決算短信：エッチ・ケー・エス（7219）

2024年８月 第２四半期決算短信[日本基準]（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正なし（発表時点での業績予想に変更無し）。市場コンセンサスは不明のため記載なし（–）。四半期単独での特段のサプライズ開示は無し。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比▲5.6％減、営業利益は▲51.6％減）。
• 注目すべき変化：北米向けを中心とした海外売上の減少および原材料高の影響で売上総利益率が前年同期比で0.6ポイント低下。営業利益率は約5.2%→約2.7%へ悪化。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高9,400百万円、営業利益530百万円、当期純利益360百万円）に変更はなし。ただし第2四半期時点の営業利益進捗が低く、通期達成には下期での採算改善や為替等の追い風が必要。
• 投資家への示唆：売上は概ね計画に近い水準で推移しているが、採算性（営業利益率）の低下が顕著。為替差益や特別利益が利益下支え要因となっている点に注意。配当は前期80円（うち記念配当30円）から65円へ減額見込み（通期）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社エッチ・ケー・エス
  • 主要事業分野：アフターマーケット事業（主力。自動車関連部品等の販売）、Bi‑Fuel事業等
  • 代表者名：代表取締役社長　水口 大輔
  • URL：https://www.hks-global.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2024年4月12日
  • 対象会計期間：2024年8月期 第2四半期連結累計（2023年9月1日～2024年2月29日）
  • 四半期決算補足説明資料：無し
  • 四半期決算説明会：無し
• セグメント:
  • 主な事業セグメント：アフターマーケット（国内外向け部品販売等）、Bi‑Fuel事業、その他（詳細数値は開示無し）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、自己株含む）：1,600,000株
  • 期末自己株式数：185,100株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,414,900株
  • 時価総額：–（開示資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料が第2四半期決算短信（4/12提出）
  • IRイベント：四半期決算説明会は無し（今期）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（当第2四半期累計、百万円）
  • 売上高：4,209（前年同期4,460、前年同期比▲5.6%）
  • 会社通期予想に対する進捗：4,209 / 9,400 = 44.8%
  • 営業利益：112（前年同期232、前年同期比▲51.6%）
  • 会社通期予想に対する進捗：112 / 530 = 21.2%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：122（前年同期147、前年同期比▲16.4%）
  • 会社通期予想に対する進捗：122 / 360 = 33.9%
• サプライズの要因：
  • マイナス要因：北米を中心とする海外市場の売上減（パナマ運河の船舶遅延による出荷遅延の影響、海外需要の変化）、原材料高による売上総利益率の低下（前期比▲0.6ポイント）、昇給や販促費増加、設備投資に伴う減価償却増。
  • プラス要因：為替差益の計上（営業外収益に計上）や固定資産売却益等が経常・当期利益を下支え。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。ただし営業利益の進捗（21%）は通期計画達成に向けてやや遅れ。下期での売上回復、販管費抑制、為替動向が達成可否の鍵。

