決算短信：ヴィレッジヴァンガードコーポレーション（2769）

（訂正・数値データ訂正）「2024年5月期 第2四半期決算短信[日本基準]（連結)」の一部訂正について

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正なしを公表（直近公表の通期予想に変更なし）。第2四半期の実績は会社側の四半期予想提示はなく、通期進捗で見ると売上は約39.6％で進捗（通期目標に対してやや遅れ）。（市場予想との比較は資料に記載なし）
• 業績の方向性：増収増益ではなく、減収・減益。第2四半期累計売上高は前年同期比−5.3％、営業損失が拡大（営業損失 △741百万円、前年同期 △168百万円）。
• 注目すべき変化：自己資本比率が31.8％→26.7％へ低下（資本減少）。長期借入金が増加（+1,262百万円）し負債合計が11.9％増加。棚卸資産（商品）が増加（+954百万円）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上27,991百万円、営業利益368百万円等）は据え置き。ただし第2四半期の損失幅が大きいため通期達成には上期の巻き返しが必要（会社は修正なし）。
• 投資家への示唆：売上・粗利率は低下傾向、費用削減努力はあるが営業損失が拡大。自己資本比率低下・借入金増加に注意。通期達成の可否は下期の収益改善に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション
  • 主要事業分野: 小売（「ヴィレッジヴァンガード」等の直営店運営、オンライン販売、POPUP事業等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 白川 篤典
  • 上場市場/コード: 東証スタンダード／2769
• 報告概要:
  • 提出日（訂正開示）: 2024年7月11日（第2四半期決算短信の一部訂正あり）
  • 対象会計期間: 2024年5月期 第2四半期累計（2023年6月1日～2023年11月30日）
  • 四半期決算説明会: 無
  • 四半期決算補足説明資料: 有
• セグメント:
  • 「ヴィレッジヴァンガード」：国内店舗（書籍・雑貨・アパレル等）、オンラインなどが中心
  • 「その他」：海外子会社（清算手続き中）等（売上影響は小さい）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）: 7,861,700株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 7,844,771株
  • 時価総額: –（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表: 当該資料（第2四半期）は公表済み
  • 株主総会・IRイベント: –（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 11,073百万円（前年同期11,694百万円、△5.3%）。会社の通期予想との比較（進捗率）: 11,073 / 27,991 = 39.6%（通期の半分で50%が標準ペースとするとやや遅れ）
  • 営業利益: △741百万円（通期予想は368百万円）。進捗率：△741 / 368 = −201.4%（マイナス）
  • 純利益: 親会社株主に帰属する四半期純損失 △823百万円（通期予想126百万円）。進捗率：△823 / 126 = −652.4%（マイナス）
• サプライズの要因:
  • 売上減少（主に国内店舗・通販等の販売減）が粗利低下を招いた。販売費及び一般管理費は削減努力がある一方で前期比では増加し、営業損失が拡大。減損損失（20百万円）や棚卸資産増加も影響。
• 通期への影響:
  • 現時点で会社は通期予想を修正していないが、第2四半期での大幅な損失を踏まえると下期での大幅な回復が必要。予想達成の可能性は下期の業績改善次第。

