決算短信：岡山県貨物運送（9063）

2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想からの修正は無し（発表時点での公表予想と同じ）。実績は概ね想定内だが、営業利益・当期純利益は前年同期比で大きく上振れ。
• 業績の方向性：増収増益（売上高：+2.3%／営業利益：+32.1%／親会社株主に帰属する四半期純利益：+30.7%）。
• 注目すべき変化：営業利益と純利益が前年同期比で3割超の増加。石油製品販売は売上減（-2.0%）だが営業損失から営業黒字へ改善。その他（自動車用品等）はスポット売上で大幅増。
• 今後の見通し：通期業績予想に変更なし。第1四半期の進捗は売上高で約24.6%、営業利益で約25.8%、純利益で約31.0%と概ね均等進捗。通期達成見込みは現状維持だが、人手不足や国際情勢、燃料・外注費等のコスト上昇がリスク。
• 投資家への示唆：安定した自己資本比率（約49%）を維持しつつ、運賃改定や物量確保で利益改善が見られる。短期借入増加による支払利息上昇が確認され、流動比率が約98%と若干タイトな点は留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：岡山県貨物運送株式会社
  • 主要事業分野：貨物運送（トラック輸送等）、石油製品販売、自動車用品販売・フォークリフト販売・人材派遣等
  • 代表者名：代表取締役社長 馬屋原 章
  • URL：https://www.okaken.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 貨物運送関連：主力事業（輸送量と運賃収入）
  • 石油製品販売：燃料等の小売・卸
  • その他：自動車用品販売、フォークリフト販売、一般労働者派遣等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：2,200,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：2,026,799株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表：通期予想（既に公表、修正なし）に基づくスケジュール（具体日程は未記載）
  • IRイベント：決算説明会は開催無し（現時点）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する第1四半期実績）
  • 売上高：9,575百万円（通期予想39,000百万円に対する進捗率 24.6%）＝対前年同四半期 +2.3%
  • 営業利益：273百万円（通期予想1,060百万円に対する進捗率 25.8%）＝対前年同四半期 +32.1%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：260百万円（通期予想840百万円に対する進捗率 31.0%）＝対前年同四半期 +30.7%
• サプライズ要因：
  • 運賃・付帯料金の改定と物量確保により貨物運送で増収・増益。
  • 石油製品販売は販売量減で売上減だが、前期の営業損失から営業黒字へ改善。
  • 特別利益に投資有価証券売却益（34,217千円）が計上され、税引前利益が押し上げられた。
  • 支払利息の増加（短期借入増加により）で営業外費用は増加。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていない。第1四半期の進捗は概ね均等であり、現時点で通期予想達成可能性に変更は示していないが、人手不足・燃料コスト・国際情勢が下振れリスク。

