決算短信：カプコン（9697）

2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の通期見通しに対する修正は無し。第1四半期の実績は会社予想に対する進捗で見ると、売上高進捗率24.0%（上振れ寄りの進捗）、営業利益進捗率33.7%（やや上振れ）で着地。市場予想との比較情報は提供資料に無い。
• 業績の方向性：増収増益（第1四半期：売上高455.02億円、前年同期比+53.7%；営業利益245.97億円、同+90.8%）。
• 注目すべき変化：デジタルコンテンツ事業の販売本数が1,416万本（前年同期953万本）と大幅増加し、セグメント営業利益は200.57億円（同+56.4%）と主因に。アミューズメント機器事業も新機種投入等で売上・利益が急拡大（売上78.12億円、同+251.9%；営業利益49.10億円、同+353.3%）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上190,000百万円、営業利益73,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益51,000百万円）は据え置き。第1四半期の進捗（特に利益率の高さ）から見ると達成可能性は高いが、主力タイトルの発売成績や為替等外部要因に左右される点に留意。
• 投資家への示唆：デジタルコンテンツのリピート販売や既存IPの強さが収益を牽引している点が今回の最重要事項。通期予想据え置きだが、個別タイトルの販売動向が業績変動のキー要因となる。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社カプコン
  • 主要事業分野：デジタルコンテンツ（家庭用/PC/モバイルゲームの企画・開発・販売）、アミューズメント施設運営、アミューズメント機器（スマートパチスロ等）、キャラクター/映像/eスポーツ関連事業
  • 代表者名：代表取締役社長 辻本 春弘
  • その他：決算補足説明資料・機関投資家向け決算説明会あり
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）
• セグメント:
  • デジタルコンテンツ事業：ゲームソフト等の開発・販売（ダウンロード/パッケージ）
  • アミューズメント施設事業：直営アミューズメント施設の運営・物販等
  • アミューズメント機器事業：パチスロ等の機器開発・販売
  • その他：キャラクタービジネス、映像、eスポーツ等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：533,011,246株
  • 期末自己株式数：114,729,192株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：418,276,440株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表：–（資料未記載）
  • 株主総会：–（資料未記載）
  • IRイベント：決算説明会（機関投資家向け）は開催済／資料あり

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（通期予想に対する第1四半期の達成率）
  • 売上高：第1四半期 45,502百万円／通期予想190,000百万円 → 達成率 24.0%
  • 営業利益：第1四半期 24,597百万円／通期予想73,000百万円 → 達成率 33.7%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：第1四半期 17,238百万円／通期予想51,000百万円 → 達成率 33.8%
• サプライズの要因：
  • 主因はデジタルコンテンツ事業の販売本数増（リピートタイトルの好調、ストリートファイター6累計500万本突破など）およびアミューズメント機器事業の新機種投入とリピート販売。
  • 一方で、連結キャッシュは期首比で減少（運転資金や投資・配当支払等）しており、営業CFは前年同期より縮小。
  • 社会貢献関連費用（万博関連費用）が前年同期比で増加（1,216百万円）している点は留意。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を修正せず。第1四半期の利益進捗は良好だが、今後の主力タイトルの販売動向や市場環境（為替、版権展開等）により変動あり。現時点で通期予想の達成可能性は高いと判断されるが、依然として個別タイトル依存のリスクがある。

