決算短信：シマダヤ（250A）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（修正なし）に対して概ね予想通り。市場予想との比較は明示なしのため不明（–）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は増、営業利益は増、親会社株主に帰属する中間純利益は減少）。
• 注目すべき変化：仙台工場閉鎖の意思決定に伴う減損損失（約211.7百万円、特別損失計229.0百万円）を計上し、当期純利益が前年同期比で△5.1％に落ち込んだ点。
• 今後の見通し：通期業績予想に変更なし（2026年3月期通期：売上高41,794百万円、営業利益3,684百万円、当期純利益2,570百万円）。第2四半期の進捗率は売上高54.6％、営業利益74.8％、純利益70.9％で、営業・純利益は通期達成の進捗は良好。
• 投資家への示唆：減損計上は構造改善に向けた先行投資的な措置。営業利益率は約12.1％と高水準で、財務は自己資本比率73.4％と非常に安定。中期計画「Change95」に基づく生産体制最適化の進捗と、仙台工場閉鎖の実行・コスト影響の今後の注視が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：シマダヤ株式会社
  • 主要事業分野：食品事業（家庭用・業務用の麺類等の製造・販売。単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役 社長執行役員 岡田 賢二
  • URL： https://www.shimadaya.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算説明会：有（録画配信予定、資料は11/13掲載予定）
• セグメント:
  • 単一セグメント：食品事業（同社注記により単一セグメントのため詳細開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：15,205,697株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：15,205,546株
  • 時価総額：–（決算短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 中間報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 決算説明会配信予定日：2025年11月21日（オンデマンド）
  • 配当支払開始予定日：2025年12月4日

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ、当中間期は期中における実績）
  • 売上高：22,832百万円（前年同期比＋4.4%）
  • 営業利益：2,756百万円（前年同期比＋4.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,820百万円（前年同期比△5.1%）
  • （注）会社は通期予想に修正なし
• サプライズの要因：
  • 売上・営業利益は原材料・物流等のコスト上昇を価格改定である程度転嫁でき、付加価値商品の拡販や業務用の伸長で増収増益。
  • 中間純利益が減少した主因は仙台工場（シマダヤ東北㈱）の閉鎖決定に伴う減損損失の計上（減損211,670千円など、特別損失合計約229,025千円）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第2四半期の進捗（売上54.6%、営業利益74.8%、純利益70.9%）は営業・純利益ともに通期達成の可能性は高いと考えられるが、工場閉鎖に伴う追加費用・効果の詳細や消費動向次第では変動の可能性あり。

財務指標

• 財務諸表の要点（単位：百万円）
  • 売上高：22,832（＋4.4%）
  • 売上原価：15,574
  • 売上総利益：7,258
  • 販管費：4,502
  • 営業利益：2,756（＋4.8%） 営業利益率 ≒ 12.1%（良好）
  • 経常利益：2,827（＋3.2%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,820（△5.1%） 純利益率 ≒ 8.0%
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：119.74円（前期126.20円、△約5.1%）
• 進捗率分析（通期予想に対する当中間期累計の比率）
  • 通期売上予想：41,794 → 中間実績22,832 → 進捗率 54.6%（やや上振れ：通年の半分を超える）
  • 通期営業利益予想：3,684 → 中間実績2,756 → 進捗率 74.8%（高進捗）
  • 通期当期純利益予想：2,570 → 中間実績1,820 → 進捗率 70.9%（高進捗）
  • コメント：利益面の進捗が売上より良好であるため、下期に大きな逆風がなければ通期見通しは達成しやすい水準。
• 財政状態（当中間期：百万円）
  • 総資産：26,538（前期末24,825、増加）
  • 純資産：19,466（前期末18,059、増加）
  • 自己資本比率：73.4%（安定水準）
  • 流動資産：13,109、流動負債：5,512 → 流動比率 ≒ 238%（流動性良好）
  • 負債合計：7,072、負債/純資産（負債比率換算） ≒ 36.3%（低水準）
• キャッシュ・フロー（中間累計：百万円）
  • 営業CF：＋1,799（＋17.99億円）＝ 営業活動で資金創出
  • 投資CF：△3,311（△33.11億円）＝ 設備投資・定期預金等で大幅な支出
  • 財務CF：△501（△5.01億円）＝ 配当支払等
  • 現金・現金同等物期末：3,566百万円（35.66億円）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）：22,832 / 26,538 ≒ 0.86回転（業種平均との比較は–）
  • 営業利益率は約12.1%と高く、収益性は良好
• セグメント別：単一セグメントのため省略（食品事業のみ）
• 財務の解説：自己資本比率が高く財務余力は十分。投資CFのマイナスは設備投資・定期預金等によるもので成長投資／資金運用のための支出が増加している点に留意。

