決算短信：カプコン（9697）

2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想の修正なし（据え置き）。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。中間実績は通期予想に対する進捗が良好で、修正は行っていない。
• 業績の方向性：増収増益（売上高81,152百万円、前年同期比+43.9％／営業利益39,333百万円、同+89.8％）。
• 注目すべき変化：セグメントではアミューズメント機器事業が大幅増（売上高151,91百万円＝15,191百万円、前年同期比+378.3％）で寄与。デジタルコンテンツ事業も売上・利益ともに拡大（売上49,852百万円、同+25.3％）。
• 今後の見通し：通期予想（売上190,000百万円、営業利益73,000百万円、当期純利益51,000百万円）は据え置き。中間時点の進捗は営業利益・純利益とも約54％の進捗で達成可能性は高いと判断できるが、タイトル発売/稼働スケジュールや需給で変動する点に留意。
• 投資家への示唆：IP（既存タイトルのリピート販売）とスマートパチスロ等の機器販売が短期的に業績を牽引。今期はデジタル強化と人的資本投資を継続しており、パイプライン（『バイオハザード レクイエム』等）の成否が中長期の業績に影響。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社カプコン
  • 主要事業分野：デジタルコンテンツ（家庭用/PCゲーム等）、アミューズメント施設、アミューズメント機器、ライセンス／映像／eスポーツ等
  • 代表者名：代表取締役社長 辻本 春弘
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月29日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：機関投資家向けに開催有
• セグメント:
  • デジタルコンテンツ事業：家庭用/PC等のゲーム開発・販売、IP展開
  • アミューズメント施設事業：直営のアミューズメント施設・物販店舗運営
  • アミューズメント機器事業：スマートパチスロ等の製造・販売
  • その他：キャラクターライセンス、映像、eスポーツ等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：533,011,246株
  • 期末自己株式数：114,725,122株
  • 期中平均株式数（中間期）：418,280,521株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月30日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月17日
  • その他IR予定：決算説明会（機関投資家向け）等（既実施/開催予定）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想に対する進捗率）
  • 売上高：実績81,152百万円 ／ 通期予想190,000百万円 → 達成率 42.7%
  • 営業利益：実績39,333百万円 ／ 通期予想73,000百万円 → 達成率 53.9%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：実績27,514百万円 ／ 通期予想51,000百万円 → 達成率 53.9%
  • 市場予想との比較：資料に記載なし（–）
• サプライズの要因：
  • デジタルコンテンツ事業のリピートタイトルおよび新規移植・展開が好調（販売本数増、IP強化）。
  • アミューズメント機器事業の新機種出荷（スマートパチスロ）が大幅増収。
  • アミューズメント施設は既存店堅調＋新業態出店が寄与。
  • 一方、投資有価証券取得や設備投資で投資活動CFは大幅マイナス。
• 通期への影響：
  • 現時点で通期予想は修正なし。中間時点の営業/純利益進捗はおおむね良好（約54％）で、通期達成の可能性は高い。ただし大型タイトルの発売時期や新機種稼働状況、消費者動向が継続リスク。