財務指標

• 財政状態（第1四半期末、百万円）
  • 総資産：47,898百万円（前期末 47,389百万円、+509百万円）
  • 純資産：23,572百万円（前期末 23,404百万円、+168百万円）
  • 負債合計：24,326百万円（前期末 23,985百万円、+341百万円）
  • 自己資本比率：49.2%（安定水準、前期 49.3%）
• 流動性・負債
  • 流動資産：13,572百万円／流動負債：13,792百万円 → 流動比率 ≒ 98.4%（100%未満でややタイト）
  • 短期借入金：7,969百万円（増加）、長期借入金：5,766百万円（減少）
  • 金利負担：支払利息 40,335千円（前年同期 29,861千円）→ 利息負担増
  • 有利子負債（短期＋長期概算）：13,735百万円、現金及び預金 7,405百万円 → ネット有利子負債 ≒ 6,330百万円
  • 負債比率（負債/純資産） ≒ 103%（やや高め）
• 収益性（第1四半期、百万円・前年比%）
  • 売上高（営業収益）：9,575 百万円（+2.3% / +211 百万円）
  • 営業利益：273 百万円（+32.1% / +66 百万円） 営業利益率 ≒ 2.85%（前年同期 2.21%）
  • 経常利益：352 百万円（+15.5% / +47 百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：260 百万円（+30.7% / +61 百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：128.35円（前年同期 98.17円）
• 進捗率分析（通期予想に対して）
  • 売上高進捗率：24.6%（通常は第1四半期で25%程度が均等進捗 → おおむね標準的）
  • 営業利益進捗率：25.8%（やや順調）
  • 純利益進捗率：31.0%（やや良好、特別利益の寄与あり）
  • 過去同期間との比較：利益率が改善しており、前年同期比で利益増が顕著
• 財務効率性
  • 減価償却費（第1Q累計）：369,875千円（前年同期 373,941千円）
  • 総資産回転率や売上高営業利益率の詳細推移は限定的だが、営業利益率は小幅改善
• セグメント別（第1四半期、百万円）
  • 貨物運送関連：営業収益 9,066.9 百万円（+1.7%）、セグメント利益 221.1 百万円（+28.4%）
  • 石油製品販売：営業収益 251.5 百万円（-2.0%）、セグメント利益 1.5 百万円（前年は営業損失）
  • その他：営業収益 257.1 百万円（+31.8%）、セグメント利益 44.9 百万円（+44.8%）
• 財務の解説：
  • 主力の貨物運送で運賃改定等が効き、営業利益改善。流動性は現金増加で総資産は微増だが、短期借入増加で流動負債が膨らみ、流動比率がやや低下。自己資本比率は約49%と良好。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2026年3月期（会社予想）：中間配当 0.00円、期末配当 70.00円、年間合計 70.00円（前年は同額）
  • 直近の配当予想からの修正：無
• 配当性向（予想）：70円 / 通期EPS 414.44円 ≒ 16.9%（低〜中程度、安定配当方針）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 特別配当：無し、自己株式保有あり（自己株式 173,201株）だが新たな自社株買いの記載無し

セグメント別情報

• 貨物運送関連：売上の大半を占める中核事業。物量確保・適正運賃の収受で売上微増、利益率改善。第1Qのセグメント利益 221百万円。
• 石油製品販売：販売量減で売上減少だが、前期の営業赤字から黒字化（営業利益 1.5百万円）。需給変動によりボラティリティあり。
• その他：スポット的売上（自動車用品等）増により売上・利益とも大幅増。セグメント利益 44.9百万円。
• セグメント戦略：人材確保と適正運賃の実行が中心。各セグメントでコスト管理と物量確保を継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に詳細な中期目標は記載なし（目標として「人材の確保と適正運賃の収受」を掲げる）。進捗は主力事業での運賃収受・物量確保が寄与しつつあり整合的。
• KPI達成状況：具体的KPIの数値は開示無し → 進捗は定性的（人材確保・運賃改定の実施）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社の数値は資料に記載なし。運輸業界全体では国内輸送量回復が鈍く、コスト上昇が共通課題。
• 市場動向：慢性的な人手不足、燃油・外注費の上昇、米国通商政策など外部環境の不確実性が業績に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正なし）：売上高 39,000百万円（+1.7%）、営業利益 1,060百万円（+16.9%）、経常利益 1,250百万円（+3.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益 840百万円（-12.3%）※当期純利益は通期で減益見込み（前期ベース）
  • 次期予想：–（未記載）
  • 会社予想の前提：特記無し（燃料価格や為替など特定前提の詳細は未開示）
• 予想の信頼性：第1四半期は通期予想に対する進捗が標準～やや良好。会社は予想を据え置き。過去の達成傾向については資料に詳細記載無し。
• リスク要因：人材不足、燃料価格・外注費の上昇、経済環境の悪化、物量の回復遅延、短期借入増加による金利負担。

重要な注記

• 会計方針：当四半期における会計方針の変更なし。
• その他重要事項：
  • 四半期連結財務諸表に対する監査（レビュー）は実施されていない旨。
  • 第1四半期に投資有価証券売却益34,217千円を計上（特別利益の一部）。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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