財務指標

• 財務諸表の要点（第2四半期末、単位：百万円）
  • 売上高: 11,073（前年同期 11,694、△5.3%）
  • 売上総利益: 4,399（前年同期 4,822、△8.8%）
  • 販管費: 5,141（前年同期 4,990、+3.0%）
  • 営業損失: △741（前年同期 △168）
  • 経常損失: △762（前年同期 △172）
  • 四半期純損失（親会社株主帰属）: △823（前年同期 △212）
  • 総資産: 24,467（前期末 23,514、+4.1%）
  • 純資産: 6,549（前期末 7,496、△12.6%）
  • 負債合計: 17,918（前期末 16,017、+11.9%）
  • 現金及び預金: 4,302（前期末 3,991、+311）
  • 棚卸資産（商品）: 15,629（前期末 14,675、+954）
• 収益性指標
  • 売上高前年比: △5.3%（▲621百万円）
  • 売上総利益前年比: △8.8%（▲422百万円）
  • 営業利益（損失）: △741百万円（前年同期 △168百万円、損失拡大）
  • 経常利益（損失）: △762百万円（前年同期 △172百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（損失）: △823百万円（前年同期 △212百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: △112.60円（前年同期 △34.79円）
  • 売上総利益率: 39.7%（4,399/11,073、やや低下。前年同期約41.3%）
  • 営業利益率: −6.7%（△741/11,073、悪化）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率: 39.6%（通常の上期目安50%に対してやや遅れ）
  • 営業利益進捗率: −201.4%（赤字）
  • 純利益進捗率: −652.4%（赤字）
  • 過去同期間との比較: 前年同期売上11,694→今年11,073（減収）、営業損失は拡大（前年同期△168→今年△741）
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 26.7%（前期 31.8%）（目安40%以上が安定。現状は低めでやや不安定）
  • 長期借入金: 7,575百万円（前期 6,313百万円、+20.0%）
  • 流動比率（概算）: 流動資産21,605 / 流動負債8,275 = 約261%（流動性は確保）
  • 負債依存度上昇（負債合計増加、自己資本減少）
• 効率性
  • 総資産回転率（簡易）: 売上11,073 / 総資産24,467 = 0.45回
  • 売上高営業利益率はマイナスに転じており収益性低下
• セグメント別
  • 「ヴィレッジヴァンガード」セグメント売上高11,073（全社比ほぼ100%）、セグメント損失 △740（前年同期 △167）。その他セグメントはほぼ無視できる規模。
• 財務の解説
  • 売上減少および売上総利益率低下に加え、販管費の水準（削減努力はあるが前期比増加）で営業損失が拡大。棚卸資産増、借入金増加によりバランスシートは借入依存度が上昇。

配当

• 配当実績と予想:
  • 普通株式：第2四半期末配当 0.00円（前年も0.00）。2024年5月期の普通株式配当は未定。
  • A種優先株式：期末一括で80,000円（2023年5月期実績・2024年5月期予想ともに期末80,000円）
• 配当利回り: –（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向: 普通株式は配当未定（配当性向算出不可）
• 株主還元方針: 特別配当・自社株買いの記載なし。A種優先株の高額配当設定あり。

セグメント別情報

• セグメント別状況:
  • ヴィレッジヴァンガード（主力）：売上11,073百万円（前年同期11,694）、セグメント損失 △740百万円（前年同期 △167百万円）。減損損失20百万円計上。
  • その他：海外子会社等（店舗は既に閉鎖、清算手続き中）
• 前年同期比較: 主力セグメントで売上減、損失拡大が顕著
• セグメント戦略・見通し: 店舗数は直営302店・FC4店（合計306店）。新規出店4店、閉鎖3店。今後は店舗運営・オンラインの強化で収益改善を目指す旨の記述だが、具体的な下期施策の詳細は限定的。

競合状況や市場動向

• 市場動向:
  • 国内は個人消費が回復基調も、円安・原材料高・人手不足で物価上昇、消費者の節約志向が強まり販売競争は激化（資料の経営環境説明を引用）。
• 競合との比較:
  • 同業他社比較データは資料に記載なし → 比較不可。小売業界全体のコスト上昇と価格競争激化の影響を受けている旨記載。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（会社発表）: 売上 27,991百万円（+10.7%）、営業利益 368百万円（+151.7%）等。直近公表の業績予想からの修正は無し。
  • 次期予想: –（資料に記載なし）
  • 会社予想の前提: 為替等の前提は通期予想ページに詳細なし（但し経営環境説明で円安等の影響を言及）
• 予想の信頼性:
  • 上期で大幅損失が出ているため、通期営業利益目標（黒字回復）を達成するには下期での大幅な改善が必要。会社は修正していないが達成にはリスクあり。
• リスク要因:
  • 継続する円安・原油高等のコスト上昇、消費者の節約志向による販売不振、在庫増・減損リスク、借入金増加による利払い負担、自己資本比率低下による財務体質の脆弱化。

重要な注記

• 会計方針: 重要な会計方針の変更は無し。四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の見積り方法等）。
• その他重要事項:
  • 第2四半期決算短信について一部訂正があり（2024年7月11日付で訂正開示）。訂正内容は別途の「過年度の有価証券報告書等の訂正報告書の提出及び過年度の決算短信の訂正に関するお知らせ」を参照。
  • 四半期決算短信は公認会計士・監査法人によるレビューの対象外。

（注）資料に記載のない項目や比較対象が不明な項目は“–”で表記しています。投資判断に関する助言は行っておりません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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