決算短信：フレアス（7062）

2026年３月期第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正はなし。売上進捗は良好（通期比59.6%）だが、営業利益の通期進捗は低く（26.8%）、一方で特別利益（事業譲渡益）により親会社株主帰属当期純利益は通期比69.0%と高い進捗。総じて「営業ベースはやや弱いが、事業譲渡で純利益が大きく押し上げられた」着地。
• 業績の方向性：増収増益（売上高：+28.7％、営業損失→営業利益への反転）。前年同中間期は損失計上だったが今期は黒字化。
• 注目すべき変化：事業譲渡（2025/9/1、医療対応型療養施設（ホスピス）及び一部看護小規模多機能施設を譲渡）に伴う特別利益282,408千円計上と固定資産・負債の大幅減少。これにより総資産が8,700.9M→5,903.2M（-32.2%）に縮小。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正はなし。営業利益ベースの通期達成には下期での回復が必要（中間での営業進捗26.8%は低め）。純利益は事業譲渡の一時益に依存している点は留意。
• 投資家への示唆：マッサージ事業（直営／フランチャイズ）が引き続き収益源だが、メディカルケアは構造的課題（人材採用遅延・稼働低下）で再編を実行。営業キャッシュ創出力の改善や有利子負債動向、譲渡後のメディカルケアの成長戦略と採用状況を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社フレアス
  • コード：7062、上場取引所：東（東証）
  • 主要事業分野：訪問マッサージ事業（直営）、マッサージフランチャイズ事業、メディカルケア事業（介護・ホスピス等）、その他（訪問介護・居宅介護支援等）
  • 代表者名：代表取締役社長 CEO 澤登 拓
  • 問合せ先：取締役 CFO 中村 和徳（TEL 03-6632-9210）
  • URL：https://fureasu.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算補足説明資料：有、決算説明会：有（個人投資家向け）
• セグメント:
  • マッサージ直営事業：訪問マッサージの直営運営
  • マッサージフランチャイズ事業：加盟店へのフランチャイズ提供・ロイヤリティ収入等
  • メディカルケア事業：介護施設サービス、看護小規模多機能等（当中間期に訪問看護を統合）
  • その他：訪問介護事業、居宅介護支援等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：2,606,600株（2026年3月期中間期）
  • 中間期平均株式数：2,579,119株（当中間期）
  • 時価総額：–（株価情報は資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 株主総会：–（本資料に未記載）
  • IRイベント：決算説明会（個人投資家向け）開催（有）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想修正なし）
  • 売上高：4,593,087千円。通期予想7,715,000千円に対する進捗59.6%（好調、半期で50%超は進捗良）。
  • 営業利益：78,011千円。通期予想291,000千円に対する進捗26.8%（低め、下期での挽回必要）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：273,494千円。通期予想396,000千円に対する進捗69.0%（高いが事業譲渡益含むため一時的要因）。
• サプライズの要因：
  • ポジティブ要因：事業譲渡益282,408千円、助成金収入116,899千円、新株予約権戻入益20,454千円等の特別項目により当期純利益が大幅増。
  • ネガティブ要因：メディカルケアでの人材確保遅延に伴うサービス提供回数減・入居率低下、支払利息増（77,914千円）で営業外費用増。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想の修正を行っていない。純利益は中間で大きく積み上がったがこれは譲渡益という一時項目であるため、営業力回復（特にメディカルケアの構造改善）と下期の営業利益確保が重要。

