決算短信：サンマルクホールディングス（3395）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期・第2四半期累計）に対して特段の修正はなく、四半期実績は会社予想に対しておおむね順調（上振れ/下振れの公表差異なし）。市場予想との比較は資料に無しのため「–」。
• 業績の方向性：増収増益（売上高：+34.5%、営業利益：+46.6%）だが、親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比で△62.2%（税務・特別要因により大幅減）。
• 注目すべき変化：レストラン事業の拡大が顕著で、レストラン売上は前年同期比+53.1%と大幅増（新規出店・M&Aの寄与）。一方、純利益は前年の特別な税効果等の反動で大幅減。
• 今後の見通し：通期業績予想に変更なし。Q1の進捗は売上高で約26.5%（通期比）、営業利益で約22.7%（通期比）と概ね想定の範囲内。第2四半期（累計）予想に対するQ1の達成度は約53%で、上期計画には沿っている。
• 投資家への示唆：売上・営業益は堅調で成長ドライバーはレストラン業態とM&Aの効果。ただし純利益は前年同期の特殊要因（税務等）による押し上げがあった反動で低下しており、純利益動向は一時要因の影響を受けやすい点に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社サンマルクホールディングス
  • 主要事業分野：飲食チェーン運営（レストラン事業（例：牛カツ京都勝牛等）、喫茶事業（サンマルクカフェ、鎌倉パスタ等）、フランチャイズ展開・ロイヤリティ収入）
  • 代表者名：代表取締役社長 藤川 祐樹
  • URL：https://www.saint-marc-hd.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月5日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（連結）／2025年4月1日～2025年6月30日
  • 決算説明会：無、補足資料：無
• セグメント:
  • レストラン：直営・FC含む外食レストラン事業（牛カツ、ベーカリーレストラン等）
  • 喫茶：サンマルクカフェ、鎌倉パスタ等の喫茶・カフェ事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：22,941,111株（2026年3月期1Q）
  • 期末自己株式数：1,059,239株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：21,882,197株（2026年3月期1Q）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：当該資料が第1四半期発表（以降の予定は資料に記載なし）
  • 株主総会／IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較、単位：百万円）
  • 売上高（Q1）：実績 21,440　/　通期予想 81,000 → 達成率 26.5%
  • 営業利益（Q1）：実績 1,020　/　通期予想 4,500 → 達成率 22.7%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（Q1）：実績 417　/　通期予想 2,000 → 達成率 20.9%
  • 第2四半期（累計）会社予想に対するQ1達成度：売上 21,440/40,000＝53.6%、営業利益 1,020/1,900＝53.7%、純利益 417/800＝52.1%
• サプライズの要因：
  • 売上・営業利益の増加要因：レストラン事業の出店拡大（直営店増、M&Aで獲得した業態の拡大）と喫茶事業の価格転嫁・限定メニューによる客数維持。
  • 純利益減少の主因：前年同期は退職給付費用の算定方法変更や債権放棄等の特別要因に伴う税務影響で純利益が大きく膨らんでいたため、今年はその反動で前年比大幅減（税負担の増加と一時的要因の差異）。
• 通期への影響：会社は業績予想を据え置き。Q1進捗は通期見通しと整合的であるため、現時点で予想修正はない。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位は資料に準拠：千円/百万円）
  • 資産合計：69,354 百万円（当第1四半期末）
  • 純資産合計：30,716 百万円
  • 自己資本比率：44.3%（安定水準）
  • 負債合計：38,638 百万円（前期末より減少）
• 収益性（当第1四半期／前年同期 比較、単位：百万円）
  • 売上高：21,440（+34.5%：前年 15,941）→ 増収（良）
  • 営業利益：1,020（+46.6%：前年 696）→ 営業改善（良）
  • 経常利益：969（+14.4%：前年 847）→ 増益（良）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：417（△62.2%：前年 1,105）→ 大幅減（要因は一時的税務・特別損益差）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：19.09円（前年同期 54.11円）
• 進捗率分析（通期予想に対するQ1進捗）
  • 売上高進捗率：26.5%（Q1単独／通期）→ 通常ペース（四半期単位で見れば上期に偏らない水準）
  • 営業利益進捗率：22.7%
  • 純利益進捗率：20.9%（低めだが前年特殊要因の影響）
  • 第2四半期（累計）目標に対する進捗：各項目約53%で、上期計画に合致
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：44.3%（安定水準。目安40%以上で安定）
  • 流動比率：流動資産19,896百万円／流動負債14,833百万円 → 約134%（流動比率＝134%程度＝短期流動性は合理的）
  • 負債動向：長短借入金は合計で一定水準（短期借入金5,000百万円、長期借入金15,812百万円）。負債合計は前期末より減少。
• 効率性
  • 売上高営業利益率（Q1）：1,020/21,440 ≒ 4.76%（前年は約4.37%）→ 改善
• セグメント別（Q1、単位：百万円・前年同期比）
  • レストラン：売上 14,497（+53.1%）、セグメント利益 910（+37.4%）
  • 喫茶：売上 6,944（+7.3%）、セグメント利益 709（+41.7%）
  • コメント：レストランの伸びが牽引。喫茶は売上伸長は緩やかだが利益率改善。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：中間 26.00円、期末 26.00円、年間 52.00円
  • 2026年3月期（予想）：中間 26.00円、期末 26.00円、年間 52.00円（修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

