決算短信：イトーヨーギョー（5287）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に修正は無し（発表内に中間期予想の提示なし）。中間期実績は通期予想に対して「売上高・営業利益は概ね順調だが、当期純利益の進捗が低い（税金・特別損失の影響）」という状況。
• 業績の方向性：増収（+1.1%）・増益（営業利益 +110.9%、経常利益 +115.9%）だが、当期純利益は減少（△65.9%）
• 注目すべき変化：コンクリート関連事業の拡大が牽引（売上高+16.4%、セグメント利益 +745.7%）一方、建築設備機器関連は工事計上のタイミングで売上・利益が減少（売上高△24.6%）。
• 今後の見通し：通期予想は修正なし。中間期末時点の進捗率は売上高43.8%、営業利益47.5%と概ね順調だが、当期純利益は23.8%に留まる。第3四半期に土地譲渡益約125.5百万円の特別利益計上予定で、通期純利益達成に寄与する見込み。
• 投資家への示唆：主力のコンクリート製品が堅調で、無電柱化や環境製品の追い風もある。ただし純利益は特別損失・税負担の影響が大きく、通期純利益の回復は第3四半期以降の特別益計上に依存する点に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社イトーヨーギョー
  • 主要事業分野：コンクリート関連製品（ライン導水ブロック等）、建築設備機器、施設関連の不動産事業等
  • 代表者名：代表取締役社長 畑中 雄介
  • URL：https://itoyogyo.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）／非連結
  • 決算説明会：無
• セグメント:
  • コンクリート関連事業：道路関連製品、環境対策製品（ヒュームセプター等）
  • 建築設備機器関連事業：建築設備・工事関連
  • 不動産関連事業：遊休不動産の有効活用等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：3,568,000株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：2,943,883株
  • 期末自己株式数：618,809株
  • 時価総額：–（提示なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • IRイベント：決算説明会は無し（補足資料も作成無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
  • 会社の中間期予想は開示なし。通期（2026年3月期）予想との進捗で比較。
  • 売上高：中間実績 1,575百万円。通期予想 3,600百万円 に対する進捗 43.8%（目安：上期で50%近ければ順調 → 43.8%はやや保守的な進捗だが許容範囲）
  • 営業利益：中間実績 104.6百万円。通期予想 220百万円 に対する進捗 47.5%（良好）
  • 純利益（当期純利益）：中間実績 55.1百万円。通期予想 231百万円 に対する進捗 23.8%（進捗低い）
• サプライズの要因：
  • 営業利益・経常利益の増加は、主にコンクリート関連事業の売上増と粗利改善による（ライン導水ブロック等の好調）。
  • 当期純利益が大幅減少した要因は、前期とは異なる特別損失（保険解約損6.83百万円、役員退職慰労金7.80百万円、特別クレーム関連損失等 合計特別損失約22.95百万円）と税金負担・期間の特殊要因による。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第3四半期に土地譲渡益（約125.5百万円）の特別利益計上を予定しており、これを含めれば通期純利益の達成可能性は高まる。ただし特別利益頼みの面がある点は留意。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：5,411,304千円（前期末 5,859,705千円 → △448,401千円 減少）
  • 純資産：3,710,602千円（前期末 3,696,307千円 → +14,295千円 増加）
  • 負債合計：1,700,701千円（前期末 2,163,397千円 → △462,696千円 減少）
• 収益性（中間期実績：金額は百万円単位で表示）
  • 売上高：1,575 百万円（前年同期 1,559 百万円、+1.1%／+17 百万円）
  • 営業利益：105 百万円（前年同期 50 百万円、+110.9%／+55 百万円）
  • 営業利益率：104.6/1575 = 6.64%（改善。目安：高いほど良い）
  • 経常利益：104 百万円（前年同期 48 百万円、+115.9%）
  • 中間純利益：55 百万円（前年同期 162 百万円、△65.9%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：18.72円（前年同期 54.94円、△65.9%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間実績）
  • 売上高進捗率：43.8%（通期3,600百万円に対して、やや控えめ）
  • 営業利益進捗率：47.5%（通期220百万円に対して良好）
  • 純利益進捗率：23.8%（通期231百万円に対して低い）
  • 過去同期間比：営業利益・経常利益は大幅改善、純利益は要因差で悪化
• 財務安全性
  • 自己資本比率：68.6%（安定水準：高い、安全）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：2,132,484 / 1,133,418 = 約188%（良好、短期安全性高い）
  • 負債比率（負債合計/総資産）：1,700,701 / 5,411,304 = 約31.4%（低めで安全）
  • 有利子負債：短期借入金650百万円、長期借入金255.3百万円（合計約905.3百万円）※現金預金703百万円で差引は約202.3百万円の純有利子負債
• 効率性
  • 売上高営業利益率は改善（約6.6%）。総資産回転率や詳細の推移は資料上で限定的だが、セグメント改善で収益性向上。
• セグメント別（中間期）
  • コンクリート関連：売上 1,098 百万円（+16.4%）、セグメント利益 108 百万円（+745.7%） — 主力製品が牽引（良い）
  • 建築設備機器関連：売上 418 百万円（△24.6%）、セグメント損失 6 百万円（損失拡大：前年は黒字） — 工事計上タイミングの影響
  • 不動産関連：売上 58 百万円（△1.4%）、セグメント利益 20 百万円（△0.7%） — 概ね計画通り
• 財務の解説：流動資産・負債ともに減少し、特に完成工事未収入金の減少が流動資産減少の主因。負債合計の大幅減少で自己資本比率が上昇。特別損失の発生が中間純利益を押し下げたが、土地譲渡の特別益が第3Qに計上予定。

