決算短信：ベイカレント（6532）

2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正は無し。中間決算は会社予想（通期見通し）に対して特段の修正なく、実績は「ほぼ予想通り」。
• 業績の方向性：増収増益（売上収益68,462百万円、前年同期比＋26.6％、中間利益17,229百万円、前年同期比＋28.9％）。
• 注目すべき変化：売上総利益率が51.5％→55.4％へ改善（前年同期比＋3.9pt）、販管費は51.0％増と増加したが、売上伸長と高マージンで営業利益率は高水準を維持。EBITDAマージンは34.7％（計画内）。
• 今後の見通し：通期予想（売上収益143,000百万円、親会社帰属当期利益37,300百万円）に対する進捗は売上で47.9％、営業利益で約45.6％、当期利益で46.2％。おおむね半期での順調な進捗と判断でき、通期達成の可否は現時点で修正なし。
• 投資家への示唆：高い利益率（EBITDAマージン34.7％）と強いキャッシュ創出力（営業CF 18,710百万円）が継続。人材採用・育成投資や自己株買い・配当による株主還元も継続しており、成長と株主還元の両立を図るフェーズにある点が今回の重要ポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ベイカレント
  • 主要事業分野：コンサルティング事業（単一セグメント、リーディングカンパニーの経営課題解決支援）
  • 代表者名：代表取締役社長 北風 大輔
  • URL：https://www.baycurrent.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月15日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第2四半期（中間期） 2025年3月1日～2025年8月31日（連結、IFRS）
  • 決算説明資料作成の有無：有（説明会あり、2025年10月20日 証券アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント：コンサルティング事業（セグメント別開示は無し）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：155,411,410株（期末自己株式数 3,555,585株）
  • 期中平均株式数（中間期）：151,878,382株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：2025年10月20日（証券アナリスト・機関投資家向け）
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月15日
  • IRイベント：説明会資料は東証開示と同時に会社サイト掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ。中間ベースでの会社想定に対する特段の修正は無し）
  • 売上収益：68,462百万円（通期予想143,000百万円に対する進捗 47.9％）
  • 営業利益：23,270百万円（通期予想51,000百万円に対する進捗 45.6％）
  • 親会社に帰属する中間利益：17,229百万円（通期予想37,300百万円に対する進捗 46.2％）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：特に会社が公表した通期予想を変更しておらず「サプライズ」はないが、売上総利益率の改善（55.4％）と高い稼働・高付加価値案件の寄与で利益率が高水準。
  • 下振れ要因：特になし。販管費が増加している点は注視（人材採用・育成等の投資による増加）。
• 通期への影響：
  • 進捗はほぼ想定どおり（売上・利益ともに45〜48％）。会社は通期予想の修正無しを表明。現時点で通期見通し達成の可能性は高いと見られるが、下期の受注・プロジェクト採算、マクロ環境に依存。

