決算短信：アステラス製薬（4503）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信［IFRS］（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（売上高＋10.1%、営業利益（コア／フルベース）大幅増：コア営業利益＋54.4%、フルベース営業利益＋112.8%）。
• 注目すべき変化：主要製品で広範に増収（PADCEV +35.9%、VEOZAH +54.7%、IZERVAY +21.4%、XTANDI +5.6%、VYLOYが大幅伸長）。中間当期利益は前期比ほぼ2倍（+100.8%／フルベース）。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）業績予想は上方修正済み（売上高 2,030,000 百万円、フルベース営業利益 240,000 百万円、当期利益 180,000 百万円）。中間実績の進捗から見て、営業利益・純利益は現状の達成可能性が高いと判断できる（達成見込み：高い）が、為替等前提に依存。
• 投資家への示唆：主要製品群の売上拡大と高い利益率改善が業績押上げの主因。通期達成に向けては引き続き主要薬剤のグローバル需要と為替前提の動向確認が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：アステラス製薬株式会社（証券コード 4503）
  • 主要事業分野：医薬品の研究・開発・製造および販売（抗がん剤、泌尿器系、免疫系等）
  • 代表者名：代表取締役社長 –（画像に氏名ありそうですが要約では省略）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月30日（決算短信画像冒頭）
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期間：2025年4月1日～2025年9月30日）
• セグメント：
  • セグメントは主に医薬品事業単一セグメント（地域別売上：日本、米国、エスタブリッシュドマーケット、チャイナ、インターナショナルマーケット）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数：–（資料画像に記載ある可能性あり。ここでは省略）
• 今後の予定:
  • 通期決算発表等：期末決算（2026年3月期）発表予定（具体日程は資料に明記なし）
  • 株主総会/IRイベント：–（別途IR参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（単位：百万円、会社公表の「フルベース/コアベース」数値を採用）
  • 売上高（中間実績・フルベース）：1,030,114（前期935,621、+10.1%）
  • 通期会社予想（フルベース）：2,030,000 → 中間進捗率 約50.7%（通常ペース）
  • 営業利益（中間実績・フルベース）：199,378（前期93,710、+112.8%）
  • 通期会社予想（フルベース）：240,000 → 中間進捗率 約83.1%（進捗良好）
  • 当期純利益（中間実績・フルベース）：147,635（前期73,511、+100.8%）
  • 通期会社予想（フルベース）：180,000 → 中間進捗率 約82.0%（進捗良好）
• サプライズの要因：
  • 主要製品の売上拡大（PADCEV、VEOZAH、IZERVAY、XTANDI 等）が大幅増収を牽引。
  • 売上増に伴うレバレッジにより営業利益率が改善。
  • フルベース/コアベースの差分には、無形資産関連の償却や特別項目（例：第1四半期に関するXyphos関連の一時的措置等）が含まれるが、総じて本業の改善が主因。
• 通期への影響：
  • 会社は既に通期予想を上方修正しており、今回の中間実績は営業利益・純利益面で高い進捗を示しているため、通期見通し達成可能性は高い。ただし為替想定やパイプライン関連の不確実性は残る。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間末：2025年9月30日時点、単位：百万円）
  • 総資産：3,450,291 百万円（前期末比 +11,070? 百万円の増加表記あり → 資産増加）
  • 純資産（親会社株主帰属）：1,612,427 百万円
  • 現金及び現金同等物：287,100 百万円（＝2,871 億円、前年同期比 +987 億円増）
  • 負債合計：1,838,379 百万円（資料中に増減の記載）
• 収益性（中間・フルベース指標は資料ベース）
  • 売上高：1,030,114 百万円（前中間期 935,621 百万円、増減 +94,493 百万円、+10.1%）
  • 営業利益（フルベース）：199,378 百万円（前中間期 93,710、増減 +105,668 百万円、+112.8%）
  • 税引前利益（フルベース）：194,606 百万円（前 89,042、+118.6%）
  • 当期利益（フルベース）：147,635 百万円（前 73,511、+100.8%）
  • 1株当たり利益（EPS・フルベース 中間）：82.44 円（前 41.06 円、+100.8%）
  • コアベース（会社提示）でも売上高 1,030,114 百万円、コア営業利益 282,632 百万円（+54.4%）等の改善を示す
• 進捗率分析（中間→通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：1,030,114 / 2,030,000 ≒ 50.7%（概ね平常ペース）
  • 営業利益進捗率（フルベース）：199,378 / 240,000 ≒ 83.1%（非常に良好）
  • 純利益進捗率（フルベース）：147,635 / 180,000 ≒ 82.0%（非常に良好）
  • 過去同期間進捗と比較して営業利益・純利益の進捗は良好（コスト効率改善と高付加価値製品売上の寄与）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：46.7%（資本構成は安定水準、目安40%以上を満たす）
  • 流動性・負債：現金同等物増加により短期支払余力は改善。短期・長期借入金の増減項目はあるが総負債は管理可能な水準に記載。
• 効率性：
  • 売上増に対して営業レバレッジが効き、営業利益率が改善（中間で大幅上昇）。
• セグメント別：
  • 地域別・主力製品別での増収が利益貢献（詳細は下記セグメント別情報参照）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：中間 37 円、期末 37 円、年間 74 円
  • 2026年3月期（会社予想）：中間 39 円、期末 39 円、年間 78 円（増配予想）
  • 中間配当は39円を予定（増配）
• 配当利回り：–（株価に依存、ここでは算出省略）
• 配当性向：資料上の当期利益に対する配当性向は明示値なしだが、配当増加は継続的な株主還元姿勢を示す
• 特別配当/自社株買い：特別配当の記載なし。自己株式の取得・処分等の記載あり（詳細は有価証券報告等参照）。

