決算短信：大石産業（3943）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期業績予想に変更はなく、「実績は会社予想に対して概ね順調」（上振れ・下振れの大きな修正なし）。市場（コンセンサス）は不明のため記載不可（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 11,538 百万円：前年同期比 +0.9%、営業利益 403 百万円：前年同期比 +4.4%）。ただし親会社株主に帰属する中間純利益は 292 百万円（同 △34.2%）で減少（前年に受取損害保険金166百万円の特別利益があったため）。
• 注目すべき変化：前年同期の特別利益（火災に関する保険金計上）が無いことにより中間純利益が大きく減少。営業面ではパルプモウルド、国内重包装袋、段ボールの数量増および販売価格見直しが増収寄与。
• 今後の見通し：通期予想（売上 24,232 百万円、営業利益 901 百万円、親利益 792 百万円）に変更なし。中間累計の進捗は売上 47.6%、営業利益 44.7%、親利益 36.9% としており、純利益の進捗が遅め（前年の特別要因を除くと通期達成可能性は妥当と見られるが、純利益は下期の利益創出が必要）。
• 投資家への示唆：営業利益は堅調に改善している一方、前年の特別利益を考慮すると当期純利益は比較値に注意が必要。財務は自己資本比率が高く安定（70.5%）。配当は予想通り継続（通期 52 円／1株、分割後換算）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：大石産業株式会社
  • 主要事業分野：重包装袋製品、フィルム製品、パルプモウルド製品、段ボール等の包装・資材事業（製造・販売を中心に展開）※決算短信中の記載に基づく
  • 代表者名：代表取締役社長 山口 博章
  • URL：https://www.osk.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料の有無：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • セグメント名称（決算短信の表記に準拠して明示的な区分は無し）。事業内容記述より主要製品群をセグメント代替として記載：
  • 重包装袋製品（国内・海外）
  • フィルム製品
  • パルプモウルド製品
  • 段ボール製品
  • その他
  • （注）セグメント別詳細数値は短信本文に明示的な表がないため省略（–）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：9,328,000 株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：1,483,047 株（2026年3月期中間期）
  • 中間期の期中平均株式数：7,827,321 株（中間期）
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 株主総会／IRイベント：直近短信に記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較／達成率）
  • 売上高：中間実績 11,538 百万円。通期予想 24,232 百万円に対する進捗率 11,538/24,232 = 約47.6%（達成率：47.6%）
  • 営業利益：中間実績 403 百万円。通期予想 901 百万円に対する進捗率 403/901 = 約44.7%（達成率：44.7%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：中間実績 292 百万円。通期予想 792 百万円に対する進捗率 292/792 = 約36.9%（達成率：36.9%）
• サプライズの要因：
  • 売上高・営業利益は製品別の販売数量増（パルプモウルド、国内重包装袋、段ボール）と販売価格見直しが寄与し増収増益。
  • 中間純利益が大幅減（△34.2%）の主因は前中間期に受取損害保険金166 百万円の特別利益があったための比較差（当期は該当なし）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正しておらず、現時点の進捗はおおむね許容範囲。ただし純利益の進捗がやや遅いため、下期での利益回復（特に特別要因を除く本業利益の積み上げ）が必要。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要項目、単位：百万円）
  • 資産合計：26,655（前期末 26,692、△37）
  • 流動資産：14,887（前期末 15,506、△619）
  • 現金及び預金：7,228（前期末 7,441、△213）
  • 受取手形・売掛金等：3,596（△144）
  • 原材料及び貯蔵品：1,148（△264）
  • 固定資産：11,767（前期末 11,185、+582）
  • 負債合計：7,790（前期末 7,968、△177）
  • 流動負債：6,136（前期末 6,310、△173）
  • 短期借入金：478（前期末 525、△47）
  • 純資産合計：18,865（前期末 18,724、+140）
  • 自己資本（参考）：18,803（当中間期）
• 収益性（中間期：2025/4/1–2025/9/30）
  • 売上高：11,538 百万円（前年同期 11,440 百万円、+0.9% / +98 百万円）
  • 営業利益：403 百万円（前年同期 386 百万円、+4.4% / +17 百万円）
  • 営業利益率：403/11,538 = 約3.49%（前年同期約3.37%、改善）
  • 経常利益：515 百万円（前年同期 469 百万円、+9.7% / +46 百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：292 百万円（前年同期 444 百万円、△34.2% / △152 百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：37.36 円（前年同期 57.30 円、△）
• 進捗率分析（中間累計→通期予想）
  • 売上高進捗率：47.6%（中間時点として標準的〜やや高め）
  • 営業利益進捗率：44.7%（通期目標に対しやや遅れ）
  • 純利益進捗率：36.9%（前年の特別利益が影響し低め）
  • 過去同期間との比較：営業面は改善、純利益は前年の特別要因により差異大
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：70.5%（安定水準、目安40%以上を大きく上回る）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：7,790/18,865 = 約41.3%（安全性高）
  • 流動比率：流動資産14,887 / 流動負債6,136 = 約242.8%（流動性良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間期ベース概算）：売上高11,538 / 総資産26,655 = 約0.43回／年相当（中間期ベースのため参考値）
  • 売上高営業利益率は前年から若干改善
• セグメント別：詳細数値の記載なし（–）。短信では製品別の販売数量動向が説明されている（海外重包装袋・フィルムは数量減、パルプモウルド等は増）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期末（中間配当）：26.00 円（分割後換算、分割前換算 52.00 円）
  • 期末（予想）：26.00 円（分割後換算）
  • 年間配当予想：52.00 円（分割後換算、分割前換算 104.00 円）
• 配当利回り：株価情報がないため計算不可（–）
• 配当性向：通期予想 EPS 101.68 円に対し年間配当 52 円 → 配当性向 約51.1%（高めの還元水準）
• 特別配当の有無：当期は特別配当なし。前期は創業100周年記念配当を含む（前期特例）。

