決算短信：ダブルスタンダード（3925）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社計画に対する修正は無し。中間実績は会社予想に対してやや進捗が鈍い（下振れの示唆、ただし会社は通期見通し据え置き）。
• 業績の方向性：減収減益（売上高▲16.1％、営業利益▲35.3％、親会社株主に帰属する中間純利益▲37.1％、対前年中間期）。
• 注目すべき変化：主要取引先との取引が2025年3月末で概ね終了した影響で前年同期比で大幅減収。ただし新規顧客獲得や新サービス開発を継続。
• 今後の見通し：通期予想は修正なし（通期売上高7,200百万円、営業利益2,100百万円、当期純利益1,456百万円）。中間進捗は売上42.5％、営業利益36.3％、純利益35.1％と、通期を線形で割った「50％」目安より下回っており、下期での回復が必要。
• 投資家への示唆：主要取引先喪失による中間の落ち込みが表面化。自己資本比率は高く財務は良好（安全性重視）だが、通期目標達成は下期の営業回復に依存。新規受注・商材化の具体進捗を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ダブルスタンダード
  • 主要事業分野：WEBマーケティング事業（情報サービス、ビッグデータ活用、情報セキュリティ、ITインフラ整備等）
  • 代表者名：代表取締役 清水 康裕
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結／2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（アナリスト向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント：WEBマーケティング事業（単一セグメントのため詳細開示省略）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、普通株式）：13,580,000株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：13,515,846株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：―
  • その他IR予定：決算説明会（実施済／予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想に対する進捗）
  • 売上高：中間実績 3,060百万円 → 通期予想7,200百万円に対する進捗 42.5%
  • 営業利益：中間実績 762.8百万円 → 通期予想2,100百万円に対する進捗 36.3%
  • 純利益（親会社株主帰属）：中間実績 511.0百万円 → 通期予想1,456百万円に対する進捗 35.1%
• サプライズの要因：
  • 主因は「主要取引先との取引が2025年3月末をもって概ね終了」したことに伴う売上減。ただし新規顧客拡大や新サービス開発は継続している。
  • 法人税等支払の影響で営業CFの増加幅が前年同期より縮小（営業CF349百万円、前年同期930百万円）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。だが中間進捗が50％を下回っており（特に利益面）、下期での回復・新規受注の具体化がなければ通期達成は厳しくなる可能性あり。現時点で修正無し。

財務指標

• 財務諸表要点（中間期末：2025年9月30日、単位：百万円表記で概数）
  • 総資産：6,792百万円（前期末7,526百万円、△734百万円）
  • 純資産：6,082百万円（前期末6,383百万円、△299百万円）
  • 流動資産：5,743百万円（現金及び預金4,882百万円、売掛金755百万円）
  • 流動負債：657百万円（未払法人税等231百万円、未払消費税等20百万円）
  • 現金及び現金同等物：4,882百万円（期首5,346百万円、△464百万円）
• 収益性（中間累計、対前年中間期）
  • 売上高：3,060百万円（前年中間3,649百万円、△588百万円、▲16.1%）
  • 営業利益：762.8百万円（前年中間1,179.6百万円、△416.8百万円、▲35.3%）
  • 営業利益率：762.8/3,060 = 24.95%（前年中間 1,179.6/3,649 = 32.33% → 利益率低下）
  • 経常利益：766.3百万円（前年中間1,179.0百万円、▲35.0%）
  • 親会社株主帰属中間純利益：511.0百万円（前年中間813.1百万円、▲37.1%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：37.81円（前年中間60.16円、▲37.1%）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：42.5%（中間での進捗は50%目安より低い）
  • 営業利益進捗率：36.3%
  • 純利益進捗率：35.1%
  • 過去同期間の進捗との比較：前年中間の絶対値は上回られておらず、通常ペース（通期の半分）より遅い
• 財務安全性
  • 自己資本比率：89.5%（安定水準、前期84.8%から上昇）
  • 負債合計：709百万円（非常に低い水準）
  • 流動比率：流動資産5,743 / 流動負債657 ≒ 874%（非常に高く流動性は十分）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（中間）：約25.0% → 前年中間32.3%から低下（効率性悪化）
  • 総資産回転率：売上3,060 / 総資産6,792 ≒ 0.45回/年（前年同期間は0.48程度）
• セグメント別：単一セグメント（WEBマーケティング事業）のため詳細は省略
• 財務の解説：
  • 現金は依然潤沢（約4.9bn円）。純資産は配当支払（剰余金の配当810百万円）等により中間で減少。
  • 営業CFは税金等支払い増で前年同期比大幅減（349百万円）。投資CFほぼ小幅、財務CFは配当支払で減少。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：期末配当 60円（年間60円）
  • 2026年3月期（予想）：中間配当 0円、期末予想 70円、年間予想 70円
  • 直近発表から配当予想の修正：無
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向は資料に直接記載なし（計算例：当期純利益予想1,456百万円、年間配当総額想定=70円×発行済株式数13,580千株＝952.6百万円→配当性向約65.4%（概算、やや高め））※参考計算
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し

セグメント別情報

• セグメント構成：単一セグメント（WEBマーケティング事業）
• セグメント別状況・前年同期比較：全社業績が減収減益（前掲数値参照）。主要取引先の取引終了が主因で収益が落ち込む。
• セグメント戦略：資料では「ビッグデータ活用、情報セキュリティ強化、ITインフラ整備、人員の自動化・省力化等の戦略的投資」「新規顧客獲得」「新サービス開発」を継続と記載。具体KPIは開示無し。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に具体的中期計画数値の記載なし → 進捗評価は限定的
• KPI達成状況：開示なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との直接比較データは資料に無いため記載不可（–）
• 市場動向：デジタルトランスフォーメーション（DX）、ビッグデータ活用、情報セキュリティ強化など需要は堅調と会社コメント。ただし地政学リスク、為替（円安）、物価上昇などのマクロリスクは継続。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上高7,200百万円（▲10.0%）、営業利益2,100百万円（▲19.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,456百万円（▲18.3%）、EPS107.73円
  • 次期予想：資料に無し（–）
  • 会社予想の前提条件：資料中に為替などの具体前提は記載無し（–）
• 予想の信頼性：中間の進捗が通期50%目安を下回るため、下期での受注回復や新規商材の寄与が不可欠。会社は修正せずも達成余地は下期動向に依存。
• リスク要因：
  • 主要取引先喪失による売上減継続リスク
  • 新規受注が計画どおり進まないリスク
  • マクロ（為替、物価・原材料、地政学リスク）や競合環境の悪化

重要な注記

• 会計方針の変更、連結範囲の変更等：特記事項無し
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• セグメントは単一（表示省略）

（備考）

• 不明な項目は「–」と記載しています。
• 財務数値は原資料（百万円未満切捨て）に基づく。配当性向など一部は概算例を併記。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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