財務指標

• 財務諸表の要点（百万円、四捨五入の端数切捨て）
  • 売上高（第1四半期）：45,502（前年同期29,597、増減率 +53.7%）
  • 営業利益：24,597（前年同期12,889、増減率 +90.8%）
  • 経常利益：22,883（前年同期13,487、増減率 +69.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：17,238（前年同期9,975、増減率 +72.8%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：41.21円（前年同期23.85円）
  • 総資産：293,241（前期末312,982 → 減少）
  • 純資産：233,579（前期末226,303 → 増加）
  • 自己資本比率：79.6%（安定水準、目安40%以上）
• 貸借対照表の主な変動
  • 現金及び預金：153,269（前期末166,783、減少13,513）
  • 売掛金：15,072（前期末33,341、減少18,269）
  • ゲームソフト仕掛品：54,484（前期末49,209、増加5,275）
  • 負債合計：59,661（前期末86,678、減少27,017）
• キャッシュ・フロー（第1四半期）
  • 営業活動によるCF：+5,172百万円（前年同期9,407百万円）
  • 投資活動によるCF：△11,404百万円（前年同期△800百万円、定期預金等の動き含む）
  • 財務活動によるCF：△9,750百万円（前年同期△9,461百万円、配当支払等）
  • 現金及び現金同等物の増減：△16,089百万円（期末残高134,336百万円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率：24.0%（通常の半期配分ではなく四半期の偏りに注意）
  • 営業利益進捗率：33.7%（高め）
  • 純利益進捗率：33.8%（高め）
  • 過去同期間との比較：前年同期は大幅な減収減益だったため、今期は回復・拡大局面
• 財務安全性
  • 自己資本比率：79.6%（安定水準）
  • 流動負債：42,151、流動資産：233,356 → 流動比率 ≈ 554%（流動性は高い）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：59,661 / 233,579 ≈ 25.6%（低い、財務余力あり）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（第1四半期）：24,597 / 45,502 ≈ 54.1%（非常に高いが、四半期のタイトル集中や繰延収益等の影響を考慮）
• セグメント別（第1四半期）
  • デジタルコンテンツ：売上29,857（+39.4%）、セグメント利益20,057（+56.4%）
  • アミューズメント施設：売上5,606（+15.3%）、セグメント利益941（+82.3%）
  • アミューズメント機器：売上7,812（+251.9%）、セグメント利益4,910（+353.3%）
  • その他：売上2,226（+102.9%）、セグメント利益1,369（+106.1%）
• 財務の解説：デジタルの販売本数増と新機種／リピート販売が収益を大幅に押し上げた一方、運転資金（ゲームソフト仕掛品の増加）と配当支払い等で手元現金は減少。高い自己資本比率と低い有利子負債により財務余力は良好。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：中間 18.00円、期末 22.00円、年間 40.00円（実績）
  • 2026年3月期（予想）：中間 20.00円、期末 20.00円、年間 40.00円（予想・修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報未提供のため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向は資料に明示なし。第1四半期は配当金支払（累計）約9,378百万円を実施。
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株付与ESOP信託の運用、従業員インセンティブ制度あり。自己株取得実績は最小（四半期ではほぼ無）。

セグメント別情報

• デジタルコンテンツ事業
  • 売上高：29,857百万円（前年同期比+39.4%）
  • 営業利益：20,057百万円（前年同期比+56.4%）
  • 主因：新旧タイトルの販売増、ストリートファイター6のeスポーツ展開や累計販売増、リピートタイトル（モンスターハンターライズ等）の継続販売
  • 今後見通し：タイトルごとの販売状況が鍵。新作のヒットが通期業績に直接影響。
• アミューズメント施設事業
  • 売上高：5,606百万円（+15.3%）、営業利益：941百万円（+82.3%）
  • 主因：既存店の堅実運営、新業態出店、インバウンド回復
  • 今後見通し：出店効果の継続とイベント施策で安定的成長期待
• アミューズメント機器事業
  • 売上高：7,812百万円（+251.9%）、営業利益：4,910百万円（+353.3%）
  • 主因：スマートパチスロ新機種の販売（『デビル メイ クライ 5 スタイリッシュトライブ』10.9千台等）とリピート販売好調
  • 今後見通し：新機種の稼働継続とリピートが続くかが重要
• その他
  • 売上高：2,226百万円（+102.9%）、営業利益：1,369百万円（+106.1%）
  • 主因：eスポーツ大会展開、映像（Netflix配信）やキャラグッズの強化

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明示的な中期数値目標は本文に無し（–）。ただし会社はデジタル販売強化と人的資本投資を継続し、中長期の企業価値向上を目指す方針を明記。
• KPI達成状況：販売本数やタイトル数（第1四半期：243タイトル、228地域、販売本数1,416万本）は成長投資の成果としてポジティブな指標。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社（国内外の大手ゲームパブリッシャー）との相対比較データは資料に無し（–）。ただしデジタル比率・既存IPの強さは競争優位性の源泉と記載。
• 市場動向：デジタル販売強化、eスポーツ・映像等のIP横展開が成長テーマ。スマートパチスロ等アミューズメント機器市場は堅調。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上190,000百万円（+12.0%）、営業利益73,000百万円（+11.0%）、経常利益70,000百万円（+6.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益51,000百万円（+5.3%）、EPS 121.93円
  • 次期予想：–（資料未記載）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替や価格前提の具体値は本文に明示無し）
• 予想の信頼性：第1四半期の進捗は利益面で順調。過去の予想達成傾向については資料に記載無し（–）。
• リスク要因：
  • 主力タイトルの売上が想定に届かないリスク（例：一部タイトルの販売が想定を下回る可能性）
  • 為替変動、版権/ライセンス収入変動、規制や市場トレンドの変化
  • 展示イベント（万博）等の一時費用増加による影響（社会貢献関連費用の増加を確認）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：適用あり（税金費用は見積実効税率による計算等、詳細は注記参照）
• その他重要事項：
  • 株式付与ESOP信託に関する注記あり（信託が保有する自己株式は純資産の自己株式として計上）
  • 監査：四半期連結財務諸表に対する期中レビューを受けており、重要な点で不適合事項は無しとの監査法人意見

（注）

• 不明な項目は「–」で表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。