財務指標

• 財務諸表の要点（百万円、端数切捨て）
  • 売上高（第2四半期累計）：4,209（前年 4,461、▲5.6%）
  • 売上総利益：1,697（前年 1,825、▲7.0%）
  • 売上総利益率：1,696.95 / 4,209.75 = 約40.3%（前年約40.9%、▲0.6pt）
  • 販売費及び一般管理費：1,584（前年 1,592、▲0.5%）
  • 営業利益：112（前年 232、▲51.6%）
  • 営業利益率：112.45 / 4,209.75 = 約2.7%（前年約5.2%）
  • 経常利益：155（前年 220、▲29.5%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：122（前年 147、▲16.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：86.84円（前年 103.87円、▲16.4%）
• 貸借対照表（第2四半期末、百万円）
  • 総資産：13,307（前期末13,346、▲38）
  • 純資産：10,036（前期末9,990、+46）
  • 自己資本：9,996（参考）
  • 自己資本比率：75.1%（安定水準、前期74.6%）
• 流動性・安全性
  • 流動資産：6,326、流動負債：2,238 → 流動比率＝6,326 / 2,238 ≒ 282%（良好）
  • 負債合計：3,270、負債比率（負債/資産）＝3,270 / 13,307 ≒ 24.6%（低い）
  • 長期借入金は増加（386 → 516百万円）で固定負債は増加
• キャッシュ・フロー（第2四半期累計、千円）
  • 営業CF：△64,535千円（前年は +42,926千円）→ 在庫増（△288,481千円）や法人税等の支払（△158,961千円）が主因で資金流出
  • 投資CF：△26,443千円（前年 +53,724千円）→ 有形固定資産取得等で支出
  • 財務CF：+87,916千円（前年 △211,173千円）→ 長期借入金の増加（+202,000千円）が主因、配当支払112,394千円
  • 現金及び現金同等物残高：1,395,587千円（前第2四半期末比△333,223千円）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産、年換算等は考慮せず計算目安）：4,209 / 13,307 ≒ 0.32回（目安）
  • 営業利益率は前年から大きく低下（約5.2%→約2.7%）
• セグメント別
  • 定量開示は限定：アフターマーケットが主力で国内は増加、海外（特に北米）は減少。Bi‑Fuel事業の縮小が売上に影響。売上・利益の詳細数値は開示無し（–）。

配当

• 配当実績と予想（円）
  • 第2四半期末（中間）：0.00（2024年8月期）
  • 期末（予想）：65.00
  • 年間（予想）：65.00（前期は期末80.00（内訳：普通50、記念30））
• 配当性向（推定）：通期EPS予想254.43円に対し配当65円 → 配当性向 ≒ 25.6%（目安）
• 特別配当：今期は無し（前期は記念配当30円含む）
• 株主還元方針：特記事項無し（自社株買い等の開示なし）

セグメント別情報

• セグメント別状況：詳細数値の開示なし。ただし定性的には以下。
  • アフターマーケット：国内は増加基調、海外（北米中心）は前年割れ。パナマ運河遅延等で出荷遅延、需要構造の変化を指摘。
  • Bi‑Fuel：事業縮小により売上へマイナス影響。
  • その他：委託生産の調整影響が徐々に和らぐ等の記載。
• セグメント戦略：特段の数値目標や戦略修正の開示なし（–）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料に明確な中期計画の進捗指標の記載なし（–）。
• KPI達成状況：主要KPIの数値開示無し（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 国内：雇用・所得環境の改善で緩やかな回復基調。アフターマーケットは国内堅調。
  • 海外：北米では引き合いの変化、中国は内需の減速など地域差あり。海運の混乱（パナマ運河の影響）で出荷遅延が発生。
• 競合との比較：同業他社との定量比較データは開示無し（–）。ただし採算悪化は業界共通要因（原材料高・物流問題等）と整合。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2024年9月1日～2024年8月31日）予想：売上高9,400百万円（前期比+1.7%）、営業利益530百万円（前期比▲16.9%）、経常利益540百万円（▲25.6%）、当期純利益360百万円（▲20.2%）。会社は予想を据え置き（直近修正無し）。
  • 会社予想の前提：特別な注記は無し（為替前提等の明示無し）。
• 予想の信頼性：第2四半期時点で営業利益進捗が低いため、下期での採算回復（売上構成改善、販管費コントロール、為替追い風等）が確実に必要。過去の予想達成傾向は四半期レビュー対象外のため明記無し（–）。
• リスク要因：
  • 為替変動（為替差損益が業績に与える影響が確認されている）
  • 原材料価格の動向（売上総利益率に影響）
  • 海運・物流の混乱（パナマ運河遅延等による出荷遅延）
  • 海外需要の地域差（北米・中国など）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期レビュー：四半期決算短信は公認会計士又は監査法人の四半期レビューの対象外
• 売上原価・販管費の区分変更：組織変更に伴い第1四半期から一部費用配分を変更（売上原価が6,978千円増加、販管費が12,723千円減少、営業利益は5,744千円増加の影響あり）
• その他特記事項：当四半期における重要な子会社の異動、会計上の見積り変更等は無し

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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