決算短信：日機装（6376）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：市場コンセンサスは不明（–）。会社予想は据え置き（修正無）。第3四半期累計実績は通期予想に対する進捗が良好で、売上高進捗66.1%、営業利益進捗58.7%、親会社帰属四半期利益進捗64.9%（市場予想との差異は未提示のため–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上収益 +0.4%、営業利益 +119.6%、親会社帰属四半期利益 +75.0%）。
• 注目すべき変化：前年同期比で営業利益が大幅改善（3,739百万円 → 8,211百万円、+119.6%）。セグメント別では工業部門・航空宇宙・医療いずれも利益改善（特に医療部門利益 +65.4%）。為替は前年同期の為替差益316百万円から当期は為替差損640百万円へ転換（差異約▲956百万円）。連結範囲の変更（子会社6社除外）があり比較可能性に留意。
• 今後の見通し：会社は通期業績予想を据え置き（為替前提：150円／USD、160円／EUR）。現時点で大幅な予想修正はないが、外部環境の不確実性が高いため変化時は速やかに開示。
• 投資家への示唆：営業利益の増加は事業構造改善・高採算案件や販売価格適正化の効果が主因。為替影響・連結範囲変更・国内透析需要の抑制など注意点があるため、収益持続性はセグメント別の受注・海外展開動向（特に中国・米国）に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日機装株式会社（Nikkiso Co., Ltd.）
  • 主要事業分野：工業部門（インダストリアル事業：液化ガス関連機器・産業用ポンプ等、航空宇宙事業：CFRP成形品等）および医療部門（血液透析関連製品）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 加藤 孝一
  • 連絡先：執行役員コーポレート部門長 村上 雅治 TEL 03(3443)3711
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、IFRS連結）
• セグメント:
  • 工業部門：インダストリアル事業（液化ガス・産業ガス関連機器、産業用ポンプ・システム、精密機器等）、航空宇宙事業（民間航空機向けCFRP等）
  • 医療部門：血液透析関連製品（国内外販売）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：69,175,664株（2025年12月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：66,259,696株（2025年1-9月）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：補足資料は作成有り、決算説明会は無し（資料参照）
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に詳細記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社発表の通期予想に対する累計進捗）
  • 売上収益：152,278 百万円、通期予想230,500 百万円に対する達成率 152,278/230,500 = 約66.1%
  • 営業利益：8,211 百万円、通期予想14,000 百万円に対する達成率 約58.7%
  • 親会社の所有者に帰属する当期利益：7,331 百万円、通期予想11,300 百万円に対する達成率 約64.9%
  • 市場予想との比較：資料に市場コンセンサスの記載無し（–）
• サプライズの要因：
  • 営業利益上振れ要因：インダストリアルの好採算案件や販売価格適正化、航空宇宙での製品ミックス改善・出荷増、医療の海外（中国、欧州）販売寄与。
  • 下押し要因：円高による為替差損（当期 640百万円の為替差損、前年同期は316百万円の為替差益であり大幅なマイナス差分）。
  • 連結範囲変更の影響（子会社除外や関係会社売却益等）も業績に影響。
• 通期への影響：
  • 会社は現時点で通期予想据え置き。売上進捗は良好（66%）だが営業利益進捗はやや低め（59%）であるため、第4四半期の利益取り組みに依存。為替や大型受注の進捗が鍵。

