1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
ダブルスタンダードは、企業向けにビッグデータ活用による業務改善支援サービスを提供している企業です。インターネット上のデータ加工技術に強みを持ち、デジタル変革（DX）やオートメーションを通じて、顧客企業の事業効率向上をサポートしています。SBIグループの関連会社としても知られています。 - 主力製品・サービスの特徴
主力は「ビッグデータの企業向け分析受託」と「ビッグデータ活用サービスの開発」の2本柱です。大量のデータを安定的に処理・分析し、顧客の課題解決に繋がるソリューションを提供することで、ビジネスプロセスの最適化や意思決定支援を行っています。情報セキュリティやITインフラ整備といった周辺事業領域への展開も進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
ダブルスタンダードは、ビッグデータ活用という成長市場で、独自のデータ加工技術を強みとしています。高い収益性を維持している点も競争力の一端を示しています。
一方で、課題としては特定の主要取引先への依存度が高い時期があったと見られ、直近ではその主要取引先との取引が2025年3月末で概ね終了したことにより、売上高が一時的に減少しています。この影響を乗り越え、いかに新規顧客を獲得し、事業を多角化していくかが今後の課題です。 - 市場動向と企業の対応状況
デジタルトランスフォーメーション (DX)、ビッグデータ活用、情報セキュリティ強化といった分野は、企業活動において不可欠な要素となりつつあり、需要は堅調に推移しています。同社は、このような市場環境の変化に対応すべく、新規顧客獲得や新サービス開発に積極的に取り組んでいます。また、人員の自動化・省力化などの戦略的投資も進めることで、サービスの質と効率性の向上を目指しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
提供された情報からは具体的なビジョンの記載はありませんが、企業概要から「デジタルトランスフォーメーションとオートメーションを通じてお客様の業務効率改善を支援する」という方向性が読み取れます。サービスシステムの安定稼働、大量トラフィック処理、コア事業とのシナジーを見込んだ周辺事業への積極的な展開、人材育成、サステナビリティへの取り組みなどが強調されています。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
中期経営計画に関する具体的な数値目標や施策の開示は、提供データからは確認できませんでした。ただし、直近の決算短信では、主力顧客との取引終了を踏まえ、「新規顧客獲得」と「新サービス開発」を継続的に行うことが重点課題とされています。 - 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
決算短信には具体的な新製品・新サービスの名称や売上への寄与についての詳細な記載はありませんが、「新規顧客拡大や新サービス開発は継続している」とされており、下期の業績回復に向けた期待が示唆されています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
同社の収益モデルは、企業向けビッグデータ分析受託と活用サービスの提供です。DX推進やデータ活用ニーズの高まりを背景に、市場ニーズは今後も堅調に推移すると考えられます。主力取引先の終了による一時的な収益減はありましたが、新規顧客獲得やサービス開発への注力は、今後の市場ニーズに適応し、事業モデルの持続可能性を高めるための重要な施策です。 - 売上計上時期の偏りとその影響
提供データからは、特定の売上計上時期に大きな偏りがあることを示す情報はありません。ただし、主要取引先との取引終了の影響で、過去の売上が特定顧客に偏っていた側面が見られます。この影響により、直近では売上高が減少しており、今後の新規案件の受注状況が業績に大きな影響を与える可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
「ネット上のデータ加工技術に強み」があることが企業の強みとして挙げられています。これは、大量で複雑なインターネット上の生データを企業が活用しやすい形に処理・分析する独自の技術開発力があることを示唆しています。具体的な技術開発動向の詳細は開示されていませんが、ビッグデータ領域における専門技術がコアコンピタンスと考えられます。 - 収益を牽引している製品やサービス
収益の2本柱は「ビッグデータの企業向け分析受託」と「活用サービス開発」です。これらが同社の成長を牽引してきましたが、前述の通り主要取引先の取引終了により、その構成や個別のサービスにおける収益貢献度には変化が生じている可能性があります。今後は新規顧客向けのサービスが収益を牽引していくことが期待されます。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- 現在の株価: 1,707.0円
- EPS（会社予想、2026年3月期): 107.73円
- BPS（実績): 449.99円
- 現在の株価はEPSの約15.85倍、BPSの約3.79倍です。
- 業界平均PER/PBRとの比較
- 同社のPER（会社予想): 15.85倍
- 業界平均PER: 23.2倍
