決算短信：ミニストップ（9946）

2026年2月期第２四半期決算短信補足

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想・市場予想との比較は開示資料に明示なしのため差異不明（予想修正の開示なし）。
• 業績の方向性: 連結ベースでは売上関連指標が前年同期比で増加する項目があり（営業総収入：22,933 百万円、前年同期比+6.3%と見える箇所あり）が、単体（チェーン全店売上高）は13,472 百万円（前年同期比97.6%）とやや減収。全体として国内既存店は横ばい〜緩やかな回復だが、店舗数減少が影響。
• 注目すべき変化: 国内店舗数は1,817店（2025/8/31時点、前年同期比-39店）に減少。商品構成ではファストフード比率が31.4%（前年同期比+0.7pt）に上昇、店内加工FF（インストアFF）の日販は80千円で前年同期比+5.8%と伸長。売上総利益率（合計）は54.0%（前年同期比+0.8pt）に改善。
• 今後の見通し: 決算補足資料に通期予想の修正開示は確認できず。単体売上のやや減少と店舗数減少を踏まえると、通期達成は国内既存店の回復と海外（ベトナム等）の業績次第。
• 投資家への示唆: ① 国内は既存店の客単価やFF強化で粗利改善が進む一方、店舗数は減少しており収益拡大は既存店パフォーマンス依存。② 海外子会社（ベトナム）など連結寄与が業績の増減要因になっているため、連結と単体の差に注意する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: MINISTOP Co.,Ltd.
  • 主要事業分野: コンビニエンスストアのチェーン運営（国内直営・フランチャイズ運営）、海外展開（主にベトナム）等
  • 証券コード/市場: 9946（Prime Market）
• 報告概要:
  • 提出日: Oct, 2025（補足資料：第2四半期中間決算短信補足）
  • 対象会計期間: 2026年2月期 第2四半期（期間：2025年3月1日–2025年8月31日）
• セグメント:
  • 国内事業: ミニストップ株式会社を中心とする国内コンビニエンスストア運営（直営店、フランチャイズ店）
  • 海外事業: 主にベトナム（MINISTOP VIETNAM Co.,Ltd.等）での店舗展開および関連事業
• 発行済株式:
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本補足は第2四半期の補足資料（Oct 2025）
  • 株主総会 / IRイベント: –（補足資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
• サプライズの要因: 明確な上振れ/下振れ開示はなし。資料から読み取れる主な要因は「店内加工FFなどの客単価上昇による粗利率改善」と「国内店舗数減少が売上抑制要因」。海外子会社の業績動向が連結に影響している。
• 通期への影響: 通期予想の修正は補足資料に記載なし。通期達成の可能性は、国内既存店の回復度合いと海外（特にベトナム）の収益動向に依存。

財務指標

• 財務諸表（要点）
• 収益性（主要確認可能項目）
  • 単体：チェーン全店売上高（百万円）: 2025年度第2四半期 13,472（前年同期比97.6%）
  • 連結（営業総収入の断片）: 2025年度第2四半期 22,933 百万円（前年同期比+6.3%）※資料断片より読み取り
  • 売上総利益率（合計）: 54.0%（前年同期比+0.8pt）（改善：良い方向）
  • 営業利益・経常利益・純利益: –（個別数値は断片的で確定困難）
• 進捗率分析（第2四半期進捗）
  • 過去同期間比較: 単体のチェーン売上は前年より約2.4%減、一方連結ベースの営業総収入は増（上記）で、連結と単体で差異あり（海外等の寄与を示唆）。
• 財務の安全性:
  • 自己資本比率: –（目安表記がないため省略）
• 効率性:
• セグメント別:
  • セグメント別の売上・利益貢献度数値は断片的。主要は国内小売（コンビニ）と海外（ベトナム）で連結業績の動向が分かれる。
• 財務の解説: 単体は既存店の売上や店舗数減少が売上に影響している一方、商品構成改善（FF比率上昇）で粗利率は改善。連結側は海外寄与で増収となっている可能性があるが、詳細は本開示の完全数値を参照のこと。

配当

• 配当実績と予想:
• 特別配当の有無: 補足資料に記載なし → なし（または記載なし）

セグメント別情報

• セグメント別状況:
  • 国内（日本）: 既存店は日販や客単価が概ね横ばい〜改善（CVS平均日販：361千円、前年比99.5%、店内加工FFは80千円で前年比105.8%）、だが店舗数は減少（1,817店、-39店）。
  • 海外（主にベトナム）: 連結寄与が変動している模様（VINH KHANH CONSULTANCY CORPORATION等、持分比率51.0%の記載あり）。詳細数値は断片的。
• 前年同期比較: 国内単体売上は減少（チェーン全店売上高 97.6%）、一方で商品構成ではFF比率や粗利率が改善。
• セグメント戦略: 店内加工FF強化による粗利改善、商品ミックス改善、新フォーマットは一部除外して集計との注記あり。海外は現地子会社経由での拡大を継続。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 同業（主要コンビニチェーン）との相対比較データは開示資料に記載なし → –。ただし、国内市場は競争激化・既存店競争が続く中で、FF強化や商品力で差別化を図る局面。
• 市場動向: 消費者の外食回帰やCVS内飲食（FF）需要の回復が見られ、同社では店内加工FFが好調。海外市場（ベトナム等）の成長・為替影響にも注意が必要。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 補足資料に通期予想修正の明示なし → 修正なし（または開示なし）
  • 会社予想の前提条件: 為替（資料内に期中平均為替レートの記載あり、例：1 ドン＝0.00593円等）などが連結業績に影響。
• リスク要因:
  • 国内：店舗数減少、競争激化、消費マインドの変動
  • 海外：為替、現地市場の需要変動、持分法適用子会社の業績変動
  • 原材料価格・物流コスト上昇等は粗利に影響の可能性あり

重要な注記

• 会計方針: 海外連結子会社におけるIFRS第16号（リース）適用による減価償却費の扱いに関する注記あり（減価償却費注記の一部除外等）。
• その他: VINH KHANH CONSULTANCY CORPORATIONはベトナムでのビジネスの持株会社で、MINISTOP VIETNAMを通じて事業展開（持分比率51.0%の記載あり）。その他、資料は一部数値が断片的に表示されているため、詳細は正式な「決算短信」本体および有価証券報告書等の完全版で確認してください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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