決算短信：テクノホライゾン（6629）

2026年３月期　第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正はなく、当中間期実績は概ね会社予想に沿う（通期見通しは据え置き）。四半期ベースでは営業利益・当期純利益が市場期待を上振れする可能性が高い内容（前年同期比で大きく改善）。
• 業績の方向性：増収減益ではなく「減収増益」。売上高は前年同期比2.7%減（22,871百万円）だが、営業利益は同500.8%増（891百万円）で黒字転換。
• 注目すべき変化：映像＆IT事業の利益率改善（営業利益934百万円、前年同期比+115.0%）と、ロボティクス事業の売上減（同-12.5%）ながら損失幅縮小（営業損失36百万円→損失縮小）により全体の収益性が大幅改善。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上53,000百万円、営業利益1,200百万円、親会社株主に帰属する当期純利益450百万円）は据え置き。中間実績の進捗（営業利益進捗率 ~74%）は通期達成に向けて順調だが、為替や中国市場の需要動向がリスク。
• 投資家への示唆：収益改善は利益率向上と経費削減によるもの。販売環境の地域差（ASEANの受注停滞、中国の設備投資減速）と為替変動が業績に影響するため、セグメント別の動向（特にロボティクスの回復）と為替感応度を注視すべき。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：テクノホライゾン株式会社（コード 6629）
  • 主要事業分野：映像＆IT事業（教育ICT、企業・自治体DX、ビデオ関連等）、ロボティクス事業（FAロボット、X線検査装置等）
  • 代表者名：代表取締役社長 野村　貴伸
  • 問合せ先：取締役 加藤 靖博 TEL 052-823-8551
• 報告概要
  • 提出日：2025年10月24日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月7日
• セグメント
  • 映像＆IT事業：教育ICT機器（電子黒板・書画カメラ等）、DX支援、海外ディストリビュータ事業等
  • ロボティクス事業：FAロボット、半導体向けハイエンドX線検査装置等
• 発行済株式
  • 期末発行済株式数（普通株式）：21,063,240株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：7,586,242株
  • 期中平均株式数（中間期）：13,476,998株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定
  • 半期報告書提出：2025年11月7日
  • 決算説明会の有無：決算補足説明資料/説明会の有無記載なし（該当欄は空欄）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（いずれも連結、単位：百万円）
  • 売上高：実績22,871（前年中間期23,503、前年比-2.7%）／会社通期見通し53,000 → 中間進捗率 43.2%
  • 営業利益：実績891（前年中間期148、前年比+500.8%）／会社通期見通し1,200 → 進捗率 74.3%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：実績457（前年中間期△276）／会社通期見通し450 → 進捗率 101.6%（既に通期予想を上回る水準）
• サプライズの要因
  • 利益率改善：映像＆IT分野での販売拡大（電子黒板等の更新需要）と、ロボティクスでの高付加価値製品シフトにより粗利益率が改善。
  • 経費削減・効率化の進展により販管費抑制。
  • 一方、特別損失（減損、事業構造改善費用、関係会社清算損等合計約182百万円）は計上しているが、営業収益の改善で吸収。
• 通期への影響
  • 会社は通期見通しを据え置き。中間の営業利益進捗は良好だが、売上の進捗は約43%と平常ペース。ロボティクスの中国市場やASEANの投資停滞、為替変動が想定外の下振れ要因となり得る。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：34,583百万円（前連結年度末37,397百万円、△2,813百万円）
  • 純資産：9,782百万円（前期10,098百万円、△315百万円）
  • 負債合計：24,800百万円（前期27,298百万円、△2,498百万円）
  • 営業CF（当中間期）：+2,792百万円（前年同期+882百万円）
  • 投資CF：△281百万円（前年同期△867百万円）
  • 財務CF：△968百万円（前年同期+493百万円）
  • 現金及び現金同等物期末：4,946百万円（前中間期3,899百万円）
• 収益性（当中間期／前年中間期）
  • 売上高：22,871百万円（△2.7%、△632百万円）
  • 営業利益：891百万円（+500.8%、+743百万円）、営業利益率 ≒ 3.9%（前年中間期 ≒0.6%）
  • 経常利益：980百万円（前年中間期は経常損失6百万円 → 黒字化）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：457百万円（前年中間期は△276百万円 → 黒字化）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：33.92円（前中間期20.50円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：43.2%（22,871/53,000）→ 平常ペース（上半期で約4割）
  • 営業利益進捗率：74.3%（891/1,200）→ 上振れ気味（利益面で順調）
  • 純利益進捗率：101.6%（457/450）→ 既に通期目標を超過
  • 過去同期間と比較すると利益改善が顕著（前年は大幅赤字）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：28.3%（前連結期末27.0%）→ 改善したが40%以上が安定目安のため「やや低め」（参考：28.3%（やや低め））
  • 流動負債：20,049百万円、短期借入金：9,155百万円、1年内返済予定の長期借入：2,307百万円
  • 負債比率（負債/資産）：約71.7%（高め）
  • 流動比率：流動資産26,080 / 流動負債20,049 ≒ 130%（目安100%超で短期支払能力は確保）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は中間で約3.9%に改善。総資産回転率等の詳細数値は開示なし（計算可だが表示なし）。
• セグメント別（当中間期）
  • 映像＆IT：売上16,669百万円（+1.6%）、営業利益934百万円（+115.0%）
  • ロボティクス：売上6,201百万円（△12.5%）、営業損失36百万円（損失幅縮小）
• 財務の解説
  • 流動資産減少の主因は売掛金等の回収動向（受取手形・売掛金が3,432百万円減少）。現金及び預金は増加（+1,507百万円）し、営業CFが大幅改善している点は評価できる。一方、為替換算差額のマイナスが純資産を圧迫（為替換算調整勘定△513百万円）。

