決算短信：日機装（6376）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想に対しては「ほぼ予想通り」（通期業績予想の修正なし）。市場予想は提示されておらず記載不可（–）。
• 業績の方向性：売上収益は減収（△2.3%）だが、営業利益は大幅増益（＋114.4%）の「減収増益」。
• 注目すべき変化：営業利益が5,867百万円（＋114.4%）へ大幅増加。一方で税引前利益（4,845百万円、△31.8%）・親会社帰属中間利益（4,929百万円、△17.2%）は減少。営業利益増加はCRRT事業売却益（455百万円）や前年の一過性損失消滅が寄与したため。受注高は105,494百万円（△10.9%）と大幅減で先行き注意。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上230,500百万円、営業利益14,000百万円）を据え置き。中間期の進捗は売上進捗約43.5%、営業利益進捗約41.9%で「概ね計画通り」と判断。ただし為替変動や米国関税政策、航空宇宙向けの回復遅延がリスク。
• 投資家への示唆：中間は営業利益率改善（約5.8%）と営業CF回復が好材料（営業CF＋7,548百万円）。ただし受注減と為替差損の影響で純利益は低下。営業益増の多くが一過性要因である点と受注状況（特に工業部門）の悪化を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日機装株式会社
  • 主要事業分野：インダストリアル事業（液化ガス、産業用ポンプ等）、航空宇宙事業（CFRP等）、メディカル事業（血液透析関連機器）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 加藤 孝一
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第2四半期／中間期、IFRS、連結）
  • 決算説明資料・説明会：有
• セグメント:
  • 工業部門（インダストリアル事業、産業用ポンプ・システム、精密機器、航空宇宙事業含む）
  • 医療部門（血液透析関連製品 等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：69,175,664株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：2,907,931株
  • 期中平均株式数（中間期）：66,255,889株
  • 時価総額：–（株価情報不在のため）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年9月12日
  • 決算説明会：開催（日時は別途資料参照）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は通期ベースでの進捗率を記載）
  • 売上高：100,317百万円（通期予想230,500百万円に対する進捗率43.5%） → 進捗は概ね計画的（中間で約43.5%は通常ペース）。
  • 営業利益：5,867百万円（通期予想14,000百万円に対する進捗率41.9%） → 進捗は概ね計画的。
  • 親会社帰属中間利益：4,929百万円（通期予想11,300百万円に対する進捗率43.6%）
• サプライズの要因：
  • 営業利益上振れ（前年比大幅増）は、CRRT事業譲渡益（第1四半期に455百万円計上）や前年に計上した不採算事業整理に伴う一過性損失消滅が主因。
  • 一方、税引前利益・純利益が減少したのは為替差損の影響（当中間期は為替差損1,386百万円、前年同期は為替差益3,837百万円）や金融収益の減少。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の進捗は概ね計画通りであるが、為替や米国関税政策、受注動向次第で修正の可能性ありと明示。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：313,291百万円（前期末325,563百万円、△12,272百万円）
  • 負債合計：169,507百万円（前期末183,558百万円、△14,051百万円）
  • 資本合計：143,784百万円（前期末142,005百万円、＋1,779百万円）
  • 現金及び現金同等物：38,133百万円（前期末34,663百万円、＋3,470百万円）
• 収益性（中間：2025/1–6）
  • 売上収益：100,317百万円（前年同期102,676百万円、△2.3%／△2,358百万円） （やや悪化）
  • 営業利益：5,867百万円（前年同期2,736百万円、＋114.4%） 営業利益率 ≒5.8%（前年2.7%）（改善＝良い）
  • 税引前利益：4,845百万円（前年同期7,105百万円、△31.8%）（悪化）
  • 親会社の所有者に帰属する中間利益：4,929百万円（前年同期5,952百万円、△17.2%） EPS（中間）：74.39円（前年89.92円、△）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：約43.5%（通常ペース）
  • 営業利益進捗率：約41.9%（通常ペース）
  • 純利益進捗率：約43.6%（通常ペース）
• 財務安全性
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率に相当）：45.4%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動資産：167,027百万円 / 流動負債：68,745百万円 → 流動比率 ≒243%（良好）
  • 負債構成：短期借入金6,422百万円、長期借入金72,589百万円（借入金合計約79,011百万円）。概算ネット負債＝借入金合計 79,011 − 現金等 38,133 ≒ 40,878百万円（増減要因は注意）。
• 効率性
  • 総資産回転等の詳細は開示数値不足のため算出困難（–）。
• セグメント別（中間）
  • 売上収益：工業部門61,847百万円（△1.9%）、医療部門38,586百万円（△2.9%）
  • セグメント利益：工業部門4,468百万円（＋33.8%）、医療部門2,592百万円（＋99.9%）→ 医療部門の利益貢献が大きい
• 財務の解説：
  • 営業CFは＋7,548百万円（前年は△18,072百万円）と大幅改善（良い）。主因は税金支払の減少や営業活動の改善。
  • 投資CFは＋4,182百万円（前年△679百万円）で、関係会社株式売却収入等が寄与。
  • 財務CFは△8,292百万円（前年＋20,560百万円）で、借入の減少など。