財務指標

• 要点（百万円）
  • 売上収益（累計）：152,278（+0.4% YoY）
  • 営業利益：8,211（+119.6% YoY）、営業利益率 = 8,211 / 152,278 = 5.4%（前年は 3,739/151,708 = 2.5%）
  • 税引前利益：7,985（+72.7% YoY）
  • 親会社に帰属する四半期利益：7,331（+75.0% YoY）
  • 基本的1株当たり四半期利益（EPS）：110.65円（前年63.26円、+約75.0%）
• 貸借対照表要点（2025/9/30）
  • 資産合計：328,354（前期末325,563、増加）
  • 負債合計：178,822（前期末183,558、減少）
  • 資本合計：149,531（前期末142,005、増加）
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率）：45.0%（安定水準、前期末43.0%から改善）
  • 流動資産：173,794、流動負債：73,643 → 流動比率（流動資産/流動負債）≈ 236%（流動性良好）
  • 短期借入金：5,634（前期 9,105、減少）、長期借入金：72,037（前期75,226、減少）
• キャッシュ・フロー（累計）
  • 営業CF：+6,355（前年 △13,455、大幅改善） — 営業CF改善は税金支払の減少や運転資本改善が寄与
  • 投資CF：+2,872（前年 △2,462） — 関係会社株式売却による収入（5,567）が寄与
  • 財務CF：△11,884（前年 +16,191） — 借入の純減・長期借入金返済等
  • 現金及び現金同等物期末：32,531（前年期末34,663）
• 効率性：
  • 売上高営業利益率：5.4%（前年同期 2.5% → 改善）
  • 総資産回転率等：詳細数値は未計算（総資産328,354に対する売上152,278 → 回転率約0.46）
• セグメント別（第3四半期累計、単位：百万円、YoY）
  • 工業部門（合計）売上収益 96,142（+3.6%）、セグメント利益 7,257（+70.0%）
  • インダストリアル事業売上 83,152（+3.6%）、利益 7,478（+18.4%）
  • 航空宇宙事業売上 12,708（+5.8%）、利益 10（前年は△212 → 黒字転換）
  • 医療部門売上収益 56,336（△4.6%）、セグメント利益 3,784（+65.4%）
• 財務の解説：
  • 営業利益率改善は高採算案件、販売価格適正化、製品ミックス改善が主因。為替差損の発生で税引前利益の伸びは一部相殺。流動比率・自己資本比率は良好。営業CFの大幅改善は税支払の減少と運転資本改善、関係会社売却の一時的効果あり。

配当

• 実績と予想：
  • 中間配当（2025年中間）：18.00円（前期15.00円、増配）
  • 期末配当（予想）：18.00円（据え置き予想）
  • 年間配当予想：36.00円（前期30.00円）
• 配当利回り：–（株価情報の記載無し）
• 配当性向（通期予想ベース）：年間36.00円 / 1株当たり当期利益（通期予想 EPS 170.63円） ≒ 約21.1%（普通水準）
• 自社株買い・特別配当：特別配当は無し。自社株買いの記載無し。

セグメント別情報

• 概況（第3四半期累計）
  • インダストリアル事業：LNG関連や産業用ポンプで受注・売上拡大。収益性改善が継続（好採算案件、価格適正化）。ただし体制整備で固定費増加の影響も。
  • 航空宇宙事業：航空機需要回復で出荷増。部品供給遅延等の課題はあるが回復ペース加速。前年赤字から黒字化。
  • メディカル事業：国内透析装置の販売は抑制的だが、海外（中国・欧州）で回復・拡大。米国での販売許認可取得（2025年5月）等進展。売上は前年同期を下回るが利益は海外寄与等で増益。
• 前年同期比較：
  • 受注高は全体で△4.7%（171,829 → 163,748）。ただし売上収益は微増（+0.4%）。
• セグメント戦略：低/脱炭素市場向け技術・製品開発、国外市場拡大（医療）、航空宇宙のサプライチェーン回復対応。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：明示的な数値目標はこの短信に詳細記載なし（–）。記載の戦略領域（LNG、次世代エネルギー、航空宇宙回復、医療の海外拡大）は中期成長ドライバーと整合。
• KPI達成状況：セグメント利益改善や営業利益率向上はポジティブだが、受注高は一部で減少。中期目標の進捗判断は追加情報が必要。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料に記載無し（–）。
• 市場動向：LNG分野や次世代エネルギーは中長期で需要拡大。航空宇宙は回復基調、医療は中国・アジアの拡大と国内の設備投資抑制が混在。為替・関税・地政学・国産化圧力（中国）などの影響を受けやすい。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年12月期）会社予想（変更無し）：売上収益 230,500 百万円（+8.0%）、営業利益 14,000 百万円（+118.8%）、税引前利益 14,700 百万円（+46.9%）、親会社に帰属する当期利益 11,300 百万円（+42.0%）、予想EPS 170.63円
  • 会社の前提為替レート：150円／USD、160円／EUR
• 予想の信頼性：会社は現時点で据え置きと明示。過去の達成傾向や保守性については資料内に詳細記載なし（–）。ただし外部環境の不確実性が高い旨を注記。
• リスク要因：
  • 為替変動（円高による損益圧迫：今回も為替差損計上）
  • 地政学・関税（米中対立等）
  • 原材料・部品供給遅延、人材不足（航空宇宙）
  • 医療機器分野での各国規制・競争（中国国産化、米国の認可プロセス）
  • 連結範囲の変更やM&A/売却に伴う一時要因

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の重要な変更：有（当期連結範囲の変更により除外6社（含む日機装（上海）実業有限公司、Nikkiso Europe GmbH等））。関係会社株式売却収入等が発生しているため比較可能性に留意。
• 監査レビュー：四半期財務諸表に対する公認会計士／監査法人のレビューは無し（無）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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