決算短信：CGSホールディングス（6633）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想に対する修正は無いが、第3四半期累計の進捗は非常に良好（通期予想に対して売上進捗約74.7%、営業利益進捗約92.8%、親会社株主帰属当期純利益進捗約94.2%）。市場予想は不明のため比較不能。総じて「上振れ（通期見通しに対して進捗良好）」と評価できる。
• 業績の方向性：増収増益（売上高：3,486百万円、前年同期比＋24.4%；営業利益：309百万円、前年同期比＋184.5%；親会社株主に帰属する四半期純利益：242百万円、前年同期比＋160.2%）。
• 注目すべき変化：金型製造事業が前年同期比で大幅回復（売上7.50億円、前年同期比＋238.5%）し、前年同期の損失から黒字化（セグメント利益130百万円）。CAD/CAM事業は保守収入や一部ライセンス、海外（ベトナム・台湾）で堅調。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上4,668百万円、営業利益334百万円、当期純利益257百万円）に修正は無し。第4四半期を残して高い進捗率のため達成可能性は高いが、米国の関税政策やEV市場の動向など外部リスクは引き続き注意が必要。
• 投資家への示唆：第3四半期で営業利益率が改善（約8.9%）し、金型製造の回復とCAD/CAMの安定収益（保守）が業績押上げ要因。通期見通しは堅持されているものの、海外市場やEV需要の変動が短期業績へ影響し得る点に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ＣＧＳホールディングス
  • 主要事業分野：CAD/CAMシステムの開発・製造・販売および保守、金型製造事業（グループで両事業を展開）
  • 代表者名：代表取締役社長 塩田 聖一
  • URL：https://www.cgshd.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年12月期 第3四半期連結累計（2025年1月1日〜2025年9月30日）
• セグメント:
  • CAD/CAMシステム等事業：ソフトウェア（ライセンス）、ハードウェア、初年度保守、更新保守、受託開発等
  • 金型製造事業：金型請負等（北米拠点含む）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：9,801,549株
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：9,501,367株
  • 期末自己株式数：300,182株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無
  • 決算発表：通期見通しは2025年8月8日公表分から変更無し（次の正式発表日は資料に記載なし）
  • 株主総会／IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する第3四半期累計進捗）
  • 売上高：3,486百万円／通期予想4,668百万円 → 達成率 約74.7%
  • 営業利益：309百万円／通期予想334百万円 → 達成率 約92.8%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：242百万円／通期予想257百万円 → 達成率 約94.2%
• サプライズの要因：
  • 金型製造事業の受注回復（前年同期の低水準からの反動）により大幅増収増益。
  • CAD/CAM事業は国内での既存顧客保守更新率が高く、海外（ベトナム・台湾）や一部ライセンス売上が寄与。
  • 連結範囲の重要な変更（新規2社の連結）により業績に影響。
• 通期への影響：現時点で業績予想修正は無く、第3四半期の進捗は通期達成可能性を高めている。ただし第4四半期は米国の関税やEV関連需要の不確実性があるため注意。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：6,071,852千円（2024年12月期：6,047,684千円、増加24百万円）
  • 純資産：3,355,332千円（増加1,232千円相当）
  • 自己資本比率：54.0%（安定水準、2024年12月期は52.8%）
  • 現金及び預金：2,933,833千円（前期比増加）
  • 電子記録債権の減少（339,146→205,265千円）と契約負債の減少（1,054,042→907,028千円）
• 収益性（第3四半期累計）
  • 売上高：3,486,577千円、前年同期比＋24.4%（+683,172千円）
  • 売上総利益：2,203,633千円
  • 営業利益：309,989千円、前年同期比＋184.5%（営業利益率 約8.9% → 前年同期約3.9%）
  • 経常利益：355,787千円、前年同期比＋127.8%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：242,137千円、前年同期比＋160.2%
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：25.48円（前年同期9.80円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計）
  • 売上高進捗率：約74.7%（通常ペースよりやや上回る。第3Q時点で約3/4を達成）
  • 営業利益進捗率：約92.8%（非常に進捗良好）
  • 純利益進捗率：約94.2%（非常に進捗良好）
  • 過去同期間との比較：前年は低い営業利益ベースだったため進捗改善が顕著
• 財務の安全性
  • 自己資本比率54.0%（安定水準）
  • 負債合計：2,716,519千円（負債比率は約44.7%）
  • 流動資産合計3,817,187千円／流動負債1,354,295千円 → 流動比率約282%（良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（第3四半期累計ベース）：売上高/総資産 ≈ 0.57回（売上に対する資産効率は中程度）
  • 営業利益率の大幅改善（3.9%→8.9%）は収益性向上を示す
• セグメント別（第3四半期累計）
  • CAD/CAMシステム等事業：売上2,736,446千円（全体の約78.5%）、セグメント利益179,945千円（前年同四半期比＋6.0%売上増、利益＋23.2%）
  • 金型製造事業：売上750,131千円（全体の約21.5%）、セグメント利益130,043千円（前年同四半期比売上＋238.5%、前年は損失）
• 財務の解説：
  • 金型事業の回復とCAD/CAMの保守収入維持が利益拡大を牽引。現金・預金は増加し流動性は良好。契約負債の減少は売上計上や履行進捗の結果と思われる。負債水準は適度で自己資本比率は安定。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2025年12月期実績／予想）
  • 期末配当（予想）：10.00円／株
  • 年間配当予想：10.00円／株（変更無し）
• 配当利回り：–（株価情報無しのため計算不可）
• 配当性向：会社予想EPS（27.11円）に対する配当（10円）→ 配当性向約36.9%（目安：中庸〜やや高め）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：株式報酬制度の導入あり（役員向け信託）、自己株式保有あり（信託残株を自己株式計上）。自社株買いの記載は無し。