セグメント別情報

• 主な製品売上（単位：億円、前中間期→当中間期、増減率）
  • PADCEV：754 → 1,025（+35.9%）
  • IZERVAY：281 → 341（+21.4%）
  • VEOZAH：148 → 229（+54.7%）
  • VYLOY：12 → 266（大幅増）
  • XOSPATA：348 → 344（△1.1%）
  • XTANDI：4,517 → 4,770（+5.6%）
• 地域別売上（単位：億円）
  • 日本：1,335 → 1,429（+7.0%）
  • 米国：4,193 → 4,571（+9.0%）
  • エスタブリッシュドマーケット：2,400 → 2,649（+10.4%）
  • チャイナ：377 → 497（+32.0%）
  • インターナショナルマーケット：1,000 → 1,115（+11.5%）
• 解説：主要製品が複数地域で拡大しており、特にPADCEV・VEOZAH・VYLOYの伸長が目立つ。XTANDIは依然として最大の売上規模を維持。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料では中期計画の個別KPIは詳細に記載なしだが、会社はVYLOYやPADCEV等の成長を中期目標の重要要素としており、今回の伸長は中期計画の進捗に合致する旨の記載あり。
• KPI達成状況：売上成長・利益率改善の両面で計画に沿った進展。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対評価は資料に記載なし。だが、成長薬剤群のグローバル拡販で市場シェア拡大の兆し。
• 市場動向：米国・欧州・中国など主要市場で製品採用が拡大。チャイナの伸び（+32%）が注目ポイント。

今後の見通し

• 業績予想（最新会社予想・2026年3月期：単位 百万円）
  • コアベース（会社表示）：売上 2,030,000（前期予想比 +100,000、+5.2%）、コア営業利益 490,000（+19.5%）、コア当期利益 365,000（+20.1%）、1株当たりコア当期利益 203.79 円
  • フルベース：売上 2,030,000、営業利益 240,000（+50.0% vs 前期予想）、税引前 230,000、当期利益 180,000、1株当たり当期利益 100.50 円
• 会社予想の前提：想定為替レート 1 USD = 145 円、1 EUR = 170 円（通期想定）。（※前期実績は USD=152、EUR=164）
• 予想の信頼性：中間実績の高い進捗（営業利益・純利益進捗約82–83%）から達成可能性は高いと判断。ただし為替や臨床・規制リスクは変動要因。
• リスク要因：為替変動、主要製品の競合薬の登場、価格・償還環境、開発パイプラインの臨床リスク、知財/訴訟等。

重要な注記

• 会計方針・特記事項：会社はコアベースとフルベースの両方で業績を提示。フルベースには無形資産償却等の項目や一時的な損益が含まれる旨の注記あり（Xyphos関連等の特別項目の記載もあり）。
• その他：中間包括利益が大幅に改善（中間包括利益 164,599 百万円：前期 1,393 百万円）となっている点は注目（評価差額やその他包括利益の増加を含む）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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