決算短信：ヤマウホールディングス（5284）

2026年3月期　第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）（公認会計士等による期中レビューの完了）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：特段のサプライズなし。第1四半期開示（8/1発表）に対する修正は無く、公認会計士による期中レビューも完了。会社の通期予想に変更はなし。市場予想との比較は情報無し（–）。
• 業績の方向性：増収減益寄りだが概ね横ばい。売上高は44.78億円で前年同期比+2.5％の増収、営業利益は4.84億円で同+1.2％（ほぼ横ばい）、親会社株主に帰属する四半期純利益は3.55億円で同△4.2％の減少。
• 注目すべき変化：セグメントでは「コンクリート製品製造・販売」が売上増・利益大幅増（売上27.53億円、+5.6％、セグメント利益5.26億円、+22.4％）で牽引。一方、「橋梁・伸縮装置」や「水門・堰」など一部の事業で赤字化・損益悪化（橋梁セグメントは売上4.28億円で△31.8％、営業損失0.80億円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上224億円、営業利益33.5億円）は据え置き。第1四半期の通期に対する進捗は売上で約20.0％、営業利益で約14.4％、純利益で約16.9％。進捗は期中偏りを考慮する必要ありだが、会社は予想修正を行っておらず現時点では達成可否判断は未定。
• 投資家への示唆：売上は増加基調だがセグメント間で業績ばらつきがある。コンクリート製品の堅調さが全体を支えている一方、橋梁・伸縮装置分野の減収・赤字化は注視ポイント。原材料・資材価格や公共投資の動向が通期収益に影響するため、受注状況と粗利率の推移を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ヤマウホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：コンクリート製品の製造・販売、水門・堰等鋼構造物の製造・施工・保守、地質調査・土木工事、橋梁伸縮装置の製造・販売・設置、コンクリート構造物の点検・補修、不動産賃貸、情報機器販売・保守 等
  • 代表者名：代表取締役社長 有田 徹也
  • 上場：東証スタンダード（コード5284）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日（第1四半期決算短信は2025年8月1日公表、レビュー完了を8/8通知）
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 監査：公認会計士等による期中レビュー完了（レビュー報告書あり、異常なし）
• セグメント（報告セグメント）:
  • コンクリート製品製造・販売事業：土木製品、景観製品、レジンコンクリート等
  • 水門・堰の製造・施工及び保守事業：水門、除塵機、水管橋等鋼構造物
  • 地質調査・コンサルタント業務及び土木工事事業：地質調査、地すべり対策、測量・設計等
  • 橋梁・高架道路用伸縮装置の製造・販売・設置工事事業
  • コンクリート構造物の点検・調査・補修工事事業
  • 情報機器の販売及び保守事業（主に金融向け）
  • 不動産事業（賃貸等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：6,306,000株
  • 期末自己株式数：187,146株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：6,118,854株
  • 時価総額：–（株価情報は開示資料に含まれず）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無（補足資料作成無し）
  • 株主総会・IRイベント等：–（当該短信内に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較、達成率）
  • 売上高：4,478百万円（第1四半期）　通期予想22,400百万円に対する進捗率 20.0%
  • 営業利益：484百万円　通期予想3,350百万円に対する進捗率 14.4%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：355百万円　通期予想2,100百万円に対する進捗率 16.9%
  • （注）会社は通期予想の修正なし。四半期単独の会社公表予想は無く「サプライズ無し」と評価。
• サプライズの要因：
  • 主として受取手形・売掛金の減少による流動資産の構成変化、及びセグメント別ではコンクリート製品の利益改善が営業利益を支えた。一方、橋梁用伸縮装置や水門・堰分野で採算悪化によりセグメント損失が発生。
• 通期への影響：
  • 現時点で会社は通期見通しを据え置き。Q1の進捗は売上は約20％とおおむね想定内だが、営業利益進捗がやや低い（14％台）ため、下期の採算改善または受注・粗利確保が必要。通期達成の可否は下期の受注・原材料価格動向に依存。

