決算短信：サンコーテクノ（3435）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する修正なし。中間実績は「想定範囲内（ほぼ予想通り）」。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋2.0％、営業利益＋0.5％、経常利益＋10.1％、ただし親会社株主に帰属する中間純利益は△7.7％）。
• 注目すべき変化：機能材事業は売上高が前年同期比＋13.8％と伸長した一方、電子基板関連のコスト増・新製品投資等でセグメント利益が△56.8％と大幅減少。ファスニング事業は売上ほぼ横ばい（△0.9％）だがセグメント利益は＋4.9％。
• 今後の見通し：通期予想（売上22,000百万円、営業利益1,650百万円、親会社株主帰属当期純利益1,160百万円）に対する中間進捗は売上約46.7％、営業利益約45.2％、当期純利益約48.4％で、通期達成に向け概ね順調と判断できる（会社は予想修正なし）。
• 投資家への示唆：中間は収益構造に分岐（売上は堅調だが機能材の利益率悪化が純利益押下げ要因）。通期見通しは維持されており、下期での機能材のコスト改善や新製品投入の効果が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：サンコーテクノ株式会社
  • 主要事業分野：ファスニング事業（あと施工アンカー等）および機能材事業（FRPシート、アルコール検知器、包装・物流機器、電子基板など）
  • 代表者名：代表取締役社長 洞下 英人
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料・説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025年11月28日開催予定）
• セグメント:
  • ファスニング事業：あと施工アンカー等建築・土木向け主力製品の製造販売
  • 機能材事業：FRPシート、検知器、包装・物流機器、電子基板等の販売・開発
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：8,745,408株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：7,909,865株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：2025年11月28日（機関投資家・アナリスト向け）
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社が示す通期予想に対する進捗）
  • 売上高：中間実績10,274百万円／通期予想22,000百万円→進捗率約46.7%
  • 営業利益：中間実績746百万円／通期予想1,650百万円→進捗率約45.2%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績561百万円／通期予想1,160百万円→進捗率約48.4%
• サプライズの要因：
  • 売上は建設向け需要の底堅さにより微増。経常利益は営業外（匿名組合投資益等）や投資有価証券売却益の変動の影響もあり増加。
  • 機能材事業でのコスト増（電子基板関連）および新製品開発投資が中間純利益を押し下げている。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間進捗はほぼ半期分に相当し、現時点では通期達成可能と判断されるが、機能材分野の利益率回復が重要。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高（中間）：10,274（前中間10,078、+2.0%）
  • 営業利益：746（前中間742、+0.5%）、営業利益率 ≒ 7.3%（746/10,274）
  • 経常利益：825（前中間750、+10.1%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：561（前中間608、△7.7%）
  • 総資産：26,224（前期末26,553、△1.2%）
  • 純資産：18,901（前期末18,743、+0.8%）
  • 自己資本比率：70.7%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 現金及び現金同等物：4,368（前期末3,940、+10.9%）
• 収益性（前年同期比）
  • 売上高：10,274百万円（+2.0％、+196百万円）
  • 営業利益：746百万円（+0.5％、+4百万円）
  • 経常利益：825百万円（+10.1％、+75百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：561百万円（△7.7％、△47百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：70.94円（前中間76.95円、△7.7%）
• 進捗率分析（中間→通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：約46.7%（通常の半期水準に近い）
  • 営業利益進捗率：約45.2%
  • 純利益進捗率：約48.4%
  • 過去同期間との進捗比較：大きな乖離は見られず、概ね通常ペース
• 財務安全性
  • 自己資本比率：70.7%（安定水準）
  • 負債合計：7,322百万円（前期末7,809百万円、△6.2%）
  • 流動比率：流動資産15,590 / 流動負債3,086 ≒ 505%（非常に良好）
  • 短長期借入金の動き：1年内返済予定の長期借入金が増加（短期的な返済負担増）、一方で長期借入金総額は減少
• 効率性：売上高営業利益率は約7.3%で大きな低下はない
• セグメント別（中間）
  • ファスニング事業：売上 8,066百万円（△0.9％）、セグメント利益 1,161百万円（+4.9%）
  • 機能材事業：売上 2,208百万円（+13.8％）、セグメント利益 44百万円（△56.8%）
• 財務の解説：
  • 営業CFは増加（845百万円）で事業キャッシュフローは堅調。投資CFは有形固定資産取得等で▲15百万円（前年は▲327百万円）。財務CFは長期借入金返済等で▲385百万円。結果、現金は増加。

配当

• 中間配当：0.00円（無配）
• 期末配当（会社予想）：42.00円（通期配当予想合計 42.00円、直近予想から修正なし）
• 年間配当予想：42.00円（前期は38.00円）
• 配当利回り：–（株価必要、資料に記載なし）
• 配当性向（会社予想ベース）：約28.6%（42円 ÷ 予想EPS146.69円 → 約28.6%）（目安：適度）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

セグメント別情報

• セグメント別状況（中間）
  • ファスニング事業：売上8,066百万円（△0.9%）、セグメント利益1,161百万円（+4.9%）。あと施工アンカーは横ばい、電動油圧工具関連等はやや減少。
  • 機能材事業：売上2,208百万円（+13.8%）、セグメント利益44百万円（△56.8%）。FRPシート等は伸長も、電子基板関連のコスト増と新製品投資が利益を圧迫。
• 前年同期比較：機能材の売上が牽引する一方、利益貢献は低下。
• セグメント戦略：新製品開発投資を実施しており、中長期の収益化が期待されるが短期的には採算に影響。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「S.T.G Vision2026」（最終年度2027年3月）を推進中。重点は「人財育成」「全体最適化」「新事業創出」。

競合状況や市場動向

• 市場動向：建設市場は時間外労働規制（2024年問題）による人手不足や鋼材価格高止まりがマイナス要因。インフラ投資等で一定の需要は維持。
• 競合他社との比較：資料に同業他社との定量比較なし（–）。相対的にはニッチトップ・専門分野での強みを掲げる。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正なし）：売上22,000百万円（+3.5%）、営業利益1,650百万円（+28.7%）、親会社株主帰属当期純利益1,160百万円（+4.3%）、1株当たり当期純利益146.69円
  • 次期予想：–（資料に記載なし）
  • 会社予想の前提条件：資料に詳細記載（添付資料参照）。為替・原材料等の前提は明示参照要。
• 予想の信頼性：通期予想は据え置き。中間進捗は約45〜48％で、過去の半期比に大きな乖離はないため当面は中立的に評価可能。
• リスク要因：
  • 鋼材等原材料価格高止まり
  • 建設現場の人手不足・工期遅延
  • 電子部品（電子基板）関連のコスト増
  • 為替変動や資本市場環境の悪化

重要な注記

• 会計方針等：会計方針の変更なし。中間連結財務諸表作成に特有の会計処理の適用あり（税効果の見積り方法等）。
• 企業結合：当中間期において企業結合に係る暫定的な会計処理の確定を行っており、前期数値にはその内容を反映済み。
• その他：中間決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。

（注）資料の数値は決算短信記載のものを記載。市場予想や時価総額など資料に無い項目は「–」としています。本情報は投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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