決算説明：デジタリフト（9244）

2025年9月期 通期決算説明会資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 事業ポートフォリオのシフトとグループ経営強化（M&A・投資育成）により収益性を向上させ、営業体制強化による新規・既存案件拡大を狙う（発表資料の主旨）。主要施策は採用強化・営業仕組み化・グループシナジーの創出。
• 業績ハイライト: 2025年9月期（FY2025）連結売上高3,490百万円（YonY +4.9％、小幅増収）／営業利益187百万円（YonY +453.8％、大幅増益）。売上総利益は1,131百万円（YonY +48.4％、売上総利益率32.4%、＋9.5pt）。
• 戦略の方向性: （1）M&Aで専門領域を拡充しグループシナジーを加速、（2）リード獲得の仕組み化とインサイドセールス強化で営業収益力向上、（3）自社アセット（SEO等）とDX支援を育成し中長期の柱を形成。
• 注目材料: ウェブココル社の連結化による売上・利益寄与、GROWTH VERSE社との資本業務提携、Inner Resourceへの出資（reprua：研究向け購買管理SaaS）、株主優待制度の新設（500株以上でデジタルギフト20,000円）。
• 一言評価: 事業再編とグループ拡大の中で収益性が改善しつつあるが、採用・組織化や外部環境（AI変化等）対応が今後の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社デジタリフト（DIGITALIFT Inc.）
  • 主要事業分野: デジタルマーケティング（広告運用・コンサルティング）、ブランド・メディアサービス、SEO・制作・DX支援等（CdMOとしてクライアントのマーケティング支援を一貫提供）
  • 代表者名: 百本 正博（代表取締役）
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年11月14日（資料日付）
  • 参加対象: 投資家向け資料（個人投資家／機関投資家等）と想定
• 説明者:
  • 資料上の主要経営者: 百本 正博（代表取締役）、田中 友幸（取締役／COO）等。
• 報告期間:
  • 対象会計期間: 2025年9月期（FY2025）通期連結実績、及び2026年9月期（FY2026）通期連結業績予想
  • 報告書提出予定日: –（資料に明記なし）
  • 配当支払開始予定日: –（期末配当等の記載無し）
• セグメント:
  • 広告・コンサルティングサービス: 広告運用を核にしたコンサルティング、集客支援等（案件数は減少傾向だが収益性重視）
  • ブランド・メディアサービス: SEO、制作、インフルエンサー、アフィリエイト等（ウェブココルの連結化で増加）

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円、YoYは前年比率）
  • 売上高: 3,490（YonY：＋4.9％） （良い：増収だが規模は小幅）
  • 売上総利益: 1,131（YonY：＋48.4％） （良い：大幅改善）
  • 売上総利益率: 32.4%（前期22.9%、＋9.5pt） （良い）
  • 販売管理費: 944（YonY：＋29.5％） （注意：人件費・外部委託増）
  • 営業利益: 187（YonY：＋453.8％） 営業利益率 5.4%（良い：大幅改善）
  • 経常利益: 185（前期▲48 → 今期185、改善） （良い）
  • 親会社に帰属する当期純利益: 108（前期▲74 → +182） （良い）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（資料に数値無し）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率（FY2025見通し比）:
  • 売上高達成率: 91.8％（目標3,800百万円に対し実績3,490） （未達：注意）
  • 売上総利益達成率: 100.2％（目標1,128に対し1,131） （達成）
  • 営業利益達成率: 100.3％（目標180に対し187） （達成）
  • サプライズ: 営業利益・売上総利益は見通しを達成（サプライズ的な上振れは売上総利益と営業利益の達成）。売上は計画未達。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（四半期等での表記は資料に無し）: FY2025通期の見通し達成率は上記参照（売上は約92%）。（四半期別進捗は補足図表参照）
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: –（中期計画数値の明示なし）
  • 過去同時期との進捗率比較: 売上はYoY +4.9％、営業利益はYoY +453.8％。売上総利益率は大幅改善（＋9.5pt）。
• セグメント別状況:
  • 広告・コンサルティングサービス: 案件数減により売上はやや減少（YonY ▲1.9％、資料注記）だが収益性優先の方針でポートフォリオシフト中（注意：減少）。
  • ブランド・メディアサービス: ウェブココル社の連結化の影響で増加（YonY ＋207.8％、資料注記）（良い：急成長）

