決算説明：イーエムネットジャパン（7036）

2025年12月期 第２四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 第1四半期に続き全3事業で前第2四半期（＝直前の四半期）を上回り、増収・黒字化を継続。生成AI活用で生産性向上を図りつつ、新規大型案件獲得と解約抑止に注力。中間配当は継続（1株当たり17.00円）。
• 業績ハイライト: 営業収益は795百万円（前年同期比＋21.9% 良い）、営業利益は82百万円（前年同期は▲10百万円 → 今期は黒字、増益 良い）。経常利益80百万円、当期純利益53百万円。
• 戦略の方向性: ソフトバンク社との協業（SB協業）を含む大型案件獲得強化、既存案件の予算増対応のため顧客／人員対応を強化、生成AI導入による生産性改善と新サービス提供を推進。
• 注目材料: SB協業が前第2四半期比＋51%と高成長、全体で前第2四半期比＋1.43億円の増収寄与。進捗率（通期見通し比）で営業利益は69.1%に到達（良好）。中間配当は前回と同額で継続（1株当たり17.00円、株主還元継続）。
• 一言評価: 直近四半期ベースで順調に回復・黒字化し、SB協業や生成AIによる生産性向上を成長ドライバーとして示した決算。

基本情報

• 説明会情報: 開催日時 2025年8月6日（資料表題）。説明会形式: –、参加対象: 投資家向け（資料に「投資家の皆様への情報提供」と記載）。
• 説明者: 発表者（役職）: –、発言概要: 業績改善、事業別増収要因（新規大型案件、既存案件予算増）、生成AI活用・生産性向上、中間配当継続。
• 報告期間: 対象会計期間 2025年12月期 第2四半期（中間期）。決算説明日 2025年8月6日。報告書提出予定日: –、配当支払開始予定日: –（中間配当額は1株当たり17.00円と発表）。
• セグメント:
  • 広告代理店業: クライアントに対する広告企画・運用等（前第2四半期比＋16%）。
  • ソフトバンク株式会社との協業（SB協業）: SB向け大型案件や既存案件の拡大（前第2四半期比＋51%）。
  • 広告媒体からの受託業務: 媒体側からの受託案件（前第2四半期比＋17%）。

業績サマリー

• 主要指標（第2四半期：単位 百万円 / ※前年同期比は必ず%表記）
  • 営業収益（売上高）: 795 百万円（前年同期 652 百万円、増減 +143 百万円、+21.9% — 良い）
  • 営業利益: 82 百万円（前年同期 ▲10 百万円 → 増減 +92 百万円、黒字化 — 良い）
  • 経常利益: 80 百万円（前年同期 ▲0 百万円、増減 +80 百万円 — 良い）
  • 当期純利益: 53 百万円（前年同期 ▲4 百万円、増減 +57 百万円 — 良い）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（資料記載なし）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率（通期見通し比、第2四半期実績ベース）: 営業収益 55.6%（やや良い）、営業利益 69.1%（良い）、経常利益 65.9%（良い）、当期純利益 65.7%（良い）。
  • サプライズの有無: 四半期で黒字化・大幅増益（営業利益が前年同期比で赤字→82百万円の黒字）はポジティブなサプライズ（資料上は想定内の進捗だが、実績改善は明確）。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（第2四半期実績／通期見通し）: 売上 55.6%（良い目安：過半）、営業利益 69.1%（目標に近く良好）、純利益 65.7%（良好）。
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: 通期見通しに対する進捗をKPIで管理（上記進捗率）。中期計画そのものの進捗詳細は資料に記載なし（中期計画の数値目標: –）。
  • 過去同時期との進捗率比較: 四半期ベースでFY2025の第2四半期は前四半期比でも増収増益（前第2四半期比 +21.9% 売上、営業利益 +92 百万円）。
• セグメント別状況（前第2四半期比）：
  • 広告代理店業: 前第2四半期比 +16%（増収、良い） — 新規案件＋83%、既存案件＋18%、解約抑止9割維持。
  • SB協業: 前第2四半期比 +51%（増収、非常に良い） — 大型新規案件受注と既存案件の予算増。
  • 広告媒体からの受託業務: 前第2四半期比 +17%（増収、良い） — 既存受託案件増が主因。
  • 合計で前第2四半期比 +1.43億円の増収寄与。

業績の背景分析

• 業績概要: 第2四半期（3か月）も増収を継続、営業利益は黒字化。3事業全てで前四半期を上回る増収により通期見通しに対する進捗が改善。
• 増減要因:
  • 増収の主要因: 大型の新規案件受注（特にSB協業）、主要既存案件での広告予算増加、新規案件の獲得好調（代理店業の新規案件は前2Q比＋83%）。
  • 増益の主要因: 売上増加（+143 百万円）が最大要因。ただし人件費の増加（臨時業績給支給等で▲38 百万円影響）やその他販管費増加（▲12 百万円）を吸収して増益（最終的に +92 百万円）。
• リスク要因:
  • 広告市場依存（景気・広告予算の季節変動）による売上変動リスク（資料内でも3月の広告需要季節性に言及）。
  • 主要取引先（例：ソフトバンク）への依存度増加による集中リスク。
  • 人件費等コスト増（臨時賞与など）による利益圧迫の可能性。
  • その他マクロ要因（資料の注意事項にもある通りマクロ環境変化）および事業拡大に伴う人員確保課題。

