決算短信：ヴィレッジヴァンガードコーポレーション（2769）

2026年5月期　第1四半期決算短信（日本基準）（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。市場予想は提示されておらず（–）。四半期単体では「売上は前年同期比下振れ、利益は改善（営業黒字化）」という結果。
• 業績の方向性：減収増益（売上高5,664百万円、△11.8%／営業利益175百万円、前年同期は営業損失△93百万円）。
• 注目すべき変化：売上は減少したが、売上総利益率が改善し売上総利益は前年同期比 +1.9%（2,526百万円）。販売費及び一般管理費の削減により営業損失から営業利益化へ転換。
• 今後の見通し：通期予想（売上25,921百万円、営業利益1,048百万円）に変更なし。第1四半期の進捗は売上で約21.9%、営業利益で約16.7%と、売上は線形進捗（25%目安）を下回る一方で利益はまだ通期達成に向け厳しい面あり。
• 投資家への示唆（助言ではない）：利益体質改善の兆し（粗利率改善とSG&A削減）が出た一方で自己資本比率は低く（11.7%）財務レバレッジが高め。利益改善の持続性と在庫・負債の動向、金利負担の増加に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション
  • 主要事業分野: 小売（店舗・POPUP・オンラインの三本柱で雑貨・書籍等の販売）
  • 代表者名: 代表取締役社長 白川 篤典
  • URL: https://www.village-v.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年10月10日
  • 対象会計期間: 2026年5月期 第1四半期（連結／期間：2025年6月1日～2025年8月31日）
  • 決算説明資料: 作成あり、決算説明会: 無
• セグメント:
  • 単一セグメント（グループ全体での小売事業）。セグメント別開示は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 7,861,700株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 7,841,599株
  • 発行済自己株式数: 20,101株
  • 時価総額: –（提示なし）
• 今後の予定:
  • IRイベント: 決算説明会は開催無し（現時点）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する進捗率）
  • 売上高: 第1四半期5,664百万円。通期予想25,921百万円に対する進捗率 21.9%（25%基準と比較するとやや遅れ）。
  • 営業利益: 第1四半期175百万円。通期予想1,048百万円に対する進捗率 16.7%（通期達成に向けはやや遅い）。
  • 純利益（親会社株主に帰属）: 第1四半期197百万円。通期予想847百万円に対する進捗率 23.3%。
• サプライズの要因:
  • 売上減少（△11.8%）がある一方、売上総利益率の改善（売上総利益が前年同期比+1.9%）と販売費・一般管理費の削減により営業利益が大幅改善（営業赤字→黒字）。営業外費用（支払利息）が増加（54百万円）している点は留意。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期の利益改善はポジティブだが、売上進捗の遅れや金融費用増加などがあるため、通期達成は営業利益の持続的改善と下期の売上回復に依存。

財務指標

• 財務諸表（主要ポイント）
  • 総資産: 17,487百万円（前期末 17,399百万円、+0.5%）
  • 負債合計: 15,428百万円（前期末 15,526百万円、△0.6%）
  • 純資産合計: 2,058百万円（前期末 1,872百万円、+185百万円）
  • 自己資本比率: 11.7%（前期 10.7%）→ 低水準（目安40%で安定）
  • 流動資産: 15,350百万円、流動負債: 7,265百万円、流動比率 ≒ 211%（流動性は確保）
  • 長期借入金: 6,645百万円（増加）
• 収益性（第1四半期／前年同期）
  • 売上高: 5,664百万円（前年同期 6,424百万円、△11.8%／△759百万円）
  • 売上総利益: 2,526百万円（前年同期 2,477百万円、+1.9%／+48百万円）
  • 販売費及び一般管理費: 2,350百万円（前年同期 2,571百万円、△8.6%／△221百万円）
  • 営業利益: 175百万円（前年同期は営業損失△93百万円 → 改善）
  • 経常利益: 204百万円（前年同期は経常損失△64百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 197百万円（前年同期は△81百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 21.39円（前年同期 △14.29円）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上進捗率: 21.9%（通常ラインの25%を下回る）
  • 営業利益進捗率: 16.7%（遅れ）
  • 純利益進捗率: 23.3%（ほぼ線形に近い）
  • 過去同期間（前年同期）は売上進捗等の観点で前年より下振れ
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 11.7%（低い：安定水準40%には遠い）
  • 負債比率（負債/純資産）: 15,428 / 2,058 ≒ 7.5倍（高レバレッジ）
  • 流動比率: ≒211%（流動性は良好）
• 効率性
  • 減価償却費（第1四半期）: 37百万円（前年同期 56百万円）
  • 売上高営業利益率（第1四半期）: 175 / 5,664 ≒ 3.1%（前年同期は赤字）
• セグメント別: 単一セグメントのため詳細省略
• 財務の解説:
  • 売上の減少はあるが粗利率改善と費用削減で営業黒字化。借入金がやや増加し支払利息も増えているため金利負担の動向が重要。自己資本比率は低く、外部環境の悪化時の耐性は限定的。

配当

• 配当実績と予想:
  • 普通株（1株あたり）: 第1四半期末・中間・期末とも現時点で未定／通期予想は変更無し（当期の普通株現時点配当：0.00円）
  • A種優先株式: 2026年5月期（予想）期末に160,000.00円（合計160,000.00円）を予定
• 配当利回り: 普通株は現時点で支払無し → 0.00%（現状）
• 配当性向: 普通株は配当無しのため実質計算不可（–）
• 特別配当: 無
• 株主還元方針: 普通株の配当は未定。種類株（A種優先株）へは配当予定あり。自社株買い等の言及なし。

セグメント別情報

• セグメント別状況: 単一セグメントのため開示無し
• 前年同期比較: 全社ベースで売上△11.8%、売上総利益+1.9%、営業利益は改善（赤字→黒字）
• セグメント戦略: 店舗・POPUP・オンラインを柱とする運営と人材の個性を活かした売場・企画に注力（資料中の定性的記載）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 公表中の中期計画の具体的数値は本資料に記載無し → 進捗判断は限定的（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向（決算短信の記載要旨）:
  • 日本経済は雇用・所得の改善期待がある一方で米国通商政策や物価上昇で消費は不透明。
  • 小売業界は実質賃金の減少、人手不足による人件費上昇、物流費高騰等で厳しい環境。
• 競合比較: 同業他社との対比データは本資料に無し（–）。ただし粗利改善と費用削減で収益改善を実現している点は評価可能。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更無し）: 売上高 25,921百万円（+3.8%）、営業利益 1,048百万円、経常利益 935百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 847百万円、1株当たり当期純利益 92.77円
  • 次期予想: –（未提示）
  • 会社予想の前提条件: 特段の為替等の前提は本第1四半期短信に明示無し（–）
• 予想の信頼性: 第1四半期は利益改善だが売上が弱く、利息負担増も存在するため通期達成は下期の売上回復と費用コントロールに依存。
• リスク要因:
  • 国内消費回復の遅れ、物価高・人件費・物流費の高止まり
  • 金利上昇や借入金増加に伴う支払利息の増加
  • 在庫回転や売上構成の悪化による収益性低下

重要な注記

• 会計方針: 主要な会計方針の変更なし。四半期連結財務諸表作成に特有の会計処理は適用あり（税金費用は見積実効税率を用いる等、詳細は注記参照）。
• その他: 第1四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨（注記）。監査レビューは実施されていない。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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