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 増収の主要要因はmeyco社の売上増およびウェブココル社の連結子会社化の影響。
  • 売上総利益・営業利益の改善は営業生産性向上と事業ポートフォリオのシフト（収益性の高い案件を重視）による。
  • 経常利益改善は、前期4Qに計上していたウェブココル社の減損等の一時的不利要因（前期）剥落による。
• 増減要因:
  • 増収要因: meyco社の増収、ウェブココル社の連結（グループ会社寄与）。（良い）
  • 減収要因: 広告・コンサル案件数の減少（ただし高収益案件重視で調整）。（注意）
  • 増益要因: 売上総利益率の改善、事業構成の改善、減損の剥落。一方で販管費（人件費・業務委託費）の増加は利益を圧迫する要素（投資的費用）。
• 競争環境:
  • 市場はデジタルマーケティング領域で競争が激しく、専門領域（SEO、DX等）や提案力の差別化が重要。資料はGROWTH VERSE等との提携で科学的・再現的なマーケティング強化を図る旨。
• リスク要因:
  • 人材採用・戦力化の遅れ（採用強化を進めるが課題残）。
  • M&A（子会社化）やグループ統合のリスク（期待したシナジーが出ない可能性）。
  • 市場環境変化（AIの社会実装等が一部グループ会社に影響、資料で言及）。
  • 為替・金利等マクロ要因は汎用的リスクとして開示（資料の免責事項）。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • グループ経営の強化（買収企業の支援、予実管理、ケイパビリティ相互補完で成長加速）
  • 営業収益力の強化（リード獲得の仕組み化、採用強化、総合提案力・ディレクション機能の強化）
  • 営業生産性の改善（体制見直し・既存業務の仕組み化で本業集中）
  • M&A・投資育成で専門領域を拡充（中長期の第3の柱創出）
• 進行中の施策:
  • 月次収益見通しが立つ管理会計体制の構築トライアル（営業フローに沿った収益ドライバー設計）
  • meyco社との連携強化、ウェブココル社を連結子会社化（既に実施）
  • 採用強化：2025年度は17名採用確定（前年度12名）→ 進捗は良好だが育成が課題（資料の進捗表示）
  • GROWTH VERSEとの資本関係により営業ネットワーク・サービス開発力強化
• セグメント別施策:
  • 広告・コンサルティング: リード獲得の仕組み化、営業の仕組み化により収益性向上を図る
  • ブランド・メディア: SEO事業拡大、制作・インフルエンサ等の体制強化（ウェブココル等を活用）
  • DX支援: MA、CDP等の導入支援を戦略パートナーと連携して推進
• 新たな取り組み:
  • Inner Resourceへの出資（repruaの開発・販売支援）
  • 株主優待制度の新設（500株以上にデジタルギフト20,000円）—株主還元施策の強化（非配当）

将来予測と見通し

• 業績予想（FY2026 通期連結予想、単位：百万円）
  • 売上高: 4,321（YonY +23.8％） （良い：増収計画）
  • 売上総利益: 1,407（YonY +24.4％） 売上総利益率 32.6%（＋0.2pt）
  • 営業利益: 210（YonY +12.0％） 営業利益率 4.9%（▲0.5pt）
  • 経常利益: 196（YonY +5.9％）
  • 親会社に帰属する当期純利益: 111（YonY +2.8％）
• 予想の前提条件:
  • 営業体制強化の継続に伴う既存案件の拡大・新規案件獲得で増収見込。人件費増を見込むものの増収で増益を想定。事業ポートフォリオのシフトを継続し、現行水準の収益性を前提にしている。
• 予想の根拠と経営陣の自信度:
  • 根拠は営業力強化・グループシナジー創出による既存・新規案件の拡大。経営陣の自信度は明示されていないが、採用や管理会計体制構築など施策を並行推進している旨を表明（確実性については記載なし）。
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無: FY2026予想は提示されているが、当期（FY2025）に対する上方修正等の履歴は資料に明記無し → 現時点で修正情報は無し。
• 中長期計画:
  • 中期的にはM&Aや投資育成で「第3の柱」を育成し、オーガニック＋インオーガニックの二軸で成長を目指す。中期のKPI進捗（定量）は資料に明示無し → 進捗確認は今後のIRで要注目。
• 予想の信頼性:
  • 過去の予想達成傾向（保守的／楽観的）に関する定量的記載は無し。FY2025では売上は目標未達（91.8%）だが営業利益は達成（100.3%）しており、見通しとの乖離は実績項目で差異あり。
• マクロ経済の影響:
  • 資料免責にある通り、金利・為替・市場環境等のマクロ要因は見通しに影響しうる（資料に具体前提は無し）。

