決算短信：アイチ コーポレーション（6345）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期予想に対して中間実績は概ね計画どおり。市場予想（コンセンサス）は提示されていないため比較不可。決算発表自体に対する会社予想の修正は無し（上振れ/下振れの公式修正なし）。
• 業績の方向性：増収減益ではなく「減収減益」。売上高は前年同期比で△12.7％、営業利益は△17.1％、親会社株主に帰属する中間純利益は△7.6％。
• 注目すべき変化：特装車セグメントの売上が前年同期比で約△20％と大幅減少。一方、部品・修理事業は売上高＋15％、売上総利益＋14％で堅調。
• 今後の見通し：会社は通期業績予想（売上高61,000百万円、営業利益7,600百万円、当期純利益6,500百万円）について「概ね計画通りに進捗しており変更なし」と表明。中間時点の進捗率は売上高約40.2％、営業利益約30.1％、純利益約31.5％で、下期での挽回を想定可能と判断している。
• 投資家への示唆：特装車の受注・出荷動向が業績回復の鍵。部品・修理の堅調さは収益の下支えになっているが、自己株取得による手元現金の減少（資金配分）に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アイチコーポレーション
  • 主要事業分野：特装車（高所作業車等の製造・販売）、部品・修理（保守・修理・部品販売）、その他（中古車販売、教育事業等）
  • 代表者名：取締役社長 中澤 俊一
  • URL：https://www.aichi-corp.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結、期間 2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算補足資料作成：有、決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）：有
• セグメント:
  • 特装車：主力。高所作業車等の製造販売
  • 部品・修理：修理・保守・部品販売、車検等のサービス展開
  • その他：中古車販売、高所作業車等の関連教育事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：74,570,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：67,417,033株（2026年3月期中間期）
  • 時価総額：–（本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月10日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月28日
  • IRイベント：決算説明会有（詳細日程は別途）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想との比較／達成率は中間累計に対する比率）
  • 売上高：中間実績 24,505百万円／通期予想 61,000百万円 → 進捗率 40.2%
  • 営業利益：中間実績 2,287百万円／通期予想 7,600百万円 → 進捗率 30.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績 2,050百万円／通期予想 6,500百万円 → 進捗率 31.5%
• サプライズの要因：
  • 売上減少の主因は特装車（電力業界向けなど）の受注・出荷減（前期繰越の反動など）。一方、部品・修理は車検・修理が増加し増収。
  • 利益面では生産性向上やコスト削減を実施したが、特装車の売上減が利益を圧迫。
  • 第2四半期（7–9月）は受注強化と原価改善で第1四半期の落ち込みを吸収したと会社は説明。
• 通期への影響：
  • 会社は「通期予想に変更なし」で、下期での挽回可能と表明。中間進捗（特に営業利益進捗が約30%とやや低め）を踏まえ、下期の受注回復・出荷状況が達成可否の鍵となる。
  • 現時点で業績予想修正は無し。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高（中間）：24,505,718千円
  • 営業利益（中間）：2,286,755千円
  • 経常利益（中間）：2,703,875千円
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：2,049,548千円
  • 総資産：86,823,598千円（前期末 100,358,946千円）
  • 純資産：71,410,545千円（前期末 84,023,570千円）
  • 現金及び預金：26,755,378千円（前期末 46,871,546千円）
• 収益性
  • 売上高：24,505百万円（前年中間 28,079百万円、△12.7％、△3,574百万円）
  • 売上総利益：5,006百万円（前年中間 5,582百万円、△10.3％）
  • 営業利益：2,287百万円（前年中間 2,757百万円、△17.1％）
  • 営業利益率：9.34％（前年中間 9.82％、やや低下）
  • 経常利益：2,704百万円（前年中間 3,127百万円、△13.5％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：2,050百万円（前年中間 2,218百万円、△7.6％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：30.40円（前年中間 29.75円、＋2.2％）
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上高進捗率：40.2%（通常は四半期ごとの季節性に依存。売上の下期寄与が見込まれる業態のためこれ自体は直ちに異常ではない）
  • 営業利益進捗率：30.1%（やや低め。下期での利益回復が必要）
  • 純利益進捗率：31.5%
  • 過去同期間との単純比較：前年中間比はいずれも減少（上記参照）。
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：82.2%（安定水準。目安：40%以上で安定）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：約 52,905 / 13,232 ≒ 4.0（400％、良好）
  • 負債合計比率（負債／純資産）：15,413 / 71,411 ≒ 0.216（負債比率約21.6％、低水準で安全）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は前年中間からやや悪化（9.82→9.34%）。総資産回転等の詳細KPIは資料に明確指標なし。
• セグメント別（中間、千円）
  • 特装車：売上高 17,739,357（前年同期 22,141,139、△20.0%）、セグメント利益 2,702,021（前年同期 3,612,974、△25.2%）
  • 部品・修理：売上高 6,455,903（前年同期 5,633,873、＋14.6%）、セグメント利益 2,214,521（前年同期 1,935,067、＋14.5%）
  • その他：売上高 310,457（ほぼ横ばい）、セグメント利益 67,002
• 財務の解説（要旨）
  • 総資産の減少は主に現金・預金の減少（自己株取得等による財務活動の支出）によるもの。固定資産は投資増で上昇。
  • 営業CFは中間で▲3,054百万円（前年はプラス）。棚卸資産増加や仕入債務減少、税金支払い増が影響。
  • 投資活動での支出増（有形無形固定資産取得 1,947百万円）。財務活動で自己株取得 12,830百万円、配当支払 2,609百万円。

