決算短信：松屋フーズホールディングス（9887）

令和8年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側が本日（令和7年11月7日）に通期業績予想を修正して公表しており、今回の中間実績は同社の通期予想に対して概ね上振れ傾向（売上進捗49.1%、営業利益進捗56.6%、親会社帰属中間純利益進捗58.8%）。市場予想との比較は資料に記載なし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋21.5%、営業利益＋50.2%、経常利益＋46.9%、親会社株主に帰属する中間純利益＋65.1%：対前年同期）。
• 注目すべき変化：既存店売上が前年同期比112.7%と回復基調。出店・改装・人材投資を積極化し、店舗数は1,405店舗（国内牛めし1,140店等）に拡大。売上原価率は35.1%→37.1%へ上昇（原材料・エネルギー高騰の影響）。
• 今後の見通し：通期予想（売上高179,000百万円、営業利益5,000百万円、当期純利益2,200百万円）は提示されており、中間実績の進捗は概ね良好（売上49.1%、営業利益56.6%、純利益58.8%）。ただし原材料・エネルギー・人件費の上昇や海外等の不確実性がリスク。
• 投資家への示唆（判断ではなく観察点）：既存店回復と積極的な出店・改装投資で売上拡大を実現している一方、原価率上昇で収益性に下押し圧力あり。通期達成の可否は、FLコスト管理と値付け・販促施策の効果、及び原材料・エネルギー動向に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社 松屋フーズホールディングス
  • 主要事業分野：飲食事業（牛めし「松屋」を中心とする外食チェーンの運営、関連工場生産等）
  • 代表者名：代表取締役社長 瓦葺　一利
  • URL：https://www.matsuyafoods-holdings.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：令和7年11月7日（第2四半期（中間期）決算短信）
  • 対象会計期間：令和7年4月1日～令和7年9月30日（中間期：第2四半期累計）
  • 半期報告書提出予定日：令和7年11月14日
  • 決算補足説明資料公開予定：令和7年11月12日（同社Webサイト）
• セグメント:
  • 単一セグメント（飲食事業）。よってセグメント別開示は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：19,063,968株（普通株式、自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：19,063,329株
  • 時価総額：–（資料に記載なし、株価依存）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出：令和7年11月14日
  • 決算補足資料公開：令和7年11月12日（予定）
  • 配当支払開始予定日：令和7年12月5日
  • その他IRイベント：決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）は別途案内（有無は資料欄空欄）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較／達成率）
  • 売上高（中間実績）：87,946百万円。通期予想179,000百万円に対する進捗率 49.1%（通常は四半期進捗で50%前後が目安→ほぼ計画通り）。
  • 営業利益（中間実績）：2,829百万円。通期予想5,000百万円に対する進捗率 56.6%（通期比ではやや進捗良）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,293百万円。通期予想2,200百万円に対する進捗率 58.8%（進捗良）。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：既存店売上の回復（既存店売上112.7%）、新規出店による売上増。営業利益は売上増により固定費負担割合が低下したことが寄与。
  • 下振れ要因：原材料・エネルギー費の上昇により原価率が上昇（35.1%→37.1%）。FLコスト（食材＋人件費）は売上比で66.5%→66.8%と若干悪化。
• 通期への影響：
  • 現時点の進捗は通期予想に対してやや余裕を残す進捗（とくに利益面）。ただし原材料・エネルギー価格や人件費の動向、出店採算、季節需要で変動し得るため、達成可能性は「前提次第」。同社は本日通期予想を修正公表しており、最新の前提・修正理由は別資料参照。