セグメント別情報

• セグメント別状況（当第1四半期）
  • レストラン
  • 売上高：14,497,116千円（前年同期比+153.1%）
  • セグメント利益：910,043千円（前年同期比+37.4%）
  • 要因：直営店売上の拡大、ロイヤリティ収入増、FC関連売上増。第1Qに直営店多数出店（直営＋フランチャイズ合計10店舗）、M&Aで獲得した業態の統合進展。
  • リスク/留意点：固定資産の減損（退店決定店）で69,027千円の減損損失を計上（第1Q）。
  • 喫茶
  • 売上高：6,943,636千円（前年同期比+7.3%）
  • セグメント利益：709,162千円（前年同期比+41.7%）
  • 要因：価格転嫁による収益性改善、期間限定メニューで客数維持
• セグメント戦略：鎌倉パスタの派生業態や店舗改装、サンマルクカフェの価格転嫁とメニュー開発、M&A後の統合推進による収益拡大

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に記載の基本方針に沿って各施策（業態強化、新規出店、M&A）の実行を継続。
• KPI達成状況：売上・営業利益は計画と整合的に推移。店舗数は直営820店・FC59店・合計879店（当第1Q末）。M&Aによる事業拡大が進んでいる点は中期方針と整合。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内消費は賃上げ・インバウンド回復で緩やか改善。ただし原材料高、人件費上昇、地政学リスク等のマクロリスクは継続。
• 競合比較：同業他社との具体的比較データは資料に無いため記載なし（–）。総じて外食セクターでは原価・人件費上昇が共通の課題。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（会社予想、変更なし）：売上高 81,000百万円（+14.3%）、営業利益 4,500百万円（+23.5%）、経常利益 4,400百万円（+14.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益 2,000百万円（△21.3%）
  • 次期予想：–（資料に記載なし）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料の「連結業績予想などの将来予測情報」に記載（為替等の明示は資料参照）。
• 予想の信頼性：第1Qの進捗は通期予想に整合。過去の予想達成傾向についての明確評価は資料に記載なし（–）。
• リスク要因：原材料・エネルギー価格の高騰、人件費上昇、採用コスト増、為替・地政学リスク、店舗の退店・減損リスクなど。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し（当四半期の特別な会計方針変更はなし）。
• 特記事項：
  • 前期に計上された退職給付費用算定方法の変更や債権放棄などの特別要因が前年同期にあり、今回の純利益比較では大きく影響。
  • 第1Qにおけるのれん償却：433,085千円を計上（のれんの償却あり）。
  • 第1Qに重要な減損損失を計上（レストランセグメント、69,027千円）。
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（当第1四半期）。

（注）資料に基づき整理しました。市場予想や株価等の情報は資料に含まれておらず「–」としています。本要約は情報提供を目的とした整理であり、投資助言や推奨を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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