決算短信：京都ホテル（9723）

2026年3月期　第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正なし（公表値をほぼ達成可能と説明）。第2四半期の実績は会社予想に対して大きな修正を要する水準ではなく、「ほぼ予想通り」と評価できる。
• 業績の方向性：増収減益寄り（売上高は前年同期比＋4.4％の増収、営業利益は＋2.1％増だが、経常利益△4.6％、中間純利益△2.3％で金利負担増により利益率が圧迫）。
• 注目すべき変化：宴会部門が前年同期比＋18.7％と大幅伸長。支払利息が81,143千円→100,490千円へ増加し、経常利益・純利益を押し下げている点が重要。
• 今後の見通し：通期見通し（売上9,500百万円、営業利益850百万円、当期純利益600百万円）は現時点で修正なし。ただし、中間時点の営業利益進捗率が約37.5％にとどまり（通期想定の半分＝50％に対して遅れ）、金利動向や後半の需要回復次第で達成可能性は変動する。
• 投資家への示唆：注目ポイントは（1）金利上昇による利息負担の動向、（2）宴会部門の回復持続性、（3）自己資本比率が低く有利子負債依存度が高い点（資本構成・財務健全性）。これらが通期利益確保の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社京都ホテル
  • 主要事業分野：ホテル経営（宿泊、宴会、レストランおよび付随事業）
  • 代表者名：代表取締役社長 清水 博
  • URL：https://www.kyotohotel.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期） 2025年4月1日～2025年9月30日（日本基準・非連結）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月10日
  • 決算説明資料作成の有無：無
  • 決算説明会開催の有無：無
• セグメント:
  • 報告セグメントは単一（ホテル事業全体として管理・評価）。内部分類として宿泊、宴会、レストラン、その他で業績開示あり。
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、普通株式、自己株式含む）：12,065,400株
  • 期中平均株式数（中間期）：12,065,158株
  • 時価総額：–（株価情報は未提供のため省略）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月10日
  • 株主総会、IRイベント等：該当情報は開示なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ。中間比の達成率で評価）
  • 売上高：中間実績4,461百万円。通期予想9,500百万円に対する進捗率47.0％（4,461/9,500）。（目安：中間で50%が標準ペース）
  • 営業利益：中間実績319百万円。通期予想850百万円に対する進捗率37.6％（319/850）。（ペース遅れ）
  • 純利益（当期純利益）：中間実績217.6百万円。通期予想600百万円に対する進捗率36.3％（217.6/600）。（ペース遅れ）
• サプライズの要因：
  • 主因は支払利息の増加（81,143千円→100,490千円）による営業外費用の増加で、経常利益が前年同期比で減少。
  • 部門別では宴会部門が大幅増収で寄与した一方、レストランや一部テナント収入の減少があり、部門間で差異がある。
• 通期への影響：
  • 会社は通期見通しを据え置き（修正なし）と発表。ただし、利益面（特に経常・当期利益）は利息負担や後半の需要動向に依存するため、注視が必要。