配当

• 実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：中間配当20.00円、期末配当32.00円、年間合計52.00円
  • 2026年3月期（当中間期）：中間配当26.00円（前年中間20円から増配）
  • 2026年3月期（予想）：期末26.00円、年間合計52.00円（会社予想修正なし）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当52.00円 ÷ 1株当たり当期純利益169.02円 ≒ 30.8%（中庸〜やや積極的）
• 配当利回り：株価依存のため –（記載なし）
• 特別配当：なし（直近の配当に関しては上場記念配当等の過去事象は記載ありだが、今回特別配当は無し）
• 株主還元方針：自己株式取得は小額（当中間期の自己株式取得支出：89千円）で、現状は安定配当方針維持

セグメント別情報

• セグメント構成：単一セグメント（食品事業）のみ
• セグメント状況：
  • 家庭用：売上146億63百万円（前年同期比＋3.3%）— 「流水麺」ブランド、涼味麺等が貢献（猛暑等の影響）
  • 業務用：売上81億69百万円（前年同期比＋6.5%）— 外食需要増で「太鼓判」ブランドが好調、特に西日本・九州が堅調
• セグメント戦略：中期計画「Change95」に基づき、コア事業の利益成長と収益構造の改革を推進。家庭用チルドの収益改善と生産体制の見直しを行い、不要な生産拠点の閉鎖（仙台工場）で効率化を図る。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Change95」を継続。今回の仙台工場閉鎖は中計の収益構造強化・生産体制最適化の一環。
• KPI達成状況：個別KPIの定量数値は開示無しだが、営業利益率向上と業務用の成長は中計の利益成長目標と整合的。

競合状況や市場動向

• 市場動向：原材料費・人件費・物流費上昇の継続、消費者の価格感応度上昇。一方、インバウンド回復で外食需要は堅調。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは開示なし（–）。ただし営業利益率12%超は食品業界内では比較的良好と評価されうる水準。
• 競争優位性：ブランド力（流水麺、太鼓判等）、業務用でのエリア別強化が寄与。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無し）：売上高41,794百万円（＋5.5%）、営業利益3,684百万円（＋9.2%）、当期純利益2,570百万円（＋0.6%）、EPS169.02円
  • 会社側前提：詳細前提は添付資料参照（為替等の感応度は明示なし）
• 予想の信頼性：第2四半期の利益進捗が良好で会社は据え置き判断。過去の予想達成傾向はここでは言及なし（–）。
• リスク要因：
  • 原材料・物流・人件費のさらなる上昇
  • 消費者の価格感応度による需要の下振れ
  • 工場閉鎖に伴う追加コストや想定外の負担、労務・物流の再構築リスク
  • 海外景気（中国・欧米）減速による間接的影響

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 重要事項：当中間期に仙台工場閉鎖の意思決定を行い、土地を除く有形固定資産を償却（減損）したため減損損失を計上（211,670千円）。土地は回収可能価額が帳簿価額を上回るため減損対象外。
• 中間決算は監査（レビュー）対象外である旨の注記あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。