決算短信：ロココ（5868）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）は未修正。第3四半期累計の実績は通期予想に対する進捗が高く、会社予想との不一致（下方修正等）はなし。ただし市場予想との比較データは提供なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高6,553百万円：前年同期比+14.8%、営業利益406百万円：同+72.4%、親会社株主に帰属する四半期純利益288百万円：同+83.9%）。
• 注目すべき変化：営業利益率・純利益が大幅改善（営業利益は前年同期の235百万円→406百万円）。セグメントではITO＆BPOおよびクラウドソリューションが二桁増収かつ大幅増益。一方「その他」（海外）は売上微増に対し利益は大幅減（セグメント利益△78.0%）と弱い。
• 今後の見通し：通期予想（売上8,610百万円、営業利益496百万円、当期純利益331百万円）に対する進捗は良好（売上進捗76.1%、営業利益81.9%、純利益87.0%）で、現時点で達成可能性は高いと見えるが、年末にかけた大型仕入・賞与引当等のキャッシュ影響や海外人件費の上振れに注意。
• 投資家への示唆：DX関連需要を取り込んで増収増益基調。通期進捗が良く達成可能性は高いが、海外展開コスト増や大型機器販売に伴う仕入増で流動負債が拡大している点は注視。配当は前期30円→今期予想25円と引下げ（年間）で株主還元はやや慎重。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ロココ
  • 主要事業分野：ITO＆BPO事業（ITサービスマネジメント、カスタマーコミュニケーション、イベントなど）、クラウドソリューション事業（ServiceNow等、システムソリューション、HRソリューション）、その他（海外ソフト開発・保守等）
  • 代表者名：代表取締役社長 長谷川 一彦
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結、日本基準）
• セグメント:
  • ITO＆BPO事業：国内向けITサービス、機器販売等
  • クラウドソリューション事業：ServiceNow等クラウド、システムソリューション、HR関連
  • その他：海外事業（海外子会社によるソフト開発・運用等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：3,726,300株（2025年12月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,724,927株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本決算（通期）公表日は通期決算発表資料参照（本短信では通期予想に変更なしと記載）
  • IRイベント：決算補足資料は同社HPに掲載（決算説明会は「無」）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（単位：百万円／達成率は通期予想に対する第3四半期累計進捗）
  • 売上高：実績6,553 ／ 通期予想8,610 → 進捗76.1%（良好）
  • 営業利益：実績406 ／ 通期予想496 → 進捗81.9%（良好）
  • 純利益：実績288 ／ 通期予想331 → 進捗87.0%（良好）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：新規顧客獲得、既存顧客の案件増・単価上昇、Windows11移行に伴う機器販売増、ServiceNow事業での新規契約、2024年末に取得したファンクラブプラットフォームの売上寄与等により売上と粗利が増加。販管費の抑制も寄与。
  • 下振れ要因（留意点）：一部案件で業務委託費等の原価増、海外（「その他」）での人件費増やポーランド子会社設立コストによりセグメント利益が圧迫。
• 通期への影響：現時点で通期予想の修正はなし。通期達成可能性は高いが、年末の賞与支払いや大型仕入れによるキャッシュ負荷、海外人件費の更なる上振れがリスク。

