決算短信：CGSホールディングス（6633）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：第2四半期（中間）実績は会社の通期予想に対する進捗が良好で、直近公表の業績予想から修正が行われている（上方修正）。第2四半期単独で見ると売上・利益とも前年同期比で大幅上振れ。
• 業績の方向性：増収増益（売上高22.9%増、営業利益255.9%増、親会社株主に帰属する中間純利益386.8%増）。
• 注目すべき変化：金型製造事業が前年同期の低迷から大幅回復（売上高＋262.3%）し、CAD/CAM事業も保守収入等で堅調（売上高＋5.9%）。組織再編に伴う連結範囲の変更（新規1社：株式会社C＆Gシステムズ）があり、比較には留意が必要。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上4,668百万円、営業利益334百万円、当期純利益257百万円）に対する進捗率は高く、会社は既に予想修正を実施（直近公表予想からの修正：有）。下期は米国の関税政策や顧客の投資延期リスクに注意。
• 投資家への示唆：中間期での収益性改善（営業利益率上昇）と通期進捗の良さが確認できる一方、事業・地域（米国、中国等）の政策・需給リスクと組織再編による比較可能性の変化を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社CGSホールディングス
  • 主要事業分野：CAD/CAMシステム等の開発・製造・販売および保守、金型製造（連結セグメントはCAD/CAMシステム等事業、金型製造事業）
  • 代表者名：代表取締役社長 塩田 聖一
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第2四半期・中間期、連結）
  • 決算補足説明資料：作成有（当社サイトに掲載、説明動画は8/27予定）
• セグメント:
  • CAD/CAMシステム等事業：ソフトウェア（ライセンス）、ハードウェア、保守（初年度・更新）、受託開発等
  • 金型製造事業：金型請負・製造
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：9,801,549株
  • 期中平均株式数（中間期）：9,501,367株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明資料・動画掲載：2025年8月27日
  • 組織再編（中間事業持株会社CGS設立）：効力予定 2025年9月1日
  • 株式取得（株式会社NDES予定）：効力予定 2025年10月1日
  • 株主総会・IRイベント等：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（中間実績 vs 通期会社予想の進捗）
  • 売上高：2,250百万円。通期予想4,668百万円に対する進捗率 48.2%（概ね順調・やや前倒しペース）
  • 営業利益：195百万円。通期予想334百万円に対する進捗率 58.4%（良好）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：191百万円。通期予想257百万円に対する進捗率 74.6%（非常に高い）
• サプライズの要因：
  • 金型製造事業で前年同中間期に延期されていた納品がこの期に実現し大幅増収（＋262.3%）・黒字転換。
  • CAD/CAM事業は保守更新率の高さや一部OEMライセンス収入で堅調。
  • 連結範囲の変更（新規1社：株式会社C＆Gシステムズ）の影響も実績押上げ。
  • 法人税等調整額の減少により中間純利益が大幅に増加（税負担減少の影響）。
• 通期への影響：
  • 会社は既に業績予想を修正（上方修正と推定）しており、中間の進捗は通期予想達成に向けて良好。ただし下期は米国の関税政策や顧客の投資判断による不確実性があるため達成確度は留意が必要。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：5,978百万円（期末、2025/6/30）
  • 純資産：3,265百万円
  • 自己資本比率：53.6%（安定水準：40%以上）
  • 現金及び預金：2,644百万円（前期末2,866百万円→減少221百万円）
• 収益性（中間期実績）
  • 売上高：2,250百万円（前年同期1,830百万円、前年同期比＋22.9%）
  • 営業利益：195百万円（前年同期54百万円、前年同期比＋255.9%）
  • 営業利益率：195/2,250 = 約8.7%（前年同期約3.0% → 大幅改善）
  • 経常利益：226百万円（前年同期86百万円、前年同期比＋162.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：191百万円（前年同期39百万円、前年同期比＋386.8%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：20.18円（前年同期4.15円、＋大幅増）
• 進捗率分析（中間→通期予想）
  • 売上高進捗率：48.2%（通常ペース。若干前倒し）
  • 営業利益進捗率：58.4%（好調）
  • 純利益進捗率：74.6%（非常に好調、税効果等の影響あり）
  • 過去同期間との比較：前年同期は利益が低迷していたため、今期は回復・改善が顕著
• 財務安全性
  • 自己資本比率：53.6%（安定水準）
  • 負債合計：2,713百万円 → 負債/純資産（負債比率） ≒ 83%（概算、過度な負債ではない）
  • 流動比率：流動資産3,769 / 流動負債1,358 ≒ 277%（健全）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産、中間）：2,250/5,978 ≒ 0.38回（参考値）
  • 営業利益率の大幅改善（約3.0%→約8.7%）が効率向上を示す
• セグメント別（中間）
  • CAD/CAMシステム等事業：売上1,811百万円（前年同期比＋5.9%）、セグメント利益126.9百万円（＋30.8%）
  • 金型製造事業：売上439百万円（前年同期比＋262.3%）、セグメント利益68.1百万円（前年は42.2百万円の損失→黒字化）
• 財務の解説：
  • 中間期は受取手形・売掛金等の増加により運転資本が拡大したが、営業CFは増加（69.9百万円）。投資CFは投資有価証券取得などでマイナス（△129.7百万円）。配当支払等で財務CFは△97.1百万円。現金水準は依然として約2.6億円（＝2,644百万円）と十分。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（支払済）
  • 期末配当（予想）：10.00円
  • 年間配当予想：10.00円（直近公表予想から修正なし）
  • 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
  • 配当性向（予想）：年間配当10円 / 予想EPS27.11円 ≒ 36.9%（概算、やや高めの還元）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株制度（取締役向け株式報酬制度）あり。期中、信託保有の自己株式計上あり（期末自己株式数等は注記参照）。