財務指標

• 財務諸表の要点（期末：当中間連結会計期間＝令和7年9月30日）
  • 総資産：110,594百万円（前期末104,155百万円、+6,439百万円）
  • 純資産：46,702百万円（前期末45,615百万円、+1,087百万円）
  • 自己資本比率：42.2%（前期末43.8%）→ 42.2%（40%以上で安定水準）
  • 現金及び現金同等物（期末）：13,693百万円（同期末比 -73.9百万円）
  • 負債合計：63,892百万円（前期末58,539百万円、+5,352百万円）※主に短期借入金増（10,000百万円計上）
• 収益性（中間期：令和7年4月1日～9月30日、金額は百万円単位）
  • 売上高：87,946百万円（前年同期72,387百万円、＋21.5%／＋15,559百万円）
  • 営業利益：2,829百万円（前年同期1,884百万円、＋50.2%）＝営業利益率 3.22%（2,829/87,946）※目安：業態により評価変動
  • 経常利益：3,242百万円（前年同期2,206百万円、＋46.9%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,293百万円（前年同期783百万円、＋65.1%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：67.85円（前年同期41.09円、＋65.1%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上進捗率：49.1%（やや前倒しでの達成ペース、50%目安とほぼ同等）
  • 営業利益進捗率：56.6%（利益が進捗良、固定費分散が効いている）
  • 純利益進捗率：58.8%（進捗良）
  • 過去同期間との比較：前年中間期より大きく改善（増収増益）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：42.2%（安定水準、40%以上が目安）
  • 流動比率：流動資産35,447.7百万円 / 流動負債34,573.9百万円 = 約102.5%（流動比率100%超：最低限の短期支払余力ありだが余裕は大きくない）
  • 負債構成：短期借入金計上（10,000百万円）および長期借入金21,388百万円。総借入金 ≒ 31,388百万円。
• 効率性
  • 売上高営業利益率は約3.2%（中間）。前年同期に比べ改善。
  • 総資産に対する売上高等の回転は業態特性が大きく、詳細KPIは開示資料参照。
• セグメント別
  • 単一セグメント（飲食事業）のためセグメント別詳細は省略。
• 財務の解説
  • 投資（新規出店・改装・工場設備等）による有形固定資産増加（固定資産合計75,147百万円、前期比増）。投資活動によるCFは▲9,839百万円（設備投資中心）。営業CFは+4,362百万円と黒字化。財務CFで短期借入を行い資金調達しつつ投資を実施。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第1四半期末（期首）配当：12円（既払）
  • 第2四半期末（中間）配当：12円（本中間での支払済／同額）
  • 期末（予想）：12円（通期予想合計 24円／株）
• 配当利回り：–（株価依存のため資料に記載なし）
• 配当性向（通期予想ベース）：年間配当24円 ÷ 通期EPS115.40円 = 約20.8%（目安：20%台は中庸）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の開示なし（直近では小額の自己株式取得有：中間期中177千円取得）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一（飲食事業）のためセグメント別売上・利益詳細は省略。
• 店舗数・出店状況：
  • 期末店舗数（FC含む）：1,405店舗（うち国内FC5店舗、海外24店舗）
  • 業態内訳：牛めし1,140店／とんかつ193店／鮨21店／海外・その他51店
  • 当中間期間の新規出店：51店舗（牛めし40、鮨4、海外・その他7（うちFC2））
  • 撤退・契約解除等：直営牛めし8店舗撤退、海外・その他3店舗でFC契約解除
  • 改装：全面改装2店舗、一部改装124店舗（合計126店舗）
• セグメント戦略：新規出店・既存店改装・人材投資（ベースアップ等）を通じた成長投資を継続。商品ラインナップ強化（世界各国の期間限定メニュー等）で既存店誘引を図る。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に特定の中期数値目標は記載なし（進捗は「新規出店・改装・人材投資を継続」）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：本資料に同業他社との比較はなし（詳細は外食チェーン各社の開示を参照）。
• 市場動向：外食業界は原料・資材・人件費やエネルギー高騰の影響が継続、消費者マインドの先行き不透明。インバウンド回復や賃上げ等は追い風。競争優位性はブランド力と外食チェーン網、工場等の供給体制に依存。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（令和8年3月期）予想（令和7年11月7日公表）：売上高179,000百万円（＋16.1%）、営業利益5,000百万円（＋13.5%）、経常利益5,900百万円（＋14.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益2,200百万円（＋0.6%）、1株当たり当期純利益115.40円。
  • 通期予想の修正：同日公表（「通期業績予想の修正に関するお知らせ」）がある旨の記載あり。過去の予想との増減詳細は別資料参照。
  • 会社予想の前提条件：詳細は別添資料P3等参照（為替・原価前提等は資料にて説明予定）。
• 予想の信頼性：中間実績の進捗は進捗率で見ると堅調。ただし原材料・エネルギー・人件費などの外部要因が業績に影響するため注意が必要。過去の予想達成傾向については本資料に履歴記載なし（–）。
• リスク要因：原材料価格・エネルギー価格上昇、賃金上昇、金融市場変動、海外展開におけるリスク、消費者マインドの下振れ、出店投資の採算性等。

重要な注記

• 会計方針：会計基準等の改正に伴う会計方針の変更有（詳細影響は注記参照）。
• 監査：第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。
• その他：連結業績予想の修正については同日公表の別資料参照。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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