決算短信：エッチ・ケー・エス（7219）

2025年8月期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の期中予想の開示がなく、事前の市場コンセンサスも資料に記載がないため「上振れ/下振れ」の判断は不可。提示された実績は企業説明資料無しでの発表（決算補足説明資料：無）。
• 業績の方向性：売上高は8,976百万円（前期比△0.3％）でほぼ横ばい、営業利益は394百万円（同△5.5％）で減益。経常利益457百万円（同△4.1％）、親会社株主に帰属する当期純利益は361百万円（同＋3.9％）と当期純利益のみ増加。
• 注目すべき変化：製造受託分野で委託先の在庫調整等により受注減が継続した一方、アフターマーケット事業は国内・中国・タイ等で堅調（海外セルアウト増）に推移。売上総利益率は40.3％（前期比△0.3pt）とやや低下。
• 今後の見通し：2026年８月期は売上9,300百万円（同＋3.6％）を見込むが、米国向け関税負担や人的コスト増を織り込み営業利益300百万円（同△24.0％）、当期純利益225百万円（同△37.7％）を予想。通期で利益が大きく落ちる見通し。
• 投資家への示唆：短期的には米国向け関税やコスト上昇が収益性に影響。強い自己資本比率（80％台）と営業CFの改善は安全性の支えとなっているが、来期の利益見通しは保守的であり、米国対応（価格・チャネル調整）や製造受託の需給回復が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社エッチ・ケー・エス
  • 主要事業分野：自動車等関連部品の設計・製造・販売（アフターマーケットが主力）
  • 代表者名：代表取締役社長 水口 大輔
  • 上場：東証（コード 7219）
  • 問合せ：取締役財務部長 木本 慎也（TEL: 0544-29-1111）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月10日
  • 対象会計期間：2025年8月期（連結、2024/9/1–2025/8/31）
  • 決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 報告セグメントは単一「自動車等の関連部品事業」（その他事業は重要性乏しいため省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：1,600,000株
  • 期中平均株式数：1,414,900株
  • 自己株式数：185,100株
  • 時価総額：– （資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年11月27日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月28日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年11月26日
  • IRイベント：決算説明会なし（発表時点）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較：当期（2025年8月期）に関する事前の会社予想の記載なしのため比較不能（決算補足資料：無）。
• 実績（主要項目、連結）
  • 売上高：8,976百万円（前期比△0.3%）
  • 営業利益：394百万円（前期比△5.5%）
  • 経常利益：457百万円（前期比△4.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：361百万円（前期比＋3.9%）
• サプライズの要因（実績差がある場合想定される要因）：
  • 実績の特徴：アフターマーケットの国内外での堅調さが売上を下支えした一方、製造受託分野の受注減（委託先の在庫調整）がマイナス要因。
  • 円安の進行で外貨売上の円換算増が売上総利益を押し上げたが、原材料高・運送費増（対米国関税の影響）や賃上げで利益率は圧迫。
  • 特別利益：製品補償引当金戻入益57百万円等を計上し、当期純利益を押し上げた。
• 通期への影響：
  • 来期（2026年8月期）は売上増を見込む一方で、関税負担や人的コスト上昇を織り込み大幅な利益減予想（営業利益300百万円、当期純利益225百万円）。現行予想達成可能性は、米国市況・関税動向および委託先需給の回復に依存。

財務指標

• 財務諸表要点（連結・百万円）
  • 総資産：13,233（前期13,341、△106）
  • 純資産：10,650（前期10,318、＋332）
  • 自己資本比率：80.5%（前期77.3%）（安定水準）
  • 売上高：8,976（前期9,004、△0.3%）
  • 営業利益：394（前期418、△5.5%）
  • 経常利益：457（前期477、△4.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：361（前期348、＋3.9%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：255.45円（前期245.77円、＋4.0%）
  • 営業CF：991（前期380、増加）
  • 投資CF：△611（前期△12、投資支出増）
  • 財務CF：△319（前期△243）
  • 現金・現金同等物：1,581（前期1,522、＋59）
• 収益性
  • 売上総利益率：40.3%（前期比△0.3pt）
  • 営業利益率（売上高営業利益率）：4.4%（資料記載）
  • 総資産経常利益率：3.4%（資料記載）
  • 自己資本当期純利益率（ROEベース）：3.4%（資料記載）
• 進捗率分析（四半期決算向けの分析は該当せず、通期実績のため省略）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：80.5%（安定水準）
  • 流動比率：流動資産6,986 / 流動負債1,845 ≒ 378.6%（非常に高い流動性）
  • 負債（連結合計）：2,583（負債依存度低）
  • 有利子負債：短期借入金367、長期借入金169 → 合計概算536百万円（小さい水準）
  • インタレスト・カバレッジ・レシオ：281.0倍（非常に高い、利息負担余裕あり）
• 効率性
  • 総資産回転率（概算）：売上高/総資産 ≒ 0.68回（やや低め）
  • 売上高営業利益率：4.4%（業界や同業比較で評価）
• セグメント別
  • 単一セグメント「自動車等関連部品事業」のみ
  • 主要顧客：Turn 14 Distribution, Inc. 売上953,210千円（当期、連結の約10.6%）

配当

• 配当実績（連結）
  • 中間配当：0.00円
  • 期末配当：65.00円
  • 年間配当：65.00円（前期と同額）
  • 配当性向（連結）：25.4%（前期26.4%）
  • 配当利回り：–（株価情報なし）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：特記なし（自社株買い等の記載なし）

セグメント別情報

• セグメント構成：単一セグメント（自動車等関連部品事業）
• セグメント状況（概況）
  • アフターマーケット：国内は堅調、海外（中国・タイ等）でセルアウト増加 → 売上を下支え
  • 製造受託：委託先の在庫調整等で受注減が継続
• 前年同期比較：海外（北米は減少、アジア増）、売上地域別は日本6,066,729千円、北米1,065,036千円、アジア1,464,749千円（連結）
• セグメント戦略：現地代理店と協議し品目ごとの価格設定で米国市場の収益・出荷量維持を図る。レストモッド等新規顧客獲得施策を実施。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明確な中期数値目標の記載なし（検討中）
• KPI達成状況：具体的KPIの記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との直接比較数値は資料に記載なし（–）
• 市場動向：米国の関税政策、中国経済の成長鈍化、貿易摩擦、原材料・エネルギー価格の上昇、賃金上昇が業績リスク。アフターマーケット需要は比較的堅調。

今後の見通し

• 2026年8月期（連結）業績予想（会社発表）
  • 売上高：9,300百万円（前期比＋3.6%）
  • 営業利益：300百万円（前期比△24.0%）
  • 経常利益：330百万円（同△27.9%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：225百万円（同△37.7%）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：159.02円
• 予想の前提とリスク要因：
  • 前提：為替や原材料価格、各国の通商政策等の不確実性を織り込んだ上での計画
  • 主なリスク：米国向け輸出関税、原材料・物流コストの上昇、各国経済の下振れ、委託先の需要動向
• 予想の信頼性：過去の損益構造は為替や特別項目の影響を受けるため、外部環境次第で変動しやすい（会社コメントより）。

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 連結範囲の変更：無
• 決算短信は監査対象外（公認会計士又は監査法人の監査の対象外である旨記載）
• その他：製品補償引当金の戻入等、特別利益の計上が当期利益を押し上げている点に留意。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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