- 同社のPBR（実績): 3.79倍
- 業界平均PBR: 2.3倍
PERで見ると、同社は業界平均と比較して割安な水準にあります。一方で、PBRで見ると業界平均よりも割高な水準にあります。これは、同社が高い収益性（ROE 30.11%）を誇るため、資産価値（BPS）に比して株価が高く評価されている可能性があります。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は1656円から1737円のレンジで推移し、現在は1707円です。50日移動平均線（1715.00円）を下回っているものの、200日移動平均線（1634.28円）よりは上に位置しています。この推移を見ると、安値圏ではなく、やや調整局面にあるといえます。 - 年初来高値・安値との位置関係
年初来高値は1,955円、年初来安値は1,174円です。現在の株価1,707円は、年初来高値から約12.6%低い水準であり、年初来安値からは約45.4%高い水準です。レンジの中央よりやや高めの位置にあり、高値からの調整、下値からの回復という両方の側面を持っています。 - 出来高・売買代金から見る市場関心度
直近の出来高は22,100株、売買代金は37,952千円です。3ヶ月平均出来高37,220株、10日平均出来高24,130株と比較すると、直近の出来高は平均的かやや低調な水準であり、市場の関心度は活発とまでは言えません。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高: 過去12ヶ月で7,412百万円。2025年3月期(予想)8,000百万円に対し、2026年3月期通期予想は7,200百万円と減収が予想されています。これは主要取引先との取引終了の影響を反映しています。
- 粗利益: 過去12ヶ月で3,484百万円と高い水準です。
- 営業利益: 過去12ヶ月で2,189百万円。2026年3月期通期予想は2,100百万円とこちらも減益見込みです。
- 純利益: 過去12ヶ月で1,480百万円。2026年3月期通期予想は1,456百万円と減益が見込まれます。
- ROE（実績）: (連結)30.11%、ROA（過去12ヶ月）: 20.58%。いずれの指標も非常に高く、資本や資産を効率的に活用して収益を上げている優良企業であると評価できます。
- 過去数年分の傾向を比較
過去の損益計算書を見ると、2022年3月期から2024年3月期にかけて、売上高は横ばいから微増傾向、粗利益率および営業利益は着実に増加してきました。しかし、2025年3月期は大幅増益となったものの、2026年3月期の通期予想では主要取引先の終了により、売上、利益ともに減少し、一時的な踊り場を迎える形となっています。 - 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
2026年3月期第2四半期（中間期）の決算は、売上高3,060百万円（前年同期比16.1%減）、営業利益762.8百万円（同35.3%減）、純利益511.0百万円（同37.1%減）と、減収減益となりました。通期予想（売上高7,200百万円、営業利益2,100百万円、純利益1,456百万円）に対する進捗率は、売上高42.5%、営業利益36.3%、純利益35.1%と、中間期としては50%の目安を下回っています。会社は通期予想を据え置いていますが、下期での大幅な回復がなければ、通期目標達成は難しい可能性があります。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率（実績）: (連結)84.8% (2025年9月30日時点では89.5%)。非常に高い水準を維持しており、財務基盤が極めて良好で安全性が高いことを示します。
- 流動比率（直近四半期）: 8.76（876%）。流動資産が流動負債を大幅に上回っており、短期的な支払い能力は極めて高いです。
- 負債比率: 直接のデータはないものの、自己資本比率の高さから負債は非常に少ないと推測されます（負債合計709百万円）。
- 財務安全性と資金繰りの状況
自己資本比率、流動比率ともに非常に高い水準であり、財務安全性は極めて優れています。現金及び預金も4,882百万円と潤沢であり、資金繰りについても全く問題ない状況です。 - 借入金の動向と金利負担
提供データからは借入金の詳細な動向は不明ですが、財務諸表上も負債が非常に少ないため、借入金が経営に与える影響は限定的であり、金利負担も軽微であると推測されます。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE（実績）: (連結)30.11%
- ROA（過去12ヶ月）: 20.58%
- 営業利益率（過去12ヶ月）: 26.33%
- 純利益率（過去12ヶ月）: 19.97%
これらの指標は、いずれも極めて高い水準にあり、同社の収益性が非常に優れていることを示しています。資本や資産を効率的に活用し、高い利益を生み出す力が強いです。
- 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROE 30.11%は一般的なベンチマークである10%を大きく上回り、ROA 20.58%もベンチマークの5%を大幅に超えています。これは同社が多くの企業と比較しても、非常に高い収益力を有していることを示します。 - 収益性の推移と改善余地
