決算短信：広済堂ホールディングス（7868）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に変更は無し。四半期・中間発表段階で会社予想からの修正はなし（市場予想との比較は資料に無いため–）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高16,459百万円で前年同期比△6.0％、営業利益2,793百万円で同△22.9％）。
• 注目すべき変化：資産コンサルティングの大型プロジェクト終了に伴う反動減（同セグメント売上△81.1％、利益△94.4％）や、キャッシュ・フローの大幅改善（営業CFが▲11,581→＋18,705百万円）および借入金の大幅返済による負債減少。
• 今後の見通し：通期予想は維持（売上39,750百万円、営業利益8,350百万円、当期純利益5,380百万円）。中間実績の進捗は売上で約41%、営業利益で約33%と営業利益進捗がやや低めのため、下期の回復が必要（会社は予想を据え置き）。
• 投資家への示唆：財務は自己資本比率68.7%と高水準に改善。資産コンサルの一過性影響と葬祭領域の地域拡大（買収）に注目。営業利益の季節性・案件依存と買収後の統合作業が通期達成の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社広済堂ホールディングス
  • 主要事業分野：葬祭（公益・収益）運営、情報（出版・印刷・IT・BPO等）、人材サービス、資産コンサルティング（金融サービス・相続相談・不動産仲介等）
  • 代表者名：代表取締役社長 常盤 誠
  • URL： https://www.kosaido.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料：作成有（アナリスト・機関投資家向け説明会あり）
• セグメント：
  • 葬祭公益：火葬事業など（主に東京都23区内、死亡者数と相関）
  • 葬祭収益：総合斎場運営・葬儀サービス
  • 情報：出版・商業印刷、デジタルソリューション、BPO等
  • 人材：人材紹介・派遣、ITS、RPO、海外日本語教育等
  • 資産コンサルティング：広済堂ファイナンス等の金融サービス、相続相談・不動産仲介
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：144,340,045株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：141,298,043株（2026年3月期中間期）
  • 時価総額：–（資料記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月9日
  • 株主総会／IRイベント：通期決算発表等別途予定（詳細は会社発表参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期で修正無し）
  • 売上高（中間）：16,459百万円（前年同期比△6.0%）
  • 営業利益（中間）：2,793百万円（前年同期比△22.9%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：2,154百万円（前年同期比△16.5%）
  • 会社は通期予想を修正せず（通期：売上39,750百万円、営業利益8,350百万円、当期純利益5,380百万円）
• サプライズの要因：
  • マイナス要因：資産コンサルティングの大型案件終了による反動減、葬祭収益の式場売上の減少（酷暑による来場者減）、人材派遣の人材確保難によるポスト減少。
  • プラス要因：情報セグメントのデジタル印刷好調、葬祭公益での火葬料金値上げ効果が一部持続、営業CFの大幅改善や借入金返済による財務改善。
• 通期への影響：会社は業績予想を据え置き。中間の営業利益進捗（約33%）はやや遅れ気味のため、下期での回復（案件・季節要因・買収効果の寄与）が必要。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：70,275百万円（前期末77,257百万円、▲9.4%）
  • 純資産：49,188百万円（前期末47,940百万円、+2.6%）
  • 自己資本比率：68.7%（安定水準。前期60.8%から改善）
  • 現金及び預金：24,964百万円（前期11,713百万円）
  • 有利子負債の動向：短期借入金6,400→1,400百万円、長期借入金11,379→9,507百万円（借入金総額が大幅に減少）
• 収益性（中間）
  • 売上高：16,459百万円（前年同期17,513百万円、△6.0％、△1,054百万円）
  • 営業利益：2,793百万円（前年同期3,623百万円、△22.9％、△830百万円）
  • 営業利益率：2,793/16,459 = 約17.0%（前年: 3,623/17,513 ≒20.7%）→ 利益率低下（注意）
  • 経常利益：2,693百万円（前年同期3,452百万円、△22.0％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：2,154百万円（前年同期2,579百万円、△16.5％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：15.25円（前年同期17.90円、△）
• 進捗率分析（中間実績／通期予想）
  • 売上高進捗率：16,459 / 39,750 = 41.4%（通常の半期進捗比べやや低めだが業種・季節性考慮）
  • 営業利益進捗率：2,793 / 8,350 = 33.5%（進捗は低い。下期依存）
  • 当期純利益進捗率：2,154 / 5,380 = 40.0%
  • 過去同期間との比較：売上は前年より減少、営業利益・経常利益の落ち込みが大きい
• 財務安全性
  • 自己資本比率：68.7%（安定水準。目安40%以上で安定）
  • 流動資産合計：30,509百万円、流動負債合計：10,137百万円 → 流動比率 約301%（流動性は高い）
  • 負債合計：21,087百万円（前期29,317百万円、負債圧縮が進行）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細指標は資料に記載無し（売上/総資産 ≒ 16,459/70,275 ≒ 0.23回／年）。
• セグメント別（中間）
  • 葬祭公益：売上2,526百万円（△3.9%）、セグメント利益364百万円（+10.6%）
  • 葬祭収益：売上4,952百万円（+2.9%）、セグメント利益1,660百万円（△7.0%）
  • 情報：売上6,061百万円（△4.1%）、セグメント損失81百万円（前年は損失38百万円→損失拡大）
  • 人材：売上2,700百万円（+4.1%）、セグメント利益2百万円（前年は△70百万円→黒字化）
  • 資産コンサル：売上218百万円（△81.1%）、セグメント利益55百万円（△94.4%）
• 財務の解説：
  • 営業CFが大幅プラス化（＋18,705百万円）し現金預金が増加。主因は前期の営業貸付金回収（前期に貸付計上し当中間期に回収）および収支改善。借入金返済で財務負担を軽減。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：6.67円（2026年3月期）
  • 期末予想：6.67円
  • 年間配当予想：13.34円（前期12.74円→増配）
  • 配当性向（会社予想ベース）：年間配当13.34円 / EPS予想38.09円 ≒ 35.0%（参考：30〜40%帯は中程度の還元）
  • 配当利回り：–（株価必要のため資料記載無し）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：利益還元を基本方針。自社株買い等の記載は今回資料に無し。