配当

• 配当実績と予想
  • 2025年3月期：年間合計 12.00円（中間12.00？ 表示がやや不明確）
  • 2026年3月期（予想）：年間合計 13.00円（中間 0.00、期末 13.00）
  • 配当利回り：–（株価情報未提示）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

セグメント別情報

• 映像＆IT事業
  • 売上：16,669百万円（前年同期比+1.6%）
  • 営業利益：934百万円（前年同期比+115.0%）
  • 要因：国内教育市場（電子黒板・書画カメラ等）の更新需要（GIGAスクール第2期開始）と海外ディストリビュータの安定、夏季導入集中の寄与。M&Aによりのれん発生（連結範囲拡大）。
  • 見通し：教育ICTの更新需要が継続見込みだが、取引先の投資判断に左右される。
• ロボティクス事業
  • 売上：6,201百万円（前年同期比△12.5%）
  • 営業損失：△36百万円（損失幅は縮小／前年は△290百万円）
  • 要因：中国の設備投資低迷で生産量減、ただし高付加価値製品へのシフトで粗利率改善。半導体向けハイエンドX線検査装置は引き合い増加。
  • 見通し：中国・ASEANの需要動向が回復のカギ。コスト削減・効率化を継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中での中期計画の数値は今回記載なし（詳細は別資料参照）が、重点市場は教育ICT・企業/自治体DX・FAロボット・ビジョンシステム。
• KPI達成状況：今回開示の主要KPI（売上成長、営業利益）は通期目標に向けて営業利益は好調、売上はやや慎重。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社の数値比較は本資料に記載なし。一般論として教育ICTは市場拡大局面、FA/ロボットは地域差（中国市場の減速）が影響。
• 市場動向：国内のGIGAスクール需要、ASEAN・中国の設備投資変動、半導体分野のハイエンド装置需要増が注目点。為替変動は包括利益（為替換算調整）に大きく影響。

今後の見通し

• 業績予想
  • 通期（2026年3月期）公表数値（据え置き）
  • 売上高：53,000百万円（前期比+4.7%）
  • 営業利益：1,200百万円（+221.2%）
  • 経常利益：950百万円（+171.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：450百万円（+~?%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：33.39円
  • 前提条件：詳細は添付資料に記載（為替・原材料等の前提については別添参照）
• 予想の信頼性：中間期実績は営業利益・純利益が通期見通しに対して強い進捗を示すが、売上は上半期で約43%であり、下半期の受注と地域別需要の回復が不可欠。
• リスク要因：為替変動、原材料・部品価格、顧客の設備投資先送り（ASEAN・中国）、競合の価格競争、M&Aに伴うのれん・連結範囲変更による影響。

重要な注記

• 連結範囲の変更：当中間期に新規連結3社（株式会社CYBER DREAM、株式会社アイネッツコム、ユニバースケープ株式会社等）を追加。これによりのれん発生（映像＆ITでのれん増加）。
• 会計上の特記事項：中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（詳細は添付資料参照）。
• 特別損失：当中間期に減損損失74.8百万円、事業構造改善費46.4百万円、関係会社清算損60.6百万円等を計上（合計約181.8百万円）。それでも当期純利益は黒字。
• 監査・レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。

（注）本まとめは提供資料に基づく事実整理であり、投資の勧誘・助言を目的とするものではありません。不明な項目は「–」で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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