決算短信：日工（6306）

2026年3月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する中間進捗は売上高が41.4％、営業利益が25.6％、当期純利益が33.0％で、特に営業利益の進捗が低め（下振れ懸念）。会社は通期予想の修正を行っていない（市場予想との比較は–）。
• 業績の方向性：増収減益ではなく「減収減益」（売上高：211.16億円 △6.7％、営業利益：7.68億円 △40.0％、親会社株主に帰属する中間純利益：6.94億円 △21.2％）。
• 注目すべき変化：セグメントではコンクリート・環境関連が伸長（コンクリート売上 70.90億円 ＋15.4％、環境搬送 17.52億円 ＋22.3％）する一方、アスファルト（77.93億円 △13.2％）や破砕機、製造請負が大幅減（破砕機 5.53億円 △57.9％、製造請負 17.14億円 △33.9％）。
• 今後の見通し：通期予想に変更なしだが、受注→納入に絡む土木工事の遅延（労働力不足・時間制約）により売上の期ズレが生じており、下期での巻き返しが必要。営業利益率改善がキー。
• 投資家への示唆：受注残や契約負債の動き、納入遅延の解消状況、研究開発・人的投資の効果（短期的には利益を圧迫）を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日工株式会社
  • 主要事業分野：アスファルトプラント関連、コンクリートプラント関連、環境及び搬送関連、破砕機関連、製造請負、仮設機材・土農工具等
  • 代表者：取締役社長 中山 知巳
  • URL：https://www.nikko-net.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期　第2四半期累計（2025年4月1日～2025年9月30日、連結）
  • 決算説明資料作成：有（同日掲載予定）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、予定 2025年12月11日 ライブ配信）
  • 中間報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月5日
• セグメント（報告セグメント）：
  • アスファルトプラント関連事業（製品・メンテ・省エネ支援）
  • コンクリートプラント関連事業（製品・メンテ）
  • 環境及び搬送関連事業（環境製品、搬送製品）
  • 破砕機関連事業
  • 製造請負関連事業
  • その他（仮設機材、土農工具、水門等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：40,000,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：1,463,326株
  • 期中平均株式数（中間期）：38,507,191株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 中間報告書提出 2025/11/13
  • 決算補足資料公表 2025/11/12
  • アナリスト説明会（ライブ配信） 2025/12/11

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
  • 売上高：21,116百万円（通期予想51,000百万円に対する進捗率 41.4％）→ 通常の半期比率（50％目安）より低め（下振れ傾向）
  • 営業利益：768百万円（通期予想3,000百万円に対する進捗率 25.6％）→ 進捗低く下振れ
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：694百万円（通期予想2,100百万円に対する進捗率 33.0％）
• サプライズの要因：
  • 売上の期ズレ（プラント設置に先立つ土木工事の遅延）により売上計上が下期へ先送り
  • 人的資本（人員投資）や研究開発投資を継続して実施 → 販管費が上振れし営業利益を圧迫
  • セグメント別では、アスファルトや破砕機、製造請負の売上低迷が全体に影響
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正していないが、営業利益の進捗は低いため下期での利益回復（売上回復およびコスト統制）が不可欠。達成可能性は受注→納入スケジュール次第。