セグメント別情報

• 各セグメント状況（短信における記述要約）
  • 国内重包装袋製品：販売数量増で寄与
  • パルプモウルド製品：販売数量増で寄与
  • 段ボール製品：販売数量増で寄与
  • フィルム製品・海外重包装袋：販売数量減
• 前年同期比較：上記のとおり製品群で増減が混在。数値はセグメント別表の記載がないため割愛（–）。
• セグメント戦略：販売価格見直しや顧客満足向上、全社的イノベーション推進（グループビジョン策定）により収益性改善を目指す。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信内で新たなグループビジョン（パーパス／ビジョン／バリュー）を策定、創業100周年を経てイノベーションを推進。具体的な数値目標は短信には明示されていません（–）。
• KPI達成状況：明示KPIは記載なし（–）。営業利益率改善など定性的な進捗は確認できる。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：短信では比較データなし（–）。
• 市場動向：国内では雇用・所得改善や設備投資の回復基調が続く一方、原材料価格（米価格高止まり）、米国の通商政策、中国経済の鈍化など先行きリスクがあると注記。パッケージ需要は局面により地域・製品で差がある模様。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高 24,232 百万円（+3.2%）、営業利益 901 百万円（△0.4%）、経常利益 1,134 百万円（+0.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 792 百万円（△16.2%）、1株当たり当期純利益 101.68 円
  • 前提条件：短信本文・添付資料に詳細の前提記載あり（原材料価格・為替等の前提は添付資料参照）
• 予想の信頼性：会社は通期予想を修正しておらず、過去の特別要因（保険収入等）を除けば営業ベースは安定しているが、外部要因（原材料価格・為替・国際通商政策）が業績に影響し得ると明記。
• リスク要因：原材料価格の変動、為替変動、米国等の通商政策、中国経済の鈍化、自然災害等（火災等のリスクは過去に保険金計上の事例あり）。

重要な注記

• 会計方針：当中間期における会計方針の変更・見積り変更等は無し。
• その他重要事項：
  • 前中間期は八戸工場火災に伴う受取損害保険金166 百万円を特別利益として計上（比較数値に影響）。
  • 普通株式の株式分割（2024年10月1日、1→2）を考慮した表示（1株当たり数値は分割後換算）。
  • 本第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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