決算短信：ビーピー・カストロール（5015）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正は無し。中間実績は「ほぼ予想どおり」だが、営業利益は想定進捗を上回る（営業利益進捗良好、売上はやや下振れ気味）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比+15.0%、営業利益は-9.9%、経常利益は-5.8%、中間純利益は-13.9%）。
• 注目すべき変化：売上高は7,123百万円（+15.0%）と増収だが、販管費等で営業利益は718.7百万円（-9.9%）に減少。EPSは中間で20.71円（前年同期24.06円、-14.0%）。
• 今後の見通し：通期予想（修正なし、売上15,336百万円、営業利益1,123百万円等）に対し売上進捗は約46.5%でやや慎重。営業利益進捗は約64.0%と良好で、通期達成は概ね可能と判断されるが、原材料・為替等の外部要因に注意。
• 投資家への示唆：中間は売上拡大を伴う一方で利益率は低下。営業利益進捗は良く、通期の利益予想は達成可能性があるが、配当方針（通期44円、配当性向約100%程度の見込み）は株主還元重視の姿勢を示しているため、EPS動向と現預金・負債のバランス、原材料価格の動向を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ビーピー・カストロール株式会社
  • 主要事業分野：潤滑油等の販売（単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 平川雅親（文書上の表記）
  • 問合せ責任者：取締役 財務経理部長 田中正子（TEL: 03-5719-7875）
  • URL： http://www.bpcastrol.com
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月6日
  • 対象会計期間：2025年1月1日〜2025年6月30日（第2四半期・中間連結ではなく「非連結」）
• セグメント:
  • セグメント数：1（潤滑油等の販売。注記により単一セグメントのため詳細記載は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：22,975,189株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：17,474株
  • 期中平均株式数（中間期）：22,957,715株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表等：資料上の記載なし（当該中間短信では通期予想の修正無しと明記）
  • 株主総会／IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が公表している通期予想に対する中間実績から算出）
  • 売上高：実績7,123百万円、通期予想15,336百万円、進捗率約46.5%（会社予想に対して概ね想定内・半期比でやや下振れ）
  • 営業利益：実績718.7百万円、通期予想1,123百万円、進捗率約64.0%（進捗良好＝営業面は想定を上回る）
  • 経常利益：実績778.1百万円、通期予想1,570百万円、進捗率約49.6%（概ね想定どおり）
  • 純利益：実績475.5百万円、通期予想1,106百万円、進捗率約43.0%（やや未達気味）
• サプライズの要因：
  • 売上増は国内外の需要やブランド施策が寄与した模様（資料本文に説明あり）。
  • 営業利益が前年同期比で減少した主因は販管費増やコスト要因だが、当期はコスト改善・販売ミックスで利益率回復の兆しあり（営業利益は前年同期より低下したものの通期進捗は良好）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正していない。中間実績の進捗を見ると営業利益面では余裕がある一方、純利益は進捗に余地があるため為替・原料価格等の外部環境により下振れリスクは存在。

財務指標

• 財務諸表（主要項目、単位：千円）
  • 総資産：12,940,208（当中間期末） ← 前期末13,438,269（前期差減少）
  • 純資産：9,953,???（当中間期末） ← 前期末10,006,830（差減少）
  • 負債合計：2,987,000（当中間期末） ← 前期末3,431,439（差減少）
• 収益性（中間期間：2025/1–6）
  • 売上高：7,123,170千円（前年同期6,193,791千円、+15.0%）
  • 営業利益：718,749千円（前年同期798,115千円、-9.9%）、営業利益率≈10.1%（718,749/7,123,170）
  • 経常利益：778,054千円（前年同期826,015千円、-5.8%）
  • 中間純利益：475,501千円（前年同期552,444千円、-13.9%）
  • 1株当たり利益（中間EPS）：20.71円（前年同期24.06円、-14.0%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：約46.5%（半年でやや低め。半期で50%が目安）
  • 営業利益進捗率：約64.0%（良好）
  • 純利益進捗率：約43.0%（やや低め）
  • 過去同期間との比較：売上は拡大、利益は前年同期割れで収益性改善余地あり
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：76.9%（安定水準、目安40%以上）
  • 負債比率（負債/総資産）：約23.1%（低い負債水準、財務余力あり）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：約407%（非常に高く流動性は良好）
• 効率性
  • 総資産回転率や詳細の推移は資料に限定的記載のため簡易評価のみ：売上増で資産効率は横ばい～改善の余地あり
• セグメント別
  • 単一セグメント（潤滑油等販売）のため、セグメント別詳細は記載省略

配当

• 配当実績と予想（1株あたり）
  • 中間配当：20.00円（2025年度予想）
  • 期末配当：24.00円（予想）
  • 年間配当予想：44.00円（前年比増）
  • 配当利回り：–（株価情報の記載なし）
  • 配当性向（参考）：通期予想EPS43.84円に対し年間配当44円→配当性向約100%（高水準。株主還元重視）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：配当を重視する姿勢（自社株買い等は資料に記載なし）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（潤滑油等の販売）。売上は前年同期比+15.0%と拡大。利益面は販管費などで減益。
• 前年同期比較：売上拡大、営業・純利益は減少
• セグメント戦略：ブランド施策（MotoGP等スポンサーシップ活用）、デジタルチャネル強化、コストパフォーマンス改善、サステナビリティに関する取り組み（2050年目標等）を推進（本文より要旨抜粋）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に具体的な数値目標の詳細は限定的。ブランド強化・デジタル化・環境配慮など戦略方向性は中期計画と整合。
• KPI達成状況：明確なKPI数値は開示無し。売上成長は見られるが利益率改善が課題。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に無し。潤滑油市場は原料価格・為替・自動車販売動向の影響を受けやすい。
• 市場動向：海外情勢（ウクライナ情勢、イスラエル情勢等）や英米の金利動向、為替変動が事業環境に影響する旨の言及あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025年2月10日公表の予想から変更なし）
  • 会社の通期前提：特段の注記はないが、外部環境（為替、原油・原料価格）を注視している旨記載
• 予想の信頼性：過去の予想修正状況は限定的（当中間では修正なし）。ただし、配当性向が高く設定されている点は留意。
• リスク要因：原材料価格、為替変動、海外市場の不確実性、競争激化など外的要因が業績に影響を与える可能性あり。

重要な注記

• 会計方針：中間財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（注記参照）。会計方針の変更は無し。
• その他：当中間期は単一セグメントのためセグメント情報は簡略表示。発行済株式数等に大きな変動はなし。
• 補足：資料では「第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外」との注記あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。