配当

• 中間配当：30円（支払開始予定日 2025/11/28）
• 期末配当（予想）：30円
• 年間配当予想：60円（前期は55円→今回修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間60円／予想EPS98.34円 ≒ 61.0％（やや高めの還元水準）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自己株式取得を実施（公開買付により自己株式10,000,000株取得、支出12,830百万円）。株主還元を積極実行している旨。

セグメント別情報

• 特装車（中核事業）
  • 売上高 17,739百万円（前年同期 22,141百万円、△20.0%）
  • 売上総利益・セグメント利益ともに大幅減。主因は電力業界向け等の受注減・前期繰越の反動。
  • 戦略／見通し：受注回復が通期達成の鍵。
• 部品・修理
  • 売上高 6,456百万円（＋14.6%）、セグメント利益 2,215百万円（＋14.5%）
  • 車検・修理の取り込みが奏功し増収増益。安定した収益源として下支え。
• その他
  • 中古車販売・教育事業等は小規模でほぼ横ばい。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に中期数値目標の詳細は提示なし。会社コメントでは「通期予想は概ね計画通り」との旨。
• KPI達成状況：特段のKPI表記なし。主要KPIは受注・出荷・利益率で、特装車受注の回復が主要KPI達成の分岐点。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との直接比較データは本資料に無し。一般論として建設・電力向け設備は資本支出周期で業績変動が生じやすい。
• 市場動向：原材料高・労務費上昇、海外景気減速、地政学リスク等が継続リスク。特に特装車は大口需要の変動に敏感。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高 61,000百万円（＋2.9%）、営業利益 7,600百万円（＋2.1%）、当期純利益 6,500百万円（＋2.6%）
  • 次期予想：–（本資料に記載なし）
  • 会社の前提条件：受注・出荷の回復を前提に下期で挽回可能と見込む。なお為替等の具体前提は本決算短信への記載は限定的（別添資料参照）。
• 予想の信頼性：会社は「現在の受注状況や事業環境を踏まえ、目標達成に向けた十分な挽回が可能」としており、現時点で修正なし。過去の予想達成傾向は本資料での分析記載なし。
• リスク要因：
  • 特装車の受注回復が遅れるリスク
  • 原材料・部品価格の高止まり、労務費上昇
  • 為替変動、海外需要の減速
  • 自己株取得による手元流動性低下（但し自己資本比率は依然高い）

重要な注記

• 会計方針：変更なし（会計基準改正等の影響なし）。
• 連結範囲の変更：なし。
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外（注記あり）。
• 株主資本の変動：公開買付により自己株式10,000,000株を取得、当中間期末で自己株式12,839百万円（増加）となっている。
• その他：中間決算に関する重要事項・将来予測は不確実性を含む旨の注意喚起あり。

（注記）

• 本まとめは提供された決算短信に基づく情報整理であり、投資助言や具体的売買推奨は行っていません。
• 不明点・未記載項目は「–」としてあります。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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