決算短信：島津製作所（7701）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を上方修正（5月12日公表予想 → 今回修正）。中間決算自体は会社予想と整合的で、市場予想（※市場コンセンサスは資料に不明のため省略）に対する明確なサプライズは示されていないが、通期大幅上方修正はポジティブ材料。
• 業績の方向性：増収増益（中間：売上高256,342百万円、前年同期比＋2.0％／営業利益31,580百万円、同＋4.5％）。
• 注目すべき変化：計測機器事業が売上・営業利益ともに牽引（売上168,132百円、同＋4.7％／営業利益23,398百円、同＋9.8％）。医用機器・産業機器は減収・採算悪化。航空機器は利益率改善で営業利益大幅増（同＋49.0％）。
• 今後の見通し：通期予想を上方修正（売上545,000百万円、営業利益72,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益54,000百万円）しており、現時点の中間進捗（売上進捗47.0％等）は達成可能性を示唆。ただし為替（円高）や中国・半導体市況の下振れリスクは留意。
• 投資家への示唆：計測機器セグメントの強さと通期上方修正がポイント。医用・産業セグメントの採算悪化は注視事項。自己資本比率高く財務は良好。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社 島津製作所
  • 主要事業分野：計測機器（質量分析・クロマト等）、医用機器（X線TV等）、産業機器（ターボ分子ポンプ、油圧機器、工業炉等）、航空機器、その他（不動産等）
  • 代表者名：代表取締役社長 山本 靖則
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会資料：作成・開催あり（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント：
  • 計測機器事業、医用機器事業、産業機器事業、航空機器事業、その他
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、自己株含む）：296,070,227株
  • 期中平均株式数（中間期）：288,928,391株
  • 自己株式数（期末）：7,128,942株
  • 時価総額：–（資料に不明）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月10日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月2日
  • その他IRイベント：決算説明会あり（日時は別途公表）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（中間・累計）
  • 売上高：256,342百万円（前年中間比＋2.0％）
  • 営業利益：31,580百万円（同＋4.5％）
  • 経常利益：31,349百万円（同＋10.4％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：23,630百万円（同＋10.9％）
• 会社予想との比較（通期予想は会社が5月予想から今回修正）
  • 通期予想（修正後）：売上545,000百万円、営業利益72,000百万円、当期純利益54,000百万円
  • 中間→通期進捗（中間実績 / 通期予想）：
  • 売上高進捗率：256,342 / 545,000 = 47.0％
  • 営業利益進捗率：31,580 / 72,000 = 43.9％
  • 当期純利益進捗率：23,630 / 54,000 = 43.8％
  • 進捗は概ね順調（前年同期間の進捗と比べるとやや改善。前年：売上進捗 ≒46.6％、営業利益 ≒42.1％）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：計測機器（質量分析・液体クロマト）の増販、北米（臨床検査向け）や日本市場での需要、Zef Scientific等の連結寄与、為替差損の減少（前年に比べて為替差損減）
  • 下振れ要因：中国の民間市場停滞による産業機器・一部医用機器の減少、東欧での官公庁予算執行遅延等
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を上方修正（営業利益・経常利益を約72,000百万円へ）。中間の進捗水準から見ると現時点では達成可能性が示唆されるが、下期における中国市場、半導体需要、為替動向がリスク要因。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：672,500百万円（前期末 672,177百万円、＋3,323百万円）
  • 純資産：514,013百万円（前期末 498,066百万円、＋159,460百万円の増加要因に利益剰余金増加等）
  • 自己資本比率：76.4％（安定水準）
  • 現金及び預金：152,230百万円（流動性は高い）
  • 流動資産合計：450,919百万円／流動負債合計：135,478百万円 → 流動比率 ≒ 333％（良好）
  • 有利子負債：短期借入金 884百万円、長期借入金ほぼゼロ（財務負担は軽い）
• 収益性（中間）
  • 売上高：256,342百万円（前年同期比＋2.0％、増加額＋5,094百万円）
  • 売上総利益：115,822百万円（売上総利益率 ≒45.2%）
  • 営業利益：31,580百万円（前年同期比＋4.5％、営業利益率 ≒12.32%）
  • 経常利益：31,349百万円（前年同期比＋10.4％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：23,630百万円（前年同期比＋10.9％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：81.79円（前年同期72.38円、増加）
• 進捗率分析（中間→通期、修正後予想基準）
  • 売上進捗：47.0％（前年同期間比や過去水準とほぼ同等、やや良好）
  • 営業利益進捗：43.9％（前年よりやや改善）
  • 純利益進捗：43.8％
• 財務安全性
  • 自己資本比率：76.4％（安定水準）
  • 負債比率：負債合計158,487百万円に対し純資産514,013百万円 → 負債/純資産は低位
  • 流動比率：流動資産450,919 / 流動負債135,478 ≒ 3.33（安全）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は約12.3％で高めの水準（業種平均と比較する資料は無し）
• セグメント別（中間）
  • 計測機器：売上 168,132百円（+4.7%）、セグメント利益 23,398百円（+9.8%）→ 営業利益の主要寄与（粗利・利益率良好）
  • 医用機器：売上 33,628百円（△1.2%）、セグメント利益 1,266百円（△20.6%）→ 採算悪化
  • 産業機器：売上 32,918百円（△8.7%）、セグメント利益 4,619百円（△12.8%）
  • 航空機器：売上 18,211百円（+1.0%）、セグメント利益 3,563百円（+49.0%）→ 大幅増益
  • その他：売上 3,451百円（+34.4%）、セグメント利益 455百円（+197.2%）
• 財務の解説：
  • キャッシュフロー：営業CF 30,376百円（前年同期28,209百円→改善）、投資CF △8,245百円、財務CF △14,265百円。現金同等物は147,156百円（中間末）。
  • 設備投資は中間で11,883百円（前年同期11,059百円）。