過去数年は総じて収益性が向上してきましたが、2026年3月期の中間決算では営業利益率が前年同期の32.33%から24.95%に低下しました。これは主要取引先の取引終了による減収影響が大きいと考えられます。今後は新規顧客の獲得や新サービス展開を通じて、再び利益率を向上させていくことが改善余地となります。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値（5Y Monthly）は0.38です。これは市場全体の動き（S&P 500の動き）に対する同社の株価感応度が低いことを示しており、比較的ディフェンシブな特性を持つ株であると言えます。市場全体が変動する局面においても、株価の変動幅は小さい傾向にあると評価できます。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値は1,955円、52週安値は1,174円です。現在の株価1,707円は、このレンジの中央値を上回る水準にあります。高値から約12.6%下落し、安値から約45.4%上昇した位置です。 - 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
決算短信に記載されているリスク要因は以下の通りです。- 主要取引先喪失による売上減継続リスク: 主力顧客との取引終了が既に業績に影響を及ぼしており、新規顧客獲得が計画通り進まない場合、売上減が継続する可能性があります。
- 新規受注が計画どおり進まないリスク: 新規顧客獲得や新サービス開発の動向が、今後の業績回復の鍵を握ります。
- マクロ環境による事業への影響: 地政学リスク、為替変動（円安）、物価上昇などが事業活動に影響を及ぼす可能性があります。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
- 現在のPER（会社予想）: 15.85倍
- 業種平均PER: 23.2倍
- 現在のPBR（実績）: 3.79倍
- 業種平均PBR: 2.3倍
PERで比較すると、同社は業界平均より割安に評価されています。PBRで比較すると、同社は業界平均より割高に評価されています。
- 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- EPS（会社予想）107.73円に業種平均PER 23.2倍を適用した場合の目標株価: 2,542円
- BPS（実績）449.99円に業種平均PBR 2.3倍を適用した場合の目標株価: 1,035円
- 割安・割高の総合判断
PER基準では現在の株価は目標株価2,542円に対して割安感があります。一方PBR基準では目標株価1,035円に対して割高感があります。高いROEを考慮すると、PBRが高くなる傾向はありますが、PERが業界平均より低い点は株式市場が一時的な業績調整局面にあることや、今後の成長への不確実性を織り込んでいる可能性も考えられます。総合的には、PERベースでの割安感があるものの、中間の業績進捗が鈍く、今後の成長性を見極める必要があるため、一概に割安・割高の判断は難しい状況です。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
信用買残が544,700株に対し、信用売残は100株と非常に少なく、信用倍率は5,447倍と極めて高い水準です。これは、株価が上昇した場合に買い戻し需要が発生しにくい一方、株価が下落した場合には多くの信用買い残が投げ売りを誘発する可能性があり、需給面では非常に悪いバランスにあると言えます。 - 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
インサイダー（経営陣含む）の持株比率は56.13%と過半数を占めており、安定した経営体制が期待できます。主要株主には中島正三氏（25.09%）、SBIファイナンシャルサービシーズ(株)（20.01%）、清水康裕氏（3.68%）などが名を連ね、大株主による安定株主比率が高いと推測されます。機関投資家比率は6.88%であり、インサイダーと比較すると小さいです。 - 大株主の動向
提供データからは大株主の直近の株式売買動向については不明です。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 4.10% (1株配当70.00円)
- 配当性向: 54.78% (過去12ヶ月実績ベースのPayout Ratio)
会社予想の年間配当70円と現行株価1707円に基づく配当利回りは4.10%と比較的高い水準です。配当性向も54.78%と比較的高く、利益の半分以上を配当に回す方針であり、株主還元への意識は高いと評価できます。
- 自社株買いなどの株主還元策
決算短信や提供データには、自社株買いに関する具体的な記載はありませんでした。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
提供データからは株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策に関する情報は確認できませんでした。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
