決算短信：東部ネットワーク（9036）

2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が通期・中間予想を修正しておらず「予想通り」と判断。ただし四半期実績は営業利益で弱含み、純利益は特別利益等の影響で大幅改善（前年同期の赤字から黒字へ）。第2四半期（中間）予想に対する進捗は売上高45.4％、営業利益29.1％、親会社株主純利益84.8％。
• 業績の方向性：増収ではなく減収増益ではない（売上高は前年同期比△6.7％の減収、営業利益は△30.5％の減益）。ただし親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期の△71百万円→＋133百万円と大幅改善。
• 注目すべき変化：営業利益は減少した一方で、特別利益（固定資産売却益33,324千円、保険解約返戻金73,872千円等）と前年の減損（152,977千円）がなくなったことにより税引前利益・四半期純利益が大幅に改善した点が最大の変化。
• 今後の見通し：通期・中間予想の修正は無し。だが営業利益の進捗（通期比14.5%）はやや遅く、通期目標達成には後半での改善が必要。純利益は一時要因が影響しているため、持続性は限定的。
• 投資家への示唆：営業ベースの収益力（運賃押し下げ・原価上昇への転嫁状況）を注視すること。四半期純利益は一時要因で上振れているため、継続的な営業改善が確認できるかが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：東部ネットワーク株式会社
  • 主要事業分野：貨物自動車運送事業（一般貨物・飲料・特殊貨物等）、不動産賃貸事業、その他（商品販売、自動車整備等）
  • 代表者名：代表取締役社長兼社長執行役員 若山 良孝
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算補足説明資料の作成：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • 貨物自動車運送事業：主力。一般貨物、飲料、特殊貨物、3PL、配車サービス等
  • 不動産賃貸事業：自社ビル等の賃貸運営
  • その他事業：商品販売（石油製品、セメント等）、自動車整備など
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：5,749,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：5,644,482株
  • 自己株式数（期末）：90,867株（内、BBT/RS信託保有株含む：59,800株等）
  • 時価総額：–（株価情報の記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表・IRイベント等：四半期補足資料は同日開示。その他スケジュールは開示資料参照。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の第2四半期累計・通期予想との比較）
  • 売上高
  • 第1Q実績：2,539,938千円
  • 第2四半期（累計）予想：5,595,000千円 → 第1Qでの達成率 45.4%
  • 通期予想：11,243,000千円 → 通期進捗率 22.6%
  • 営業利益
  • 第1Q実績：55,798千円
  • 第2四半期（累計）予想：192,000千円 → 達成率 29.1%
  • 通期予想：384,000千円 → 通期進捗率 14.5%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益
  • 第1Q実績：133,244千円
  • 第2四半期（累計）予想：157,000千円 → 達成率 84.8%
  • 通期予想：298,000千円 → 通期進捗率 44.7%
• サプライズの要因：
  • 営業利益が下振れ（前年同期比△30.5%）した主因は売上高減少（受注量減、運賃交渉で苦戦）と販売費及び一般管理費の増加（SG&A：209,895千円→253,441千円、+20.7%）。
  • 一方で税引前・当期純利益は前年の大幅な減損（152,977千円）発生がなかったこと、固定資産売却益（33,324千円）や保険解約返戻金（73,872千円）などの特別利益発生、受取配当金の増加等により大幅改善。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想の修正を行っていない。だが営業利益の通期進捗が低い点はリスクであり、通期目標達成には後半の営業回復（運賃改善、稼働回復、コスト管理）が不可欠。純利益は一時要因の影響が大きく、継続性には注意。

