決算短信：大石産業（3943）

2026年３月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期業績予想に対する修正は無し（上振れ/下振れの修正なし）。第１四半期実績は会社予想との直接比較表示なしだが、通期進捗は概ね想定内。
• 業績の方向性：増収増益（売上高5,948百万円、前年同期比＋3.9％、営業利益262百万円、同＋33.5％）。ただし親会社株主に帰属する四半期純利益は202百万円（同−35.0％）と減少。
• 注目すべき変化：営業利益は大幅増（＋33.5％）だが、前年同期に受取損害保険金165百万円の特別利益があったため、当期純利益は減少。パルプモウルド・段ボール中心の「緩衝機能材事業」が売上・利益ともに回復。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。第１四半期の進捗は売上高約24.5％、営業利益約29.1％、当期純利益約25.5％で、年間達成に特段の変化は示されていない。
• 投資家への示唆：営業面では価格改定と販売数量増が効いている一方、前年Q1の保険収入剥落や為替差損、減価償却増が純利益を押し下げている点に注意。海外重包装袋の需要減が短期的な下押し要因。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：大石産業株式会社
  • 主要事業分野：緩衝機能材事業（パルプモウルド、段ボール、成型等）および包装機能材事業（フィルム、重包装袋等）、その他（情報関連、デザイン、不動産賃貸、輸入販売等）
  • 代表者名：代表取締役社長 山口　博章
  • 上場取引所／コード：東　福（表記）／3943
  • URL：https://www.osk.co.jp/
  • 問合せ先：取締役管理部長 大谷 洋文／TEL 093-661-6511
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料・説明会：作成なし/開催なし
• セグメント:
  • 緩衝機能材事業：パルプモウルド（卵トレー等）、段ボール、樹脂成型等
  • 包装機能材事業：フィルム、重包装袋（国内・海外）
  • その他：情報関連、デザイン関連、不動産賃貸、マレーシアでの輸入販売等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：9,328,000株（第1Q）
  • 期末自己株式数：1,500,334株（第1Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：7,818,090株（第1Q）
• 今後の予定:
  • 決算発表：通期予想は既に公表（変更無し）／今後のIRイベント等：記載なし

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想との比較は「修正無し」のみ報告）
  • 売上高（第1Q）：5,948百万円（前年同期比＋3.9％）
  • 営業利益（第1Q）：262百万円（前年同期比＋33.5％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（第1Q）：202百万円（前年同期比−35.0％）
• サプライズの要因：
  • 営業利益上振れ要因：パルプモウルド・段ボール等で販売数量増および販売価格の見直し効果（国内中心）。
  • 純利益減少要因：前年同期に受取損害保険金165百万円（八戸工場火災関連）を特別利益として計上していた反動、為替差損（15百万円）計上、減価償却費増（219→278百万円）。
• 通期への影響：
  • 通期業績予想の修正は無し。第1Qの進捗（売上高約24.5％）は想定範囲内であり、現時点で通期達成見込みに変更は示されていない。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：26,652百万円（前期末26,692百万円、△40百万円）
  • 純資産：18,634百万円（前期末18,724百万円、△89百万円）
  • 負債合計：8,017百万円（前期末7,968百万円、＋49百万円）
  • 現金及び預金：6,880百万円（前期末7,441百万円、△561百万円）
  • 固定資産：11,654百万円（前期末11,185百万円、＋468百万円）
• 収益性（第1Q）
  • 売上高：5,948百万円（前年同期比＋3.9％、前期5,726百万円、増収）
  • 営業利益：262百万円（前年同期比＋33.5％、前期196百万円）
  • 営業利益率：4.41％（262/5,948）→改善（前年同期は196/5,726＝3.42％）
  • 経常利益：314百万円（前年同期比＋6.9％、前期293百万円）
  • 四半期純利益：202百万円（前年同期比−35.0％、前期311百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：25.86円（前年同期40.18円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 通期売上高進捗率：5,948 / 24,232 = 約24.5％（概ね順調）
  • 通期営業利益進捗率：262 / 901 = 約29.1％（やや良好）
  • 通期当期純利益進捗率：202 / 792 = 約25.5％
  • 過去同期間との比較：売上・営業利益は前年同Qを上回るが、当期純利益は前年同Qに特別利益が含まれていたため減少
• 財務安全性
  • 自己資本比率：69.7％（安定水準）
  • 負債比率（負債合計／純資産）：8,017 / 18,634 ≒ 43.0％（良好水準）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：14,998 / 6,348 ≒ 236％（良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（簡易）：売上高（年換算ベースが必要）→第1Qのみでは変動評価困難
  • 売上高営業利益率は前年同期比で改善（3.42％→4.41％）
• セグメント別（第1Q）
  • 緩衝機能材事業：売上高2,891百万円（前年同期比＋7.8％）、セグメント利益315百万円（同＋52.2％）
  • 包装機能材事業：売上高2,876百万円（前年同期比−1.9％）、セグメント利益210百万円（同−7.4％）
  • その他：売上高180百万円（前年同期比＋62.4％）、セグメント損益0百万円（前年同期は6百万円利益）
  • セグメント構成（売上高比）：緩衝約48.6％、包装約48.4％、その他約3.0％
• 財務の解説：
  • 固定資産増加は設備投資等を示唆。現金預金の減少は運転資金や投資支出の影響。高自己資本比率で財務は安定。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2026年3月期（予想、株式分割後換算）：第2四半期末 26.00円、期末 26.00円、年間合計 52.00円（株式分割を考慮しない場合：年間104.00円）
  • 直近発表からの配当修正：無し
• 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不可）
• 配当性向：通期予想当期純利益792百万円に対する年間配当金総額は算出に追加情報必要のため–（但し会社方針として配当は維持・還元志向を継続）
• 特別配当：前期に創業100周年記念配当を実施（影響あり）。今期は特別配当の記載なし。
• 自社株買い等：記載なし