セグメント別情報

• CAD/CAMシステム等事業：
  • 売上：2,736,446千円（前年同期比＋6.0%）
  • セグメント利益：179,945千円（前年同期比＋23.2%）
  • コメント：国内は中小の設備投資慎重が続くが大型案件やライセンス、保守更新で堅調。海外ではベトナム・台湾が好調、タイ・中国・インドネシアは地域差あり。
• 金型製造事業：
  • 売上：750,131千円（前年同期比＋238.5%）
  • セグメント利益：130,043千円（前年同期は37百万円の損失→黒字化）
  • コメント：前年同期の低水準から回復。北米のEV需要減退などで今後の受注に不確実性あり。引き続き顧客開拓・受注拡大を図る。
• セグメント戦略：生産管理システムを新たに事業部門化し、CAD/CAMに続く第2の収益柱を目指す。海外展開と保守収入の拡大が鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：
  • 資料中に明確な数値計画はないが、買収（NDES）や持株会社（CGS）設立により、2028年売上70億円、2030年100億円を目指す旨の記載（NDES取得の説明に基づく目標）。
  • 現在の通期予想は46.68億円であり、中期目標達成にはM&Aや事業拡大が重要。
• KPI達成状況：特定KPIは開示無し。金型事業の黒字化や保守更新率の維持はプラス要素。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料に直接比較データは無い。国産CAD/CAM分野での優位性を保持する旨の記載あり。
• 市場動向：
  • 金型・工作機械受注は内需ほぼ横ばい、外需は航空機部品やEV関連での地域差あり。
  • 米国の関税政策、EV関連需要の変動、日系顧客の設備投資動向が主要リスク要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年12月期）予想：売上4,668百万円（+18.9%）、営業利益334百万円（+111.1%）、経常利益374百万円（+69.7%）、親会社株主帰属当期純利益257百万円（+111.4%）、EPS 27.11円。直近公表から修正無し。
  • 会社予想の前提条件：特段の為替や原材料前提は明記無し。事業リスクとして米国関税政策やEV需要を挙げている。
• 予想の信頼性：第3四半期の進捗は高く達成可能性は高いと判断されるが、外部要因や第4四半期の受注・履行状況次第で変動する。
• リスク要因：
  • 米国の関税政策や国際貿易環境の変化
  • 電気自動車（EV）関連需要の減速による顧客の新機種開発延期
  • 海外（中国、タイ、インドネシア等）での日系顧客の設備投資抑制

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：有（新規2社の連結：株式会社C＆Gシステムズ、株式会社CGS）
• 企業再編等：
  • 2025年9月1日：子会社C&Gシステムズの単独株式移転により中間事業持株会社「株式会社CGS」を設立（共通支配下の取引として会計処理）。
  • 重要な後発事象：2025年10月1日付で連結子会社CGSが株式会社NDESの51%を取得（取得対価現金391百万円、今後ののれん等は確定していない）。
• 四半期レビュー：四半期連結財務諸表に対する監査法人によるレビューは無し。
• その他：取締役向け株式報酬制度（信託方式）あり。信託保有分を自己株式として純資産に計上。

（注記）本要約は提出資料に基づく情報整理であり、投資助言や価値判断は行っていません。情報に不明点がある場合は「–」で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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