財務指標

• 財務諸表の要点（第1Q末：2025/6/30）
  • 総資産：24,800,841千円（前期末 24,676,538千円）
  • 純資産：20,528,169千円（前期末 20,304,115千円）
  • 負債合計：4,272,672千円（前期末 4,372,422千円）
  • 現金及び預金：4,385,045千円
  • 長短借入金合計（概算）：293,942千円 → ネットキャッシュ約4,091,103千円（現金−借入）
• 収益性（第1Q実績 vs 前年同四半期）
  • 売上高：2,539,938千円（前年同四半期 2,723,471千円、△6.7%、△183,533千円）
  • 営業利益：55,798千円（前年 80,272千円、△30.5%、△24,474千円）
  • 経常利益：102,953千円（前年 108,039千円、△4.7%、△5,086千円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：133,244千円（前年 △71,334千円 → 大幅改善）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：23.61円（前年同四半期 △12.49円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率（通期）：22.6%（通年均等進捗は25%→やや遅い）
  • 営業利益進捗率（通期）：14.5%（目安25%に対して遅い）
  • 純利益進捗率（通期）：44.7%（一時要因で高い）
  • 前年同期間との比較では営業ベースの勢いが低下していることを示す
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：82.4%（安定水準、前期末81.9%）
  • 流動比率（概算）：流動資産5,838,750 / 流動負債1,436,623 ≒ 406%（非常に良好）
  • 負債比率（負債/純資産）：4,272,672 / 20,528,169 ≒ 20.8%（低い＝財務リスク小）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（第1Q）：55,798 / 2,539,938 ≒ 2.2%（前年は約2.9%）→ 低下
  • 減価償却費：128,869千円（前年比減少）
• セグメント別（第1Q）
  • 貨物自動車運送事業：売上高2,306,349千円（△7.6%）、セグメント利益80,890千円（+15.7%）
  • 不動産賃貸事業：売上高162,525千円（+1.5%）、セグメント利益101,088千円（△0.6%）
  • その他事業：売上高71,411千円（△3.4%）、セグメント利益24,124千円（△10.7%）
• 財務の解説：
  • 売上は主力の貨物運送で減少。運賃交渉や受注量減少が主因。だが貨物部門のセグメント利益は増加しており、採算管理・3PL稼働などで利益率改善の側面もある。総じて営業面は厳しいがバランスシートは健全。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：年間15.00円（中間7.50円、期末7.50円）
  • 2026年3月期（予想）：年間15.00円（中間7.50円、期末7.50円）→ 修正無し
• 配当利回り：–（株価不明のため算出不可）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買い等の特記事項なし（ただし株式給付信託制度あり）。

セグメント別情報

• 貨物自動車運送事業
  • 売上高：2,306,349千円（前年同期比△7.6%）
  • セグメント利益：80,890千円（+15.7%）
  • コメント：飲料・一般貨物はオーダー減・運賃交渉で苦戦。特殊貨物は人材育成が進み取り扱い増加。3PLは安定稼働で牽引。
• 不動産賃貸事業
  • 売上高：162,525千円（+1.5%）
  • セグメント利益：101,088千円（△0.6%）
  • コメント：東部ビル満床等で安定推移。
• その他事業
  • 売上高：71,411千円（△3.4%）
  • セグメント利益：24,124千円（△10.7%）
  • コメント：自動車整備の外注量減が影響。
• セグメント戦略：3PL拡大（九州・北海道）、産業用ガス保管・輸送の計画・開発、特殊貨物の人材育成で差別化を図る。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：文書中で中期経営計画の実現を目指す旨記載。具体的な数値KPIの開示は本短信内には限定的（進捗数字はセグメント別業績など）。
• KPI達成状況：公開KPIがないため詳細は–。ただし、収益基盤の正常化、人材育成・3PL拡大といった施策の進捗は言及あり。

競合状況や市場動向

• 市場動向：貨物運送業界は人件費等の輸送原価上昇が続き、運賃への転嫁が不十分で厳しい経営環境が継続している（本文記載）。
• 競合他社との比較：具体的な同業他社比較データは開示なし（→ –）。一般的には運賃転嫁力・3PL・特殊貨物での差別化が競争力要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 会社の業績予想（未修正）：
  • 第2四半期（累計）：売上5,595,000千円（+2.5%）、営業利益192,000千円（+33.1%）、親会社株主当期純利益157,000千円
  • 通期：売上11,243,000千円（+8.4%）、営業利益384,000千円（+105.6%）、親会社株主当期純利益298,000千円（+182.1%）
  • 会社予想の前提条件：詳細は補足資料P3参照（為替・原油等の前提は補足資料へ）。
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向の言及は特になし。第1Qの営業利益進捗が低い点は達成リスク要因。
• リスク要因：
  • 運賃の引き上げが不十分なまま原価上昇が続くこと
  • 主要取引先の需要低迷やオーダー減少
  • 臨時的な特別利益に依存した純利益の見かけ上の改善（持続性の欠如）
  • 規制・燃料費・人件費動向など

重要な注記

• 会計方針変更：なし
• 連結範囲の変更：なし
• 四半期レビュー：四半期連結財務諸表に対する公認会計士又は監査法人のレビューは無し
• その他：株式給付信託（BBT）および従業員向けRS信託の導入・保有株の取扱いについて開示あり。四半期連結キャッシュフロー計算書は作成していない。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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