財務指標

• 財務諸表の要点（第1四半期末：2025/6/30）
  • 総資産：20,957百万円（前期末23,858百万円から△12.2％）
  • 純資産：12,001百万円（前期末12,372百万円から△3.0％）
  • 自己資本比率：57.2％（前年同期末51.8％、安定水準）
  • 流動資産合計：14,026百万円（前期末16,823百万円、△16.6％） 主因は受取手形・売掛金の減少（7,640→4,418百万円）
  • 流動負債合計：8,054百万円（前期末10,473百万円、△23.1％）
  • 負債合計：8,956百万円（前期末11,485百万円、△22.0％）
• 収益性（第1四半期累計、金額＝百万円）
  • 売上高：4,478（前年同期4,368、+2.5％、+110）
  • 営業利益：484（前年同期479、+1.2％、+6）　営業利益率＝484/4,478＝10.8％（前年同期10.96％程度）
  • 経常利益：560（前年同期566、△0.9％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：355（前年同期370、△4.2％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：58.03円（前年同期60.58円、△）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：20.0％（4,478/22,400）
  • 営業利益進捗率：14.4％（484/3,350）
  • 純利益進捗率：16.9％（355/2,100）
  • 過去同期間との比較：売上は前年同期比増だが営業利益・純利益は増勢が鈍化（特に純利益は前年同期から減少）。営業利益進捗が売上進捗より低く、下期での利益確保が課題。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：57.2％（安定水準、改善）
  • 流動比率：流動資産14,026 / 流動負債8,055 ≒ 174％（良好）
  • 負債比率（負債合計／純資産）：8,956 / 12,001 ≒ 74.6％（過度なレバレッジではない）
• セグメント別（主要）
  • コンクリート製品：売上2,753百万円（+5.6％）、セグメント利益526百万円（+22.4％） — 高い収益貢献
  • 水門・堰：売上741百万円（+7.6％）、セグメント損失18百万円（前年は営業利益36百万円） — 採算悪化
  • 地質調査・土木：売上432百万円（+26.5％）、利益45百万円（前年は損失） — 回復
  • 橋梁・伸縮装置：売上428百万円（△31.8％）、セグメント損失80百万円（前年は営業利益13百万円） — 重要な悪化
  • 情報機器：売上50百万円（+88.1％）、利益6百万円（小幅減）
  • 不動産：売上18百万円（+0.3％）、利益41百万円（+2.4％）
• 財務の解説：
  • 受取手形・売掛金の大幅減少により流動資産が減少。支払手形・買掛金の減少などにより流動負債も減少し、結果的に負債全体が縮小、自己資本比率が改善。現金預金は増加（5,484→5,751百万円）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：期末119.00円、年間合計119.00円（中間0）
  • 2026年3月期（予想）：期末103.00円、年間合計103.00円（中間0）
  • 直近配当予想の修正：無（会社発表通り）
• 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想純利益をベースにすると目安で算出可能だが会社資料に明記なし。例：予想配当103円×発行済株式数/純利益＝計算可だがここでは省略）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し

セグメント別情報（要点）

• コンクリート製品製造・販売：堅調。売上・利益ともに増加し、全体収益の中心。
• 水門・堰：売上は増えたが採算が悪化し赤字化（工事採算や原価増の影響か）。要因は個別工事採算や原材料転嫁のタイミング。
• 地質調査・土木：売上・利益とも改善。測量・地すべり対策等の受注増。
• 橋梁・伸縮装置：売上・利益とも大幅悪化。受注・納品遅延や採算悪化の可能性があるため注視。
• 情報機器：売上が大幅増、だが営業利益は前年に比べ小幅減。
• 不動産：安定的に小幅増収・増益。

各セグメント戦略の詳細は別資料（中期計画等）参照。今回短信では「Plan C³」に基づく構造改革・成長戦略を継続中と記載。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：ヤマウグループ長期VISION2035および中期経営計画「Plan C³」（2024/4～2027/3）を実行中。第1四半期はコンクリート製品の改善で一定の進捗を確認。
• KPI達成状況：具体的数値KPIの開示無し（評価は–）。ただし自己資本比率改善など財務安全性面での改善は確認可能。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との相対評価データは本短信に記載無し（–）。
• 市場動向：国内は公共投資（インフラ維持・更新、防災・減災）で底堅い需要が続く一方、資材・原材料・エネルギー価格上昇や地政学リスク等の不確実性が継続。会社もこれをリスク要因として言及。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上22,400百万円（△1.9％）、営業利益3,350百万円（△6.0％）、経常利益3,400百万円（△7.5％）、親会社株主に帰属する当期純利益2,100百万円（△12.8％）、1株当たり当期純利益343.20円。
  • 第2四半期累計（通期中間目標）：売上9,000百万円、営業利益900百万円等。
  • 会社は前提条件（為替等）の一部を添付資料にて説明するとしているが、本短信本文では詳細は参照箇所を案内（別途添付資料参照）。
• 予想の信頼性：会社は通期予想を据え置き。過去の達成実績はここに示されていないため総合判断は難しい（過去傾向は–）。
• リスク要因：原材料・資材価格高騰、労務・物流費上昇、工事採算の悪化、受注・納期の変動、自然災害、国内市場の中長期縮小リスク等。

重要な注記

• 会計方針：変更なし。のれん償却は継続（のれんの償却額22,366千円／第1四半期）。
• その他：四半期連結財務諸表に対する公認会計士等の期中レビューが完了しており、「重要な点において準拠している」との結論（無限定的な懸念なし）。
• 添付注記：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（第1四半期）。四半期減価償却費は164,581千円（のれん除く）。

（注記）

• 不明な項目は — と表記しました。
• 金額は短信表記（百万円単位）及び短信記載値をもとに算出しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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