セグメント別情報

• 緩衝機能材事業（好調）
  • 売上高：2,891百万円（前年同期比＋7.8％）
  • 主因：パルプモウルド（卵トレーの需要回復等）および段ボールで販売数量増、販売価格修正効果
  • セグメント利益：315百万円（＋52.2％）
  • 見通し：国内向け需要回復が継続すれば堅調推移を想定
• 包装機能材事業（やや苦戦）
  • 売上高：2,876百万円（前年同期比−1.9％）
  • 内訳：フィルムはほぼ前年並みだが自動車向けキャストフィルムが減少、重包装袋は国内増・海外減でトータル微減
  • セグメント利益：210百万円（−7.4％）
  • 見通し：海外の合成樹脂・化学薬品向け需要次第で変動リスク
• その他
  • 売上高：180百万円（＋62.4％）、セグメント損益はほぼ横ばい
  • 事業内容：情報関連、デザイン、不動産賃貸、輸入販売等

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：第1Q短信では「グループビジョン」「ビジョン」「バリュー」を新たに策定し、全社イノベーションで業績向上を図る旨を表明。ただし数値目標等の中期数値は開示なし → 進捗評価は現時点で限定的
• KPI達成状況：公開KPIの数値が無いため記載なし（→ –）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社データは開示資料に無し → 比較は–（ただし包装・緩衝材業界では原材料価格・国内外需要が業績に直結）
• 市場動向：
  • 国内：雇用・所得改善、設備投資回復で一部需要堅調（パルプモウルドや段ボールに好影響）
  • 海外：中国経済の鈍化や各国の通商政策不透明感がリスク
  • コスト面：原材料価格や原油価格の動向、為替変動が業績に影響

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）業績予想：売上高24,232百万円（＋3.2％）、営業利益901百万円（−0.4％）、経常利益1,134百万円（＋0.3％）、当期純利益792百万円（−16.2％）、1株当たり当期純利益101.68円
  • 予想修正：直近公表予想からの修正なし
  • 会社予想の前提条件：短信本文の「1．経営成績等の概況（3）」参照（為替等の明示は資料内該当ページ参照）。当四半期における重要な前提修正は無し
• 予想の信頼性：直近は通期据え置き。過去に特別利益（保険金）により当期純利益が変動しているため、純利益は一過性要因の影響を受けやすい点に留意
• リスク要因：
  • 為替変動（為替差損益の影響を第1Qで計上）
  • 原材料・エネルギー価格の変動（製袋・フィルム原材料等）
  • 海外需要（重包装袋等）の減速
  • 地政学リスクや通商政策の不確実性

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 四半期連結財務諸表のレビュー：公認会計士・監査法人によるレビューは実施無し
• その他重要事項：
  • 2024年10月1日付で普通株式1株を2株に分割（当資料は分割後換算で1株当たり指標等を算定）
  • 前第1四半期に八戸工場火災にかかる受取損害保険金165百万円を特別利益計上（当該特別利益が前年同期比の営業外差を生じさせている）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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