直近の特筆すべきトピックは「2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信」で開示された内容です。特に「主要取引先との取引が2025年3月末をもって概ね終了した影響」が最も重要です。
また、「新規顧客獲得や新サービス開発を継続」している点が今後の成長材料となります。 - これらが業績に与える影響の評価
主要取引先との取引終了は、既に2026年3月期中間期の減収減益として業績に現れており、通期予想も減収減益を見込んでいます。今後、新規顧客からの受注獲得や新サービスが具体的に業績へ貢献するかが焦点となります。下期の業績回復が会社予想の達成には不可欠であり、これらの進捗が注目されます。
16. 総評
ダブルスタンダードは、ビッグデータ活用という成長分野で独自の技術力を持つ企業です。これまでの実績では、高い収益性を誇り、優れた財務健全性を維持してきました。しかし、直近では主要取引先との取引終了という大きな課題に直面し、2026年3月期の業績は一時的に減収減益を見込んでいます。
強み (Strengths):
- 高い収益性: ROE 30.11%、ROA 20.58%、営業利益率26.33%と非常に高い水準。
- 強固な財務体質: 自己資本比率89.5%、流動比率876%と極めて健全。潤沢な現金保有。
- 専門性の高い技術力: インターネット上のデータ加工技術に強み。
- 安定した経営基盤: 経営陣による高い持株比率と安定した大株主構成。
- 高水準の株主還元: 4.10%と高めの配当利回り。
弱み (Weaknesses):
- 業績の下方圧力: 主要取引先との取引終了により、直近で減収減益。
- 新規顧客獲得への依存: 今後の成長が新規顧客の獲得状況に大きく左右される。
- 営業利益率の低下: 直近中間期で利益率が下落傾向にある。
- 需給の悪化: 信用買残が非常に多く、信用倍率が高い不利な需給状況。
機会 (Opportunities):
- 市場の成長性: デジタルトランスフォーメーション（DX）やビッグデータ活用、情報セキュリティ強化のニーズ拡大。
- 新サービス開発: 新規顧客獲得のための新サービス展開。
- 周辺事業への展開: コア事業とのシナジーによる事業領域の拡大。
脅威 (Threats):
- 競争激化: ビッグデータ市場における競合他社の台頭。
- マクロ経済リスク: 為替変動、物価上昇、地政学リスクなど。
- 新規顧客獲得の遅延: 想定通りに新規案件が獲得できない場合、業績低迷が長期化するリスク。
- 短期: 直近の株価は年初来高値から調整局面にあるものの、信用残は高水準で需給が悪いです。中間決算の進捗も鈍く、下期の業績回復が鍵となるため、短期的には不確実性が高い時期と言えます。
- 中期: 主要取引先からの脱却と新規顧客・新サービスによる成長軌道への回帰が達成できるかどうかが重要なポイントです。堅実な財務体質は安定性を提供しますが、成長ストーリーが再構築されるまで、株価はレンジ内で推移する可能性もあります。
- 長期: 高い技術力と潤沢な資金を背景に、変化する市場ニーズに対応し、多様な顧客基盤を構築できれば、長期的な成長が期待できる可能性があります。
17. 企業スコア
| 観点 | 評価 (S, A, B, C, D) | 理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | C | 2026年3月期通期予想は減収減益であり、中間進捗も通期予想を下回っているため。新規事業の貢献度次第。 |
| 収益性 | A | ROE 30.11%、ROA 20.58%、営業利益率26.33%といずれも非常に高く、優良ベンチマークを大きく上回る。 |
| 財務健全性 | S | 自己資本比率89.5%、流動比率876%と極めて高く、負債も非常に少ない。現金保有も潤沢。 |
| 株価バリュエーション | B | PER 15.85倍は業界平均23.2倍と比較して割安。PBR 3.79倍は業界平均2.3倍と比較して割高のため、中立。 |
企業情報
| 銘柄コード | 3925 |
| 企業名 | ダブルスタンダード |
| URL | http://www.double-std.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,707円 |
| EPS（1株利益） | 107.73円 |
| 年間配当 | 4.10円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 1.0% | 19.5倍 | 2,209円 | 5.5% |
| 標準 | 0.8% | 17.0倍 | 1,899円 | 2.4% |
| 悲観 | 1.0% | 14.4倍 | 1,632円 | -0.6% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,707円
| 目標年率 | 理論株価 | 現在株価との乖離 | 判定 |
|---|---|---|---|
| 15% | 955円 | +752円 (+79%) | △ 割高 |
| 10% | 1,192円 | +515円 (+43%) | △ 割高 |
| 5% | 1,504円 | +203円 (+13%) | △ 割高 |
【判定基準】○割安:現在株価≦理論株価 / △割高:現在株価>理論株価
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。