セグメント別情報

• セグメント別状況（中間）
  • CAD/CAM事業：売上1,811百万円（＋5.9%）、利益126.9百万円（＋30.8%）。保守収入の安定、OEMライセンス等が寄与。中国・東南アジアでの地域差あり（ベトナム好調、タイ・インドネシア伸び悩み）。
  • 金型製造事業：売上439.2百万円（＋262.3%）、利益68.1百万円（前年は損失）。前年の受注延期分の納品が寄与。
• 前年同期比較：金型製造の回復が最大要因。CAD/CAMは堅調だが一部地域リスク有。
• セグメント戦略：CAD/CAMは保守強化とバージョンアップで収益安定化、金型は受注拡大と新機種開発の受注獲得に注力。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の詳細は記載なし（–）。ただしグループ持株会社化・事業分割により経営スピード化とガバナンス強化を目指すと明示。
• KPI達成状況：特定KPIの記載無し（–）。セグメント利益改善は短期KPIの達成と考えられる。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との直接比較データは資料に記載なし（–）。金型・工作機械市場は中国のEV需要など外需の影響を受ける。
• 市場動向：
  • 国内の金型関連は内需はやや弱含み、外需（特にEV関連）は好調。
  • 米国の関税政策や政権交代による政策変化、国際貿易環境が顧客の投資判断に影響し得る（下期のリスク要因）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年12月期）会社予想（修正後）：売上4,668百万円（＋18.9%）、営業利益334百万円（＋111.1%）、経常利益374百万円（＋69.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益257百万円（＋111.4%）、1株当たり当期純利益27.11円
  • 予想の修正有（直近公表予想から変更）。会社は第2四半期実績踏まえ修正を実施。
  • 会社が示す前提条件：為替や原材料等の前提は決算短信本文に明示なし（–）。
• 予想の信頼性：中間の進捗は良好で、これまでの実績に基づく修正であるが、需給面や政策リスクで下期は不確実性が残る。
• リスク要因：
  • 米国の関税政策・政権交代、国際貿易環境変化
  • 顧客（特に自動車金型関連）の設備投資の先送り
  • 中国・東南アジアでの設備投資動向
  • 組織再編／企業結合に伴う一時的なコストや移行リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の重要な変更：有（新規1社：株式会社C＆Gシステムズを連結）
• 企業再編等：
  • 2025年4月1日にCAD/CAM事業を会社分割し株式会社C&Gシステムズを設立（共通支配下取引として処理）
  • 2025年9月1日予定で中間事業持株会社「株式会社CGS」を設立（C&Gの単独株式移転）
  • 2025年10月1日予定で株式会社NDESの株式取得を予定
• その他：取締役向け株式報酬制度（信託方式）に関する開示あり。中間財務諸表は監査法人のレビュー対象外。

（注）本まとめは提供資料に基づく情報整理であり、投資勧誘・助言を目的とするものではありません。不明な項目は「–」で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。