配当

• 中間配当：18.00円（2025/12期 中間実績）
• 期末配当（予想）：18.00円（通期予想合計36.00円、修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：約21.1%（36.00円 / 170.63円（予想EPS）＝約21%）（適度な還元水準）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：既存の定常配当方針に基づく（自社株買いの開示はなし）

セグメント別情報

• インダストリアル事業（工業部門内）
  • 受注・市場環境：LNGや産業ガスで案件活発だが次世代エネルギーは地域差あり
  • 業績：受注高減（インダストリアル受注59,202百万円、△17.1%）だが売上・粗利は為替影響除けば増加。固定費増で収益面は減益の部分あり（事業内差異あり）。
• 航空宇宙事業
  • 市場：需要回復の遅れ、部品供給遅延や人手不足が継続
  • 業績：売上8,006百万円（△8.3%）、セグメント利益は△183百万円（前年は52百万円）で減益
• メディカル事業
  • 市場：国内は設備投資抑制・競争激化、海外（中国・欧州・アジア）での成長期待。米国で血液透析装置の販売許認可取得（2025年5月）。
  • 業績：売上38,586百万円（△2.9%）だがセグメント利益2,592百万円（＋99.9%）で収益性大幅改善（海外回復や前年の一過性損失消滅が寄与）
• 備考：2025/1/1の組織変更により一部事業を医療部門へ移管。連結範囲にも重要な変更（除外6社）あり。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内での具体的数値目標は記載なし（参照先は「当社の中期計画資料」等）。会社は「年間の事業計画は順調に進捗」とコメント。
• KPI達成状況：受注高は前年から減少（△10.9%）しており、成長KPIには注意が必要。営業利益・営業CFは改善しており短期の収益性・財務健全性は向上。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に記載なし（–）。ただしメディカルでは中国現地メーカーの台頭、インダストリアルでは大手CE＆IGグループとの競争・協業が背景にある旨記載。
• 市場動向：LNG・産業ガスは堅調、航空宇宙は回復遅延、透析は国内横ばい〜減少だが中国・アジアで成長期待。米中対立・米国関税政策・為替が重要な外部変数。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上収益230,500百万円（＋8.0%）、営業利益14,000百万円（＋118.8%）、税引前利益14,700百万円（＋46.9%）、親会社帰属当期利益11,300百万円（＋42.0%）、EPS 170.63円
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社が想定する為替前提：150円／USD、160円／EUR（※現状の為替変動はリスク要因）
• 予想の信頼性：中間の進捗は概ね想定内。過去の一過性要因や為替の影響が大きく、外部環境次第で修正可能と会社は表明（保守的〜中立的に判断）。
• リスク要因：為替変動、米国の関税政策、航空宇宙の供給網遅延・人材不足、医療機器分野での現地化競争、受注減少による先行き収益低下。

重要な注記

• 連結範囲の重要な変更あり：除外6社（日機装（上海）実業有限公司、Nikkiso Europe GmbHおよびその子会社4社 等）→ 比較数値は組替表示済み。
• 会計方針の変更：なし（IFRS上の重要変更なし）。
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外である旨の注記あり。
• 為替前提および米国関税政策影響の取扱い：通期予想には米国関税政策の影響は織り込んでいない。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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