戦略と施策

• 現在の戦略: 新規大型案件の獲得強化、既存顧客の予算拡大喚起、生成AI等による業務効率化・新サービス提供、SB協業の拡大、人員体制強化による対応力向上。
• 進行中の施策: 新規案件獲得強化営業の継続、解約抑止施策、生成AIを活用した生産性向上、主要顧客向けの人員増強。
• セグメント別施策:
  • 広告代理店業: 新規案件獲得（前2Q比＋83%）と既存案件の積み上げ、解約抑止、生成AI活用で生産性向上。
  • SB協業: 営業活動の強化・拡大、主要顧客の人員拡充で対応力強化。
  • 受託業務: 受託領域拡大に向けた協議・営業強化。
• 新たな取り組み: 生成AIの活用を明確に位置づけ、生産性向上と新サービスの提供を加速する方針。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社発表の通期見通し、単位 百万円）:
  • 売上高（営業収益）: 1,431 百万円
  • 営業利益: 120 百万円
  • 経常利益: 121 百万円
  • 当期純利益: 81 百万円
  • 予想の前提条件（為替等）: 資料記載なし（前提条件: –）
  • 予想の根拠と経営陣の自信度: 第2四半期の進捗（売上55.6%、営業利益69.1%）から順調とコメント。具体的自信度指標は明記なし。
• 予想修正: 通期予想の修正有無: 資料内に今期（2025年）通期予想の修正発表はなし（修正有無: –）。
• 予想の信頼性: 過去の予想達成傾向についての明記はなし（資料注意書きに「将来見通しはマクロ等で変動する」旨）。
• マクロ経済の影響: 広告需要の季節性およびマクロ環境変化が業績に影響しうる旨を注記（為替・金利の具体感応度は記載なし）。

配当と株主還元

• 配当実績（中間配当）: 中間配当金 1株当たり 17.00 円（前中間配当と同額：維持 — 中立→良い）
• 期末配当、年間配当、配当利回り、配当性向: 期末配当・年間配当・配当利回り・配当性向の数値は資料に記載なし（–）。
• 特別配当: なし。
• その他株主還元: 自社株買い・株式分割等の記載なし（–）。

製品やサービス

• 製品: 広告企画・運用等の主要サービス（詳細製品名・新製品は資料に記載なし）。
• 協業・提携: 主にソフトバンク株式会社との協業（SB協業）を強調。
• 成長ドライバー: SB協業での大型案件受注、既存顧客の広告予算拡大、生成AIによる生産性向上と新サービス展開。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: 説明資料にQ&Aの記載なし（–）。
• 経営陣の姿勢: 資料から読み取れるスタンスは「攻めの営業（新規獲得）と守りの解約抑止を両立しつつ、生成AIで生産性を高める」姿勢。
• 未回答事項: 代表者名、発表者詳細、EPS、期末配当、通期見通しの前提（為替等）、中期数値目標などは資料に不掲載（–）。
• ポジティブ要因:
  • 第2四半期で売上・利益が大幅改善（売上+21.9%、営業利益は赤字→82百万円黒字）。
  • SB協業の伸長（前第2四半期比＋51%）と全体での増収効果（+1.43億円）。
  • 通期進捗で営業利益が約7割（69.1%）と高い達成度。
  • 生成AI活用で生産性指標が改善（1社員当たり営業収益や営業生産性の向上）。
• ネガティブ要因 / リスク:
  • 主要取引先依存のリスク（SB協業の比重上昇は成長だが集中リスク）。
  • 人件費や一時賞与支給等のコスト増（資料でも人件費増が営業利益増減要因に影響）。
  • 広告市場の景気敏感性・季節性（3月の予算消化など）。
• 不確実性: 今後の大型案件受注継続、既存案件の予算維持、マクロ環境の変化次第で業績が左右される点。
• 注目すべきカタリスト: 大型新規案件の獲得状況、SB協業の継続的拡大、3Q以降の売上・利益推移、生成AI導入による定量的効果の開示、中間／期末配当方針の変更や自社株買いの有無。

重要な注記

• 会計方針: 会計方針の変更や特有の会計処理の適用に関する記載は資料になし（–）。
• リスク要因: 資料末尾に「将来に関する見通しはマクロ環境や業界動向により変動する」旨の注意事項あり。監査法人による会計監査や四半期レビューを受けていない情報が一部含まれる旨の記載あり。
• その他: 決算説明資料は投資勧誘目的ではなく情報提供目的である旨の注意書きあり。

（注）本まとめは提示された決算説明資料に基づく情報整理であり、投資助言を行うものではありません。不明な項目は「–」と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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