財務指標（主要数値は百万円、％は前年同期比）

• 損益（中間累計）
  • 売上高：21,116（△6.7％）
  • 売上総利益：6,543
  • 販管費：5,774
  • 営業利益：768（△40.0％）
  • 経常利益：910（△38.0％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：694（△21.2％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：18.04円（前年同期 22.97円 △21.4％）
• 利益率（中間）
  • 営業利益率：3.6％（768/21,116、前年中間 5.66％ → 悪化）
  • 経常利益率：4.3％（910/21,116、前年中間 6.49％ → 悪化）
  • 当期純利益率：3.3％（694/21,116、前年中間 3.89％ → 若干悪化）
• 進捗率（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：41.4％（21,116/51,000）→ 通常の半期目安50％より低い
  • 営業利益進捗率：25.6％（768/3,000）→ 低い（利益面で下振れ懸念）
  • 当期純利益進捗率：33.0％（694/2,100）
  • EPS進捗：33.0％（18.04/54.65）
• 貸借対照表（当中間期 2025/9/30）
  • 総資産：62,795（前期末 63,725 → △930百万円）
  • 流動資産：37,019（△3,107百万円）
  • 現金及び預金：12,120（△1,918）
  • 売掛金：6,945（△3,208）
  • 商品及び製品：2,562（＋1,343）
  • 仕掛品：10,329（＋1,285）
  • 固定資産：25,775（＋2,177）
  • 投資有価証券：7,286（＋1,720）
  • 有形固定資産（純額）：15,742（＋437）
  • 負債合計：27,270（△1,894）
  • 流動負債：19,202（△2,313）
  • 短期借入金：3,750（△1,739）
  • 契約負債（受注にかかる前受分等）：6,243（＋1,151）
  • 純資産：35,525（＋965）
  • 自己資本比率：56.5％（前期末 54.2％）→ 安定（目安：40％以上で安定水準）
• キャッシュフロー：中間資料で詳細CF計算書は添付資料参照だが、現金預金は減少（14,038→12,120）。
• 効率性：
  • 売上高営業利益率は前年同期比で悪化（5.66％→3.6％）、収益性低下が示唆される。
• セグメント別（当中間期 vs 前中間期）
  • アスファルトプラント：売上 7,793百万円（△13.2％）、セグメント利益 90百万円
  • コンクリートプラント：売上 7,090百万円（＋15.4％）、セグメント利益 953百万円
  • 環境及び搬送：売上 1,752百万円（＋22.3％）、セグメント利益 322百万円
  • 破砕機関連：売上 553百万円（△57.9％）、セグメント損失 △55百万円
  • 製造請負：売上 1,714百万円（△33.9％）、セグメント利益 251百万円
  • その他：売上 2,212百万円（＋1.9％）、セグメント利益 141百万円
  • セグメント合計利益 1,563百万円、全社費用 △936百万円 → 営業利益 768百万円
• 財務の解説：
  • 売掛金・現金減少は受注→納入タイミングと入金の変化を反映。製品・仕掛品の増加は納入遅延や進捗中案件の増加を示唆。
  • 契約負債増加は受注は獲得しているが履行（納入）前の状況を示す（将来の売上計上要因）。

配当

• 中間配当：17.00円（支払予定日 2025/12/05）
• 期末配当（予想）：17.00円（通期合計 34.00円）
• 配当予想修正：無
• 配当性向（通期予想ベース）：年間配当34.00円 / 通期EPS54.65円 = 約62.2％（高め。企業方針や一時要因により変動）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 自社株買い等：–（資料記載なし）

セグメント別情報（要点）

• 好調セグメント：コンクリートプラント、環境及び搬送が売上・利益で寄与。
• 不調セグメント：アスファルト関連（製品・海外の減少）、破砕機、製造請負の売上大幅減で全体を下押し。
• 受注動向：アスファルトの受注高は減少したものの受注残は増加。コンクリート・破砕機・製造請負は受注高・受注残で減少が見られる。
• 戦略・示唆：更新需要（省エネ支援制度）を取り込む一方、現場側の土木工事遅延が納入・売上計上に影響。受注から納入までの現場進捗管理が重要。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に具体的数値目標の掲載はないため進捗は–。ただし投資（人的資本・R&D）を継続しており、中長期の競争力強化を図っている旨を記載。
• KPI達成状況：特定KPIの明示なし（受注高・受注残はセグメントごとに増減あり）。

競合状況や市場動向

• 市場環境：国内では個人消費下支え・設備投資の持ち直しがある一方、円安や資材価格高止まり、地政学リスク等の不確実性あり。
• 競合比較：同業他社との相対的比較データは資料にないため—。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高 51,000百万円（＋3.7％）、営業利益 3,000百万円（＋8.4％）、経常利益 3,100百万円（＋0.9％）、親会社株主に帰属する当期純利益 2,100百万円（＋4.5％）
  • 会社前提：詳細な前提（為替等）は添付資料参照（別紙に記載）
• 予想の信頼性：中間時点での営業利益進捗が低い点は留意。通期達成には下期での売上回復（納入遅延の解消）と収益改善が必須。
• リスク要因：受注～納入の現場遅延、資材価格・エネルギー価格、為替変動、地政学リスク、労働力不足。

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• その他：決算補足資料に詳細な業績予想の前提・注記あり（同社HP参照）

注：本資料は提供された決算短信の情報を整理したものであり、投資助言や売買の推奨を目的とするものではありません。市場予想や株価、時価総額等の一部項目は資料に記載がないため「–」と表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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