財務指標

• 財務諸表の要点（2025年9月30日／比較：2024年12月31日）
  • 総資産：4,813,637千円（前期末4,341,590千円）
  • 純資産：2,919,161千円（前期末2,750,313千円）
  • 負債合計：1,894,476千円（前期末1,591,277千円）
• 収益性（第3四半期累計、対前年同期）
  • 売上高：6,553,423千円（+14.8%／前年6,710,767千円ではなく資料は5,710,767千円→差分は文脈参照） → 増収（良い）
  • 営業利益：406,242千円（+72.4%） 営業利益率＝約6.2%（406 / 6,553 ≒ 6.2%） → 改善（良い）
  • 経常利益：423,628千円（+68.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：287,946千円（+83.9%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：77.30円（前年42.34円、+約82.6%）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：76.1%（通常ペースより上回る → 良い）
  • 営業利益進捗率：81.9%（良い）
  • 純利益進捗率：87.0%（良い）
  • 過去同期間比較：前年同期比では増収増益で、改善幅は大きい
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：60.6%（安定水準：良い。目安40%以上で安定）
  • 流動比率（当方計算）：流動資産3,634,845千円／流動負債1,541,817千円 ≒ 236%（良好）
  • 負債比率（負債合計／純資産）：1,894,476／2,919,161 ≒ 64.9%（低～中程度、良好）
  • 長期借入金は前期285,098千円→153,348千円に減少（返済により改善：良い）
• 効率性
  • 減価償却費：36,496千円（前年42,788千円）→ 減少
  • 総資産回転率など詳細KPIは資料に非掲載（–）
• セグメント別（第3Q累計）
  • ITO＆BPO：売上4,303,130千円（+14.4%）、セグメント利益248,394千円（+72.1%）→ 主力で高成長・高収益化（良い）
  • クラウドソリューション：売上2,152,139千円（+17.1%）、セグメント利益155,578千円（+91.9%）→ 高伸長（良い）
  • その他：売上333,464千円（+4.1%）、セグメント利益2,270千円（△78.0%）→ 利益性悪化（要注意：悪い）
• 財務の解説：売上増により粗利が拡大。販管費は抑制され利益率改善に寄与。流動負債は大型機器仕入れ・賞与引当によって増加しキャッシュポジションは年末に注意。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2025年）
  • 期末配当（予想）：25.00円（2025年通期予想）
  • 年間配当予想：25.00円（前期実績30.00円→減配：年間で▲5円）
  • 配当利回り：株価情報がないため算出不可（–）
  • 配当性向：通期予想の当期純利益331百万円・発行済株式数等から算出可能だが資料に直接記載なし（–）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買いの記載なし。配当は前期比で引下げ（慎重）。

セグメント別情報

• セグメント別状況（第3Q累計、前年同期比）
  • ITO＆BPO：売上4,303百万円（+14.4%）、営業利益248百万円（+72.1%）。要因：新規顧客、既存取引増、Windows11移行による機器販売増。
  • クラウドソリューション：売上2,152百万円（+17.1%）、営業利益156百万円（+91.9%）。要因：ServiceNow新規契約、ファンクラブプラットフォーム譲受の寄与。ただし一部案件で原価増によりシステム事業の利益は微減。
  • その他（海外）：売上333百万円（+4.1%）、営業利益2百万円（△78.0%）。要因：海外子会社の人員増・賃率上昇やポーランド子会社設立費用などで費用増。
• セグメント戦略：クラウド/ServiceNow等の高付加価値案件とITOの安定受注を両輪に拡大。海外は成長投資段階でコスト先行。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に具体的中期数値目標は記載なし（–）
• KPI達成状況：売上・営業利益はいずれも増加し、中期的な成長方針（DX関連取り込み）と整合。ただし「その他」セグメントの採算改善が課題。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との定量比較データは資料に記載なし（–）。ただし市場環境としてDX投資は高水準で継続しており追い風。
• 市場動向：国内はDX投資の継続、高齢化による効率化需要。海外展開では人件費上昇等のコストリスクに注意。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上8,610百万円（+10.4%）、営業利益496百万円（+16.3%）、経常利益492百万円（+11.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益331百万円（+19.1%）、1株当たり当期純利益86.33円
  • 次期予想：–（資料に記載なし）
  • 会社予想の前提条件：添付の決算補足資料に記載（参照推奨）。為替・原油等の前提は本短信に詳細記載なし（–）。
• 予想の信頼性：第3Q時点の進捗が高く、直近で予想修正はなし。過去の予想達成傾向は一部開示事項あるが、判断材料は限定的（–）。
• リスク要因：為替・国際情勢、資源価格変動、海外子会社の人件費上昇、大型仕入れに伴う短期資金繰り、特定案件の外注費増。

重要な注記

• 会計方針：当期における会計方針の重要な変更なし。四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理あり（税金費用の見積り等）。
• その他重要事項：
  • 当第3四半期に投資有価証券が213,000千円増加（子会社取得等の投資）。
  • 流動負債の増加要因に買掛金（大型機器仕入れ）および賞与引当金の増加がある。
  • 第3四半期累計キャッシュ・フロー計算書は作成していない（CFの詳細は未提示）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。