財務指標

• 財務諸表（主要数値、単位：百万円）
  • 売上高（中間）：4,461（前年中間4,274、増減率＋4.4％）
  • 営業利益（中間）：319（前年中間312、増減率＋2.1％）
  • 経常利益（中間）：225（前年中間236、増減率△4.6％）
  • 中間純利益（中間）：217（前年中間222、増減率△2.3％）
  • 総資産（中間末）：16,364（前期末16,627、△262）
  • 純資産（中間末）：2,801（前期末2,660、＋141）
  • 自己資本比率：17.1％（前期末16.0％）（目安：40％以上が安定 → 17.1％は低水準）
• 収益性（中間→前年中間、金額は百万円）
  • 売上高：4,461（＋4.4％、＋187）
  • 営業利益：319（＋2.1％、＋7） 営業利益率 ≒ 7.17％（前年中間 ≒7.32％）
  • 経常利益：225（△4.6％、△11） 経常利益率 ≒ 5.05％（前年 ≒5.53％）
  • 純利益：217（△2.3％、△5） 純利益率 ≒ 4.88％（前年 ≒5.21％）
  • 中間1株当たり利益（EPS）：16.37円（前年16.80円、△2.55％）
• 進捗率分析（中間時点の通期比）
  • 売上高進捗率：47.0％（通常の中間進捗（50%）に近い）
  • 営業利益進捗率：37.6％（進捗不足）
  • 純利益進捗率：36.3％（進捗不足）
  • 総じて売上は概ね順調だが利益は利息増等の影響でペースが遅い
• 財務安全性
  • 自己資本比率：17.1％（低い；目安40％以上＝安定。17.1％は改善したが依然低水準）
  • 負債合計：13,563百万円。負債／純資産比（負債比率） ≒ 484％（13,563/2,801×100）（高水準）
  • 流動比率：流動資産4,144百万円／流動負債1,619百万円 ≒ 256％（十分：目安100%以上で良好）
• 効率性
  • 総資産回転率：売上高/総資産 ≒ 4,461/16,364 ≒ 0.27回（年換算で見れば低め）
  • 売上高営業利益率：上記の通り約7.17％で前年同水準から僅減
• セグメント別（部門別）売上（中間・百万円、構成比、前年同期増減率）
  • 宿泊：1,970（44.2％、＋0.8％）
  • 宴会：1,237（27.7％、＋18.7％） ← 好調で全体牽引
  • レストラン：986（22.1％、△1.8％）
  • その他：268（6.0％、△1.7％）
• 財務の解説：
  • 資産合計は微減、負債は削減傾向だが有利子負債残高は依然大きく（長期借入金10,410百万円、社債904百万円）。営業CFは増加（660百万円）し、現金残高は3,557百万円に増加。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：期末配当 3.00円、年間合計 3.00円
  • 2026年3月期（予想）：期末配当 3.00円（中間配当なし）、年間合計 3.00円（修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向：会社予想（通期当期純利益600百万円）ベースで概算すると、総配当額 ≒ 3.00円×12,065,400株＝36.2百万円、配当性向 ≒ 36.2/600 ≒ 6.0％（低い水準）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の追加手段は今回の開示に記載なし

セグメント別情報

• セグメント別状況：
  • 宿泊：個人予約の地域別変動あり（ホテルオークラ京都で個人予約減、団体は堅調）。売上ほぼ横ばい。
  • 宴会：大型宴会や国際会議の受注増で大幅伸長（＋18.7％）。ホテルオークラ京都は改修工事の営業調整があったが収益増。
  • レストラン：一部店舗堅調も全体では微減。
  • その他：賃貸料収入の減少等で微減。
• セグメント戦略：積極的なセールス活動とSNS活用で新規顧客獲得に注力。宴会分野の獲得強化が成果を上げている。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：明確な数値目標・KPIの開示は本資料に記載なし（—）。
• KPI達成状況：通期見通し維持だが、利益進捗は遅れているためKPI（利益率・財務健全性）達成に向けた注視が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：訪日客増や宴会需要回復の追い風がある一方、オーバーツーリズムや気象影響、一部消費マインドの低下など不確実性あり。
• 競合比較：同業他社との相対評価は本資料に無し（→ 市場・競合比較データは–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年3月期）：売上高9,500百万円（＋1.5％）、営業利益850百万円（△7.3％）、経常利益600百万円（△11.3％）、当期純利益600百万円（△22.2％）、1株当たり当期純利益46.41円。業績予想の修正はなし。
  • 会社想定の前提：旅行客動向・経済情勢等（具体的数値前提の明示なし）
• 予想の信頼性：過去の予想修正傾向についての記載なし。現中間の利益進捗がやや遅れているため、利息負担と下期需要が重要。
• リスク要因：
  • 金利上昇による利息負担増（既に影響顕在化）
  • 観光需要の地域的・天候要因やオーバーツーリズムの影響
  • テナント退店や飲食需要の弱含み
  • 大型投資や借入の返済スケジュール（社債・長期借入金の償還）

重要な注記

• 会計方針の変更・特有処理：なし
• 第2四半期の決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外
• 種類株式の配当：種類株（非上場）に対して高額の配当（例：2026年予想 40,000.00円）が記載されており、種類株の配当状況は普通株と別扱いである点に留意。

※ 不明な項目は「–」で表記しています。なお、本資料は提供情報に基づく要約であり、投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。