配当

• 中間配当：0.00円（2026年3月期 中間）
• 期末配当（予想）：18.00円
• 年間配当予想：18.00円（前年実績：20.00円）
• 配当利回り：–（株価未提示）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自己株式の取得は継続的に保有（自己株式数は減少傾向）、だが本決算での自社株買いの開示は無し

セグメント別情報

• コンクリート関連事業
  • 売上高：1,098 百万円（+16.4%）／セグメント利益：108 百万円（+745.7%）
  • 背景：ライン導水ブロック等の道路製品好調、ヒュームセプター等環境製品の採用増
  • 見通し：国土交通省の関連予算や無電柱化推進により中期的な需要追い風
• 建築設備機器関連事業
  • 売上高：418 百万円（△24.6%）／セグメント損失：6 百万円（前年同期比悪化）
  • 背景：工事の計上タイミング（前年同期計上分が当期に計上されず）
  • 見通し：民間工事の営業強化やESCO事業の取組が継続
• 不動産関連事業
  • 売上高：58 百万円（△1.4%）／セグメント利益：20 百万円（△0.7%）
  • 背景：遊休不動産の処理等で計画通り推移
  • 見通し：土地譲渡等で財務改善効果あり（第3Qに譲渡益計上予定）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：社内スローガン「Beyond innovation －革新のその先へ－」の下、「自ら需要をつくれる企業」を標榜。無電柱化・環境製品等で成長分野を狙う。
• KPI達成状況：特にコンクリート関連の収益性改善は中期方針と整合。ただし純利益は一過性損失でブレが出ている点は留意。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との直接比較データは開示なし（–）。ただし、国土交通省の道路整備・無電柱化など公共需要の追い風があり、同社の製品はニッチな優位性（省スペース施工、CO2削減等）を持つと説明。
• 市場動向：インフラ整備の国の方針（防災・脱炭素・無電柱化拡大）が追い風。物価上昇や海外景気リスクは下振れ要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上高 3,600 百万円（+5.8%）、営業利益 220 百万円（+9.1%）、経常利益 210 百万円（+6.0%）、当期純利益 231 百万円（△33.8%）
  • 次期予想：–（開示無し）
  • 会社予想の前提条件：資料P.3に詳細（為替等の前提は明示なし／事業別前提あり）
• 予想の信頼性：通期営業利益・売上高は中間進捗で概ね見通しどおり。純利益は特別損益の影響が大きく、第3四半期の土地売却益に依存する部分あり。
• リスク要因：公共投資の前提変更、工事計上タイミングの変動、原材料（セメント等）価格、保険・退職関連の特別費用発生、金融市場の変動。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（詳細は添付資料P.7参照）
• 重要な後発事象：保有土地の譲渡が完了（譲渡益125,493千円を第3四半期に特別利益計上予定）→通期純利益に寄与予定
• 監査等：第2四半期決算短信は監査（レビュー）の対象外

（注記）

• 不明な項目は「–」で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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