配当

• 中間配当：27円（前年中間 26円 → 1円増）
• 期末配当（予想）：40円
• 年間配当予想：67円（前年66円、うち前期は創業150周年記念配当4円を含む）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向（予想）：配当/1株当たり当期純利益（通期）＝67 / 186.89 ≒ 35.8％（目安：中程度の株主還元）
• 特別配当の有無：今回の配当に特別配当は無し。前期には創業150周年記念配当4円を実施。
• 株主還元方針：自己株式は保有（自己株の増減あり）。特段の大型自社株買いの記載は無し。

セグメント別情報（補足）

• 計測機器事業が売上・利益の主力（中間売上の約65%を占める）。医薬・食品・大学市場、北米臨床検査市場で増加。地域別では日本・北米・その他アジアが伸長。
• 医用機器は欧州・中国の市況低迷および規格対応の影響で売上は減少、採算性低下で営業利益減。
• 産業機器は半導体向けターボ分子ポンプの中国向け需要減が痛手だが、先端用途やアフターサービスは堅調。
• 航空機器は防衛・民間での需要拡大や採算改善で利益率が大きく向上。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（詳細数値は資料に記載なし）：AI・ロボティクスの導入、新製品投入、ソリューション提案強化、ターボ分子ポンプ等で先端分野に注力。今回の中間実績は計測機器の成長などで計画方向と整合。

競合状況や市場動向

• 市場動向：米国・中国・欧州のマクロや地政学リスク、半導体市況や医療機器市場の地域差が業績に影響。計測機器分野は医薬・臨床検査・環境（水質）など成長分野が寄与。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）：売上 545,000百万円（前年＋1.1％）、営業利益 72,000百万円（＋0.4％）、経常利益 72,000百万円（△0.0％）、親会社株主に帰属する当期純利益 54,000百万円（＋0.4％）
  • 会社は5月12日公表予想から修正（上方）。添付資料P.5に前提等あり（為替前提等の詳細は当該ページ参照）。
• 予想の信頼性：中間実績の進捗は概ね妥当で、通期達成可能性はあるが、為替変動（円高の押し下げ影響を受ける）や中国・半導体市場の下振れがリスク。
• リスク要因：為替（円高）、中国の民需停滞、半導体製造装置需要の変動、東欧等での官公庁予算執行遅延、地政学リスク。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間決算は公認会計士／監査法人のレビュー対象外（注記あり）。
• 連結範囲の重要な変更：無し
• その他：通期業績予想・配当予想とも直近公表分から修正あり（詳細は添付資料参照）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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