財務指標（要点）

• 損益（中間累計：単位＝百万円、前年同期比）
  • 売上高：81,152（+43.9％、前年56,402）
  • 売上総利益：52,868（前年33,345）
  • 営業利益：39,333（+89.8％、前年20,726）→ 営業利益率 48.4%（39,333/81,152、非常に高い水準）
  • 経常利益：36,543（+76.5％、前年20,706）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：27,514（+80.1％、前年15,275）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：65.78円（前年36.52円）
• 財政状態（期末：2025/9/30、単位＝百万円）
  • 総資産：298,852（前期末312,982、△141億30百万円）
  • 純資産：245,188（前期末226,303、+18,884百万円）
  • 自己資本比率：82.0%（安定水準。前期末72.3%から改善）
  • 自己資本額：244,933百万円
• キャッシュ・フロー
  • 営業CF：+4,525百万円（前年中間 14,094）※税金等の支払増等で減少
  • 投資CF：△35,061百万円（前年中間 △1,493）※投資有価証券取得15,021百万円、有形固定資産取得9,234百万円等
  • 財務CF：△16,700百万円（前年中間 △10,099）※借入金返済・配当支払が影響
  • 現金及び現金同等物期末：103,726百万円（前年中間 110,634）→ 現金減少△46,699百万円
• 流動性・安全性
  • 流動資産合計：224,219百万円／流動負債合計：38,642百万円 → 流動比率（概算）約580%（非常に余裕あり、良好）
  • 有利子負債：期末では短期・長期借入金ともにゼロ（借入金は期初に存在したが期末でゼロ）→ 財務レバレッジ低い（良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（中間）：約48.4%（非常に高水準。IP収益モデルの高採算性を反映）
  • 総資産回転率：売上高（年換算の精度問題あり）だが、中間累計で高い利益率を確保
• セグメント別（当中間：百万円、前年比）
  • デジタルコンテンツ：売上 49,852（+25.3%）、営業利益 31,378（+52.0%）→ セグメント営業利益率 約62.9%（高水準）
  • アミューズメント施設：売上 12,450（+13.3%）、営業利益 2,019（+21.1%）→ 利益率 約16.2%
  • アミューズメント機器：売上 15,191（+378.3%）、営業利益 9,078（+471.9%）→ 利益率 約59.8%
  • その他：売上 3,657（+48.7%）、営業利益 2,080（+74.0%）→ 利益率 約56.9%
• 財務の解説：
  • 高利益率はデジタル販売と既存IPのリピート販売による固定費レバレッジの効きが大きいことを反映。
  • 投資CFのマイナスは投資有価証券取得や設備投資によるもので、一時的な資本投下と読み取れる。
  • 現金は減少したが依然として約1,037億円の現金保有と高い自己資本比率で財務余力は十分。

配当

• 中間配当：20円（2026年3月期、中間。前期は18円）
• 期末配当（予想）：20円
• 年間配当予想：40円（修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース、通期）：配当40円 ÷ 1株当たり当期純利益121.93円 = 約32.8％（目安：健全～積極的な株主還元）
• 特別配当：なし
• 自社株買い：該当記載なし（自己株式保有はあるが新規の買戻しは記載なし）

セグメント別情報（補足）

• デジタルコンテンツ：リピートタイトル（『ストリートファイター6』『バイオハザード』シリーズなど）の継続販売と新規移植・新作の期待で販売本数が増加（当中間 販売本数 2,385万本、前年同期2,002万本）。
• アミューズメント施設：出店（体感型施設・物販併設等）で施設数57店舗に拡大、既存店堅調。
• アミューズメント機器：新機種の出荷（『デビル メイ クライ 5 スタイリッシュトライブ』等）が大幅寄与。リピート需要も好調。
• その他（映像・eスポーツ等）：Netflix配信や大会運営でIP認知拡大。イベント等によりブランド価値向上。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画との整合性：資料では「デジタル販売強化」「人的資本投資」「IP横展開」に注力と明示。今回の中間実績はデジタル・機器事業の拡大により中期方針と整合。
• KPI達成状況：具体KPI（例：デジタル売上比率等）は資料に明示なし（–）。販売本数やIP認知拡大は計画方向にある。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社データは資料に記載なし（–）。ただしIPを中心とした高利益率構造は業界内での強みと推定される。
• 市場動向：デジタル販売の拡大、eスポーツや映像化によるIPマネタイゼーションの重要性増。スマートパチスロ市場は堅調で、新機種投入が業績押上げに直結。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上 190,000百万円（+12.0%）、営業利益 73,000百万円（+11.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益 51,000百万円（+5.3%）、EPS 121.93円
  • 次期予想：資料に記載なし（–）
  • 会社予想の前提：添付資料の前提参照との但し書きあり（為替等の具体数値は記載箇所参照）。
• 予想の信頼性：中間時点での進捗は良好（営業/純利益とも約54％）。過去の予想達成傾向については資料に詳細記載なし（–）。
• リスク要因：
  • 大型タイトルの発売延期や想定以上の販売不振
  • アミューズメント機器の稼働/導入状況変動
  • 為替変動（海外販売比率高）、規制（ギャンブル関連規制等）、原材料・部品供給の変動
  • 投資有価証券の評価損等

重要な注記

• 会計方針：当中間期における連結範囲の重要な変更なし。会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示なし。
• 中間連結財務諸表特有の処理：税金費用は年間の見積実効税率に基づき計算（注記あり）。
• 第2四半期決算短信は公認会計士/監査法人のレビュー対象外。
• その他注記：社会貢献関連費用（万博関連費用）が増加（2,443百万円、前年中間910百万円）等。

（注）

• 数値はすべて決算短信（百万円未満切捨て）に基づく。市場予想や時価総額等の項目は資料に記載がない場合は「–」と表記。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。