財務指標

• 財務諸表要点（百万円）
  • 資産合計：131,518（前期末124,665、増加 6,853）
  • 負債合計：27,966（前期末30,264、減少 2,298）
  • 親会社の所有者に帰属する持分：103,552（前期末94,401、増加 9,151）
  • 現金及び現金同等物：68,285（前期末60,552、増加 7,733）
• 収益性（中間期：2025/3/1–2025/8/31）
  • 売上収益：68,462百万円（前年同期54,094百万円、+26.6％、増収は良い）
  • 売上総利益：37,922百万円（前年27,834百万円、+36.2％）
  • 売上総利益率：55.4％（前年51.5％、改善＝良い）
  • 販売費及び一般管理費：14,662百万円（前年9,707百万円、+51.0％、増加は投資的支出）
  • EBITDA：23,754百万円（前年18,606百万円、+27.7％）
  • EBITDAマージン：34.7％（高水準：良い）
  • 営業利益：23,270百万円（前年18,129百万円、+28.4％）
  • 税引前利益：23,292百万円（前年18,089百万円、+28.8％）
  • 中間利益（親会社帰属）：17,229百万円（前年13,368百万円、+28.9％）
  • 1株当たり中間利益（EPS）：113.44円（前年87.80円、+28.9％）
• 進捗率分析（通期見通しに対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：47.9％（68,462 / 143,000）→ 半期での進捗としては標準的（ほぼ半分）
  • 営業利益進捗率：45.6％（23,270 / 51,000）
  • 親会社帰属当期利益進捗率：46.2％（17,229 / 37,300）
  • 過去同期間との比較：前年中間期と比べ増収増益で進捗は良好
• 財務の安全性
  • 親会社所有者帰属持分比率：78.7％（安定水準、40%以上が望ましい：良い）
  • 負債合計／資本：27,966 / 103,552 ≒ 27.0％（低い＝良い）
  • 流動比率（流動資産95,836 / 流動負債23,156）：約414％（非常に良好）
• キャッシュフロー
  • 営業CF：18,710百万円（前年16,090百万円、増加＝良い）
  • 投資CF：△786百万円（主に有形固定資産取得、敷金差入）
  • 財務CF：△10,191百万円（自己株取得3,006、配当支払5,626等）
  • フリーCF（概算）：約17,924百万円（営業CF−投資CF、プラス＝良い）
• 効率性
  • 総資産利益率等の詳細指標は開示無し（総資産131,518に対し中間利益17,229）
• セグメント別
  • 単一セグメント（コンサルティング）のため、セグメント別内訳は無し

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年2月期：中間25円、期末37円、年間62円
  • 2026年2月期（中間実績）：中間50円（中間で倍増）
  • 2026年2月期（予想）：期末50円、年間100円（通期予想に変更なし）
  • 直近公表配当予想の修正：無し
• 配当性向：通期予想ベースでの目安 = 配当100円 / EPS245.68円 ≒ 40.7％（配当性向としては高め〜中程度、株主還元重視の印象）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自己株式取得の継続（中間期で自己株式取得3,006百万円実施）と配当増で還元を実施

セグメント別情報

• セグメント：コンサルティング事業（単一）
• セグメント別状況：売上・利益ともに増加。詳細内訳は開示なし。
• 前年同期比較：売上＋26.6％、営業利益＋28.4％、利益率改善が顕著。
• セグメント戦略：優秀な人材採用・育成、コアクライアント戦略、サービス強化。中期計画に沿った成長投資を継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2025年2月期～2029年2月期、売上年率約20％を目標、2029年売上2,500億円、EBITDAマージン30〜40％を目指す。今回中間はEBITDAマージン34.7％で目標範囲内。進捗は良好に見える。
• KPI達成状況：売上成長率・マージンともに中期目標の方向性に沿っている（詳細KPIの開示は無し）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内外の企業が付加価値向上や新規事業へ投資する中、コンサル需要は引き続き高いとの説明。為替・物価の変動等で先行きは不透明。
• 競合他社との比較：本資料では他社比較データは開示無し。だが高マージン（EBITDA 34.7％）は同業として相対的に良好な水準と評価され得る（業界平均は案件・業態で差が大きいため留意）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上収益143,000百万円（+23.2％）、EBITDA52,000百万円（+19.6％）、親会社帰属当期利益37,300百万円（+21.3％）、EPS245.68円
  • 次期予想：未開示（–）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替等の前提は本短信に明記なし）
• 予想の信頼性：中間進捗（約45〜48％）は通期に対し順調。過去の予想達成傾向の記載は無し（保守的／楽観的傾向の判断は資料範囲外）。
• リスク要因：
  • マクロ変動（景気後退、為替・物価変動）
  • クライアント需要の変化や大型案件の採算
  • 人材採用・定着（競争が激しい領域）
  • 規制・会計基準等の変更（現時点で会計方針変更は無し）

重要な注記

• 会計方針：変更無し（IFRSに基づく）。会計上の見積り変更なし。
• 連結範囲：当中間期における連結範囲の重要な変更は無し。
• 監査等：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外と明記。
• その他：中間決算での自己株式取得・配当支払がキャッシュフローに影響。中期計画（売上年率約20％、EBITDAマージン30〜40％）を継続目標として明示。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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