配当と株主還元

• 配当実績:
• その他株主還元:
  • 株主優待制度の新設（2025年9月末基準）：500株（5単元）以上保有の株主にデジタルギフト20,000円分を贈呈（贈呈は基準日から3ヶ月以内に案内発送予定）。（新施策：株主優待導入）

製品やサービス

• 製品/サービス概要:
  • マーケティング領域支援（デジタルマーケティング、広告運用）
  • 自社アセット強化支援（SEO / LPO / サイト構築 / インハウス化支援）
  • DX業務支援（MAツール導入支援、CDP構築等）
  • 制作、インフルエンサー、アフィリエイト、SNS運用、ECモール支援等の総合サービス
• 新製品・新サービス: Inner Resourceのreprua（クラウド購買管理）への出資により研究機関向けSaaS領域に展開。
• 協業・提携:
  • 株式会社GROWTH VERSE（資本業務提携）→ 営業ネットワーク・提案力・サービス開発の強化を目指す
  • グループ内でmeyco・ウェブココルと連携しサービス範囲を拡大
• 成長ドライバー:
  • ウェブココル・meyco等グループ会社の収益貢献、リード獲得フローの仕組み化、M&Aによる領域拡大、DX支援・自社アセットの強化

Q&Aハイライト

• 経営陣の姿勢: 採用・組織強化、管理会計体制の構築、グループシナジー創出に前向きに取り組む姿勢が示されている（資料からの読み取り）。
• 未回答事項: EPS、配当方針の明確な数値、詳細な中期数値目標、セグメント別年間売上の明細等は資料で不明 → 投資判断時は追加開示の確認が必要。
• ポジティブ要因:
  • 営業利益が大幅改善（YonY +453.8％）し収益性が回復している点（良い）。
  • グループ会社（meyco、ウェブココル）による事業拡大・利益貢献（良い）。
  • GROWTH VERSEとの提携やInner Resource出資などでサービス幅拡充の動き（将来の成長ドライバー）。
• ネガティブ要因:
  • 売上は小幅増（＋4.9％）にとどまり、FY2025の売上見通しは未達（達成率91.8％）（注意）。
  • 販管費（人件費・外注費等）が大幅増（＋29.5％）でコスト増加圧力（注意）。
  • 採用・育成の遅れやM&Aの統合リスク（注意）。
• 不確実性:
  • AI導入等の市場変化が一部グループ会社に影響を与える可能性。
  • 中期でのM&A効果や投資育成の実現時期・規模が不確定。
• 注目すべきカタリスト:
  • FY2026の業績進捗（四半期ごとの売上・営業利益動向）
  • GROWTH VERSEとの共同サービスの具体化・案件受注状況
  • M&A／出資先（Inner Resource等）の事業成長・収益寄与実績
  • 株主優待導入の株主還元効果や、配当政策の将来変更（もしあれば）

重要な注記

• リスク要因（資料からの抜粋）: 一般的な業界・市場状況、金利・為替変動などのマクロ要因、個別には採用・組織強化の遅れ、M&A統合リスク、技術・市場変化（AI等）など。
• その他: 今後のイベント・IR情報（中間決算・四半期開示・M&A・業績予想の修正等）は継続確認が必要。資料末尾の免責事項にて「見通し情報には不確実性がある」旨の開示あり。

（注）本まとめは提示資料（2025年11月14日付「2025年9月期 通期決算補足説明資料」）の内容を整理したものです。投資判断に関する助言は行っておらず、不明な点は「–」で表記しています。追加で細部の数値（EPS、配当、セグメント詳細の金額など）やQ&Aを確認したい場合は、該当のIR資料または開示資料の追加提示をお願いします。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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