財務指標

• 財務諸表要点（千円）
  • 売上高（中間）：4,593,087（前年中間 3,569,871）
  • 営業利益：78,011（前年中間 △41,279）
  • 経常利益：124,788（前年中間 △62,905）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：273,494（前年中間 △65,705）
  • 総資産：5,903,227（前期末 8,700,897）
  • 純資産：1,946,639（前期末 1,548,394）
  • 現金及び預金：1,555,275（前期末 814,999）
• 収益性（中間・前年同期比）
  • 売上高：4,593,087千円、前年同期比 +28.7%（+1,023,216千円）
  • 営業利益：78,011千円、前年同期比（損失→黒字）　営業利益率 = 78,011 / 4,593,087 = 1.7%
  • 経常利益：124,788千円、前年同期比（損失→黒字）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：273,494千円、前年同期比（損失→黒字）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：106.04円（前年同期 △27.93円）
• 進捗率分析（中間→通期予想比較）
  • 売上高進捗率：59.6%（通常ペースより良好）
  • 営業利益進捗率：26.8%（通常ペースより遅れ）
  • 純利益進捗率：69.0%（一時益により高進捗）
  • コメント：営業利益が低く、純利益が一時益で押し上げられている点に留意。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：32.9%（前期末 17.5%）→改善。目安40%以上で安定のところ、32.9%（改善したが40%未満）
  • 負債合計：3,956,587千円（前期末 7,152,502千円）→大幅減（事業譲渡の影響）
  • 流動比率：流動資産4,597,775 / 流動負債2,356,629 ≒ 195%（流動性は良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（中間）：約1.7%（前期はマイナス）
  • 総資産回転率：売上高4,593,087 / 総資産5,903,227 ≒ 0.78回（資産縮小のため改善傾向）
• セグメント別（当中間期：千円、前年同期比%）
  • マッサージ直営：売上2,105,413（+5.5%）、セグメント利益634,463（+5.9%）
  • マッサージフランチャイズ：売上563,645（+19.0%）、セグメント利益149,496（+4.4%）
  • メディカルケア：売上1,916,022（+77.2%）、セグメント損失△138,727（損失幅縮小。前年△303,373）
  • その他：売上8,006（-59.8%）、セグメント利益74（-69.5%）
• 財務の解説：
  • 事業譲渡により固定資産・負債が大幅に縮小し、現金が増加（譲渡代金受領等）。営業CFは△46.2M（前年△465.3Mから大幅改善）。投資CFはプラス（843.9M）で主に事業譲渡収入。財務CFは△57.5M。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（当期）：0.00円
  • 期末配当（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（直近の配当予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報必要）
• 配当性向：0.0%（配当なし）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし（当期は無配）

セグメント別情報

• 概要と寄与（当中間期）
  • マッサージ直営：主要収益源。施術単価の改定（2024/6）や施策（初療数増、鍼灸レセプト増）で増収増益。
  • マッサージフランチャイズ：加盟店数354拠点（前期比+7.9%）でロイヤリティ増。増収増益。
  • メディカルケア：人材採用遅延でサービス回数・入居率が一部低下。事業譲渡の実施により運営施設数が削減され、譲渡前の赤字改善を図る戦略に転換。
  • その他：訪問看護をメディカルケアへ統合したため売上大幅減（前期比較で減少）。
• 前年同期比較：メディカルケアの売上増（+77.2%）は譲渡対象事業の計上影響等がある。一方でセグメント利益は赤字縮小だが、構造的課題は残る。
• セグメント戦略：祖業であるマッサージ事業へ経営資源を集中し、メディカルケアは提携・再編で事業体制を見直し。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に具体的数値目標は限定的。アナウンスでは「マッサージ事業への経営資源集中」と「ホスピス等の新規開設で利用者増加」を掲げる。事業譲渡は再編の一環で中期戦略の見直しと整合。
• KPI達成状況：加盟店数増加は順調（フランチャイズ拡大）。メディカルケアの稼働・人員確保は遅延しており課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：在宅医療・介護需要の高まり（少子高齢化、在宅シフト）を追い風にマッサージ・在宅ケア市場は拡大基調。ただし人材不足や施設運営コスト増が制約要因。
• 競合比較：個別同業他社データは本資料に記載なし（–）。マッサージ直営・フランチャイズでの収益性は相対的に高い様子。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（変更なし）
  • 売上高：7,715,000千円（前期比 +1.8%）
  • 営業利益：291,000千円
  • 経常利益：287,000千円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：396,000千円（1株当たり当期純利益 155.49円）
  • 会社は業績予想を修正していない。中間に計上した事業譲渡益は通期予想に織り込まれている可能性が高いが、以後の同規模の一時益は不確定。
• 予想の信頼性：中間での特別利益依存が大きく、営業利益の通期達成は下期の営業回復次第。過去の予想達成傾向については本資料に詳細蓄積なし（–）。
• リスク要因：
  • 人材採用・定着の遅れ（看護師・介護士）がサービス提供回数・稼働率へ悪影響
  • 金利上昇や借入コスト（支払利息増）が利益を圧迫
  • 介護・医療関連の制度改定や報酬改定リスク
  • 事業譲渡後の再成長シナリオが不確定

重要な注記

• 会計方針：当中間期における会計方針の変更なし。中間連結財務諸表は監査法人レビューの対象外（注意）。
• 事業譲渡の詳細：
  • 譲渡先：株式会社リベルケア
  • 譲渡日：2025年9月1日
  • 受取対価：全額現金
  • 計上効果：事業譲渡益 282,408千円（特別利益）
  • 譲渡により移転した資産合計 4,126,107千円、負債合計 3,846,407千円
• セグメント区分の変更：訪問看護サービスを「メディカルケア事業」へ集約（当中間期より）。前期比較は改定後の区分で再表示済み。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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