セグメント別情報（要点）

• 葬祭公益：火葬件数が夏場に伸び悩み減収だが、火葬料金値上げ効果で上期トータルは増益。売上2,526百万円（△3.9%）。
• 葬祭収益：総合斎場の来場者減（酷暑影響）で式場関連売上減、葬儀施行数の増加はありながらセグメント利益は減少。売上4,952百万円（+2.9%）、利益1,660百万円（△7.0%）。
• 情報：デジタル印刷好調・出版・商業印刷堅調で売上は堅持。ただしIT事業の移管や一部案件の期ズレでセグメント損失拡大。売上6,061百万円（△4.1%）。
• 人材：人材紹介は好調で増収増益、派遣は人材確保難で苦戦。ITS事業の一部移管や媒体譲渡が影響。売上2,700百万円（+4.1%）。
• 資産コンサルティング：大型案件の終了で大幅減収減益。売上218百万円（△81.1%）。
• セグメント戦略：葬祭領域で地域拡大（横濱聖苑・セレモライフの買収）を進め、資産コンサルでは代替収益源を検討中。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中の中期計画進捗の詳細は記載無し（–）。
• KPI達成状況：特定KPIの開示無し（–）。買収による葬儀施行件数増加は計画の一環と記載。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは資料に無し（–）。
• 市場動向：印刷市場は縮小傾向／商業印刷は横ばい、転職市場は好調。葬祭領域は死亡者数の地域・時期変動に依存。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上39,750百万円（+3.8%）、営業利益8,350百万円（+0.6%）、当期純利益5,380百万円（+20.6%）、EPS 38.09円
  • 前提条件等の詳細は添付資料（会社開示資料）参照
• 予想の信頼性：会社は業績予想を維持。中間の営業利益進捗が低い点は留意（下期の回復・買収効果・案件発生の有無に依存）。
• リスク要因：
  • 葬祭事業：死亡者数の変動、酷暑など季節要因
  • 人材事業：人材確保難とポスト数の変動
  • 資産コンサル：大型案件依存の反動リスク
  • M&A統合リスク（買収後のシナジー実現）
  • マクロ要因：人件費上昇、政局・海外情勢の影響、資金調達環境の変化

重要な注記

• 会計方針等：中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり。会計方針の変更・見積り変更・修正再表示は無し。
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビューの対象外。
• 重要事後事象：2025年11月1日付で株式会社横濱聖苑（取得価額2,100百万円）および株式会社セレモライフ（取得対価1円）を取得・子会社化。のれん・取得資産負債等は現時点で確定しておらず後続開示予定。
• その他：配当予想に修正は無し。通期業績予想も据え置き。

（不明項目は「–」で表示しています。資料の数値は百万円未満切捨て表記に基づく要約です。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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