決算短信：木村工機（6231）

2024年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。第3四半期累計の進捗は売上高83.2%、営業利益90.2%、当期純利益91.5%と通年予想に対して概ね上振れ進捗（会社予想を超過する勢い）。市場予想との比較：–（市場コンセンサスは資料に記載なし）。
• 業績の方向性：増収増益（第3四半期累計で売上高+36.6%、営業利益+191.9%、当期純利益+214.4% vs 前年同期）。
• 注目すべき変化：営業利益率が大幅改善（第3Q累計で約20.3%）。自社製品比率増加と生産工程見直し、部品調達の多様化によるコスト低減が主因。
• 今後の見通し：通期予想（売上13,000百万円、営業利益2,430百万円、当期純利益1,690百万円）に変更はなし。第3Q累計の進捗は高く、通期達成の可能性は高いが、最終四半期の受注・海外要因・原材料費などに留意。
• 投資家への示唆：業績好調は需給回復と製品ミックス改善、コスト改善の組合せによるもの。進捗率が高く既存ガイダンスの達成見込みは強いが、短期要因（在庫・借入の増加、外部環境）もあるため決算短信に記載されたリスクに注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：木村工機株式会社
  • 主要事業分野：産業用・商業用空調機器（工場用ゾーン空調、ルーフトップ外調機、熱回収外調機等）の設計・製造・販売
  • 代表者名：代表取締役 社長 木村 晃
  • URL：https://www.kimukoh.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2024年2月9日
  • 対象会計期間：2024年3月期 第3四半期累計（2023年4月1日～2023年12月31日、非連結）
  • 四半期決算補足説明資料：作成有、決算説明会：無
• セグメント：
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：3,849,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：272,125株
  • 期中平均株式数（第3Q累計）：3,580,803株
  • 時価総額：–（株価情報なしのため記載不可）
• 今後の予定：
  • 四半期報告書提出予定日：2024年2月9日（提出済）
  • IRイベント：四半期説明会は開催無し（補足資料は作成済）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期、以下は第3Q累計実績との対比で進捗率を算出）
  • 売上高：第3Q累計 10,809,492千円／通期予想 13,000,000千円 → 進捗率 83.15%（達成ペース：上振れ寄り、通年達成可能性高）
  • 営業利益：第3Q累計 2,191,022千円／通期予想 2,430,000千円 → 進捗率 90.21%（上振れ）
  • 純利益：第3Q累計 1,546,201千円／通期予想 1,690,000千円 → 進捗率 91.50%（上振れ）
• サプライズの要因：
  • 受注・需要面：コロナ禍の先送り設備投資再開と国内回帰による国内設備投資需要取り込み
  • 製品ミックス：独自製品の売上大幅増
  • コスト構造：生産工程見直し、部品調達の多様化によるコスト低減で利益率改善
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第3Qまでの進捗は高く、現状では通期予想達成の可能性は高い。ただし最終四半期の受注動向、原材料費・為替・地政学リスク等で変動し得る。

財務指標

• 財務諸表の要点（第3Q末：2023年12月31日、単位：千円）
  • 総資産：20,127,460（前期末 17,670,032、増加 2,457,428）
  • 流動資産：10,677,636（主因：売上債権増1,098,046、現金・預金増493,853、製品在庫増）
  • 固定資産：9,449,823（建物・建設仮勘定増など）
  • 負債合計：11,003,359（前期末 9,915,444、増加 1,087,915。借入金増加等）
  • 純資産合計：9,124,100（前期末 7,754,588、増加 1,369,512。主因：四半期純利益計上）
• 収益性（第3Q累計、単位：千円）
  • 売上高：10,809,492（前年同期 7,915,154、+36.6%（+2,894,338千円））
  • 売上総利益：4,851,927（売上総利益率 44.89%）
  • 営業利益：2,191,022（前年同期 750,615、+191.9%）営業利益率 20.27%（大幅改善。目安：高い）
  • 経常利益：2,193,648（前年同期 745,788、+194.1%）
  • 四半期純利益：1,546,201（前年同期 491,719、+214.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：431.80円（前年同期 134.90円、+219.9%）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：83.15%（通年達成ペースより上振れ）
  • 営業利益進捗率：90.21%
  • 純利益進捗率：91.50%
  • 過去同期間比：いずれも前年同期間を大きく上回る進捗
• 財務安全性
  • 自己資本比率：45.3%（安定水準、会社開示）
  • 流動比率（＝流動資産/流動負債）：10,677,636 / 5,592,876 = 190.9%（良好）
  • 負債比率（負債/資産）：11,003,359 / 20,127,460 = 54.7%（適度な負債水準）
  • D/E（負債/自己資本）：11,003,359 / 9,124,100 = 1.21（120.6%）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）＝10,809,492 / 20,127,460 = 0.537 回／年（単純比）
  • 売上高営業利益率は大幅改善（前年約9.5%→今回約20.3%）
• セグメント別：詳細なセグメント別数値は開示なし。主要は産業・商業向け空調製品。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2023年3月期：期末配当 40円（年間合計 40円）
  • 2024年3月期（予想）：期末 65円、年間合計 65円（中間配当 0円予定）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当65円 ／ 予想EPS472.09円 = 約13.8%（低め）
• 特別配当：無（直近修正無し）
• 自社株買い等：記載無し（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況：セグメント開示無し。事業は主に以下で構成：
  • 産業用ゾーン空調、ルーフトップ外調機、熱回収外調機など
• 前年同期比較：全体として売上・利益が増加。特に自社独自製品の売上増が寄与。
• セグメント戦略：設備投資回復と省エネ・換気ニーズを取り込み、製造体制強化（八尾製作所建て替え・試験研究棟建設決議）、CO2フリー電力導入により環境対応製品の強化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：添付資料に明示的な中期KPIの記載は今回短信に無し（詳細：–）。
• KPI達成状況：営業利益率や自己資本比率は改善しており、短期的な収益力強化は確認できるが中期目標との対比は資料不足で明確化不可。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内設備投資の回復、暑熱対策・空気質改善ニーズの高まり、換気・省エネ対策需要の増加が追い風。
• 競合比較：同業他社との定量比較は今回開示資料に記載なし（–）。ただし利益率改善は相対的に高い水準と考えられる。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無）：売上高13,000百万円（+11.1%）、営業利益2,430百万円（+54.5%）、当期純利益1,690百万円（+62.9%）、EPS予想472.09円
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社予想の前提条件：添付資料P.2参照（為替等の具体前提は短信本文に詳細記載なし）
• 予想の信頼性：第3Qまでの実績が進捗率で示すと高い達成可能性。過去の予想達成傾向は四半期レビュー対象外のため詳細評価は不可。
• リスク要因：為替変動（円安）、原材料・資源価格、金融引き締めの影響、地政学リスク、最終四半期の需要変動、借入金の増加による利息負担。

重要な注記

• 会計方針：会計基準の変更・見積り変更・修正再表示なし。
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（詳細は添付資料P.6参照）。
• その他重要事項：第3四半期決算短信は四半期レビューの対象外（監査未実施）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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