決算短信：オプティム（3694）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正は無く、通期予想に対する進捗は「売上進捗約42.7%」「営業利益進捗約58.3%」と良好。市場予想との比較は資料上不明のため記載無し（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+10.0%、営業利益+15.2%、経常利益+29.2%、親会社株主に帰属する中間純利益+40.5%）。
• 注目すべき変化：棚卸資産が大幅増（76.9百万円 → 1,764.0百万円）、現金・預金も増加（1,734.8百万円 → 3,323.9百万円）。一方で受取手形・売掛金・契約資産が大幅減少（3,485.5百万円 → 1,804.2百万円）。短期借入金として1,500.0百万円を計上（前期末は無し）。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上 11,640百万円、営業利益 1,570百万円）を据え置き。第2四半期終了時点の営業利益進捗は良好だが、通期営業利益予想は前期比減（△19.7%）であり、下期の採算・季節性に依存。
• 投資家への示唆（助言ではなく観点）：AI/IoT（X‑Tech）と安定収益のモバイル管理（OPTiM Biz）が成長ドライバー。短期借入増加と棚卸資産急増は要注視（理由・回転性の確認が必要）。配当は継続して0円（無配）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社オプティム
  • 主要事業分野：AI/IoT基盤を用いたX‑Techサービス（アグリテック、建設・土木DX、医療DX、オフィスDX、インフラ点検等）およびモバイルマネジメントサービス（OPTiM Biz 等）
  • 代表者名：代表取締役社長 菅谷 俊二
  • 上場市場／コード：東（東証）／3694
  • IR問い合せ先：管理担当取締役 林 昭宏（TEL 03-6435-8570）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期 中間決算、連結、日本基準）
  • 決算説明資料・説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 事業は単一セグメント（ライセンス販売・保守サポートサービス（オプティマル）中心）。内部資料では「X‑Techサービス」と「モバイルマネジメントサービス」で事業活動を説明。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：55,198,528株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：99,888株
  • 期中平均株式数（中間期）：55,098,640株
  • 時価総額：–（資料記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 株主総会・IRイベント：–（資料記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較／達成率）
  • 売上高：当中間期実績 4,971百万円。通期予想 11,640百万円に対する進捗率 42.7%（良好）。
  • 営業利益：当中間期実績 914.5百万円。通期予想 1,570百万円に対する進捗率 58.3%（かなり良好）。
  • 純利益（親会社株主帰属）：当中間期実績 538.8百万円。通期純利益予想は開示されておらず比較不可（–）。
• サプライズの要因：
  • プラス要因：アグリテック（ドローン散布サービス「ピンポイントタイム散布サービス」）の繁忙期で顧客数・圃場面積が増加し売上に寄与。OPTiM Biz等のライセンスビジネスは安定。AIサービス（AIRES、文書管理等）の採用拡大。
  • 注意点：棚卸資産の急増や短期借入金の計上（1,500百万円）が発生。受取手形・売掛金の大幅減少は回収構造の変化を示唆。
• 通期への影響：会社は通期予想の修正無し。営業利益の進捗は良好だが、下期の売上季節性・投資/コスト計上状況、在庫の処理や借入返済計画次第で変動の余地あり。

財務指標（要点）

• 損益（当中間期：百万円）
  • 売上高：4,971（前年同期 4,518 → +10.0%）
  • 売上総利益：2,647（売上総利益率 ≒ 53.3%）
  • 販管費：1,733
  • 営業利益：914（前年同期 794 → +15.2%）、営業利益率 ≒ 18.4%（良好）
  • 経常利益：857（前年同期 664 → +29.2%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：539（前年同期 383 → +40.5%）、純利益率 ≒ 10.8%
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：9.78円（前年同期 6.96円 → +40.5%）
• 財政状態（当中間期：百万円）
  • 総資産：12,796（前期末 11,094 → +1,702、+15.3%）
  • 純資産：9,018（前期末 8,519 → +499、+5.9%）
  • 自己資本比率：69.8%（前期末 76.0% → 減少だが高水準、安定水準）
• 主要BS内訳（当中間期 vs 前期末、百万円）
  • 現金及び預金：3,323（+1,589、流動性改善）
  • 受取手形・売掛金・契約資産：1,804（△1,681、回収・構成変化）
  • 棚卸資産：1,764（+1,687、急増。内容確認が必要）
  • 短期借入金：1,500（前期末 0 → 新規計上）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：42.7%（第2四半期終了時点、標準的〜やや良好）
  • 営業利益進捗率：58.3%（良好）
  • 純利益進捗率：–（通期予想非開示のため算出不可）
  • 過去同期間との比較：前年同期比はいずれも増加で堅調。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：69.8%（安定水準）
  • 負債合計：3,777 → 負債/純資産比 ≒ 41.9%（適度）
  • 流動比率（概算）：流動資産 7,167 / 流動負債 3,637 ≒ 197%（良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（概算）：売上高 4,971 / 総資産 12,796 ≒ 0.39回（業種により良否は変動）
  • 売上高営業利益率：18.4%（高め、収益性良好）
• セグメント別：単一セグメントのため詳細は省略（資料記載どおり）
• 財務の解説：
  • 営業利益率は改善。営業外費用では持分法投資損失が前年より減少し経常利益が拡大。資産面では流動性（現金）が増加する一方で棚卸資産の大幅増と短期借入計上で負債が増加している点がポイント。棚卸資産増の理由（大型在庫仕入、事業在庫化等）は資料に明確記載無しのため追加確認推奨。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当：0.00円（2026年3月期中間）
  • 期末配当：会社予想は未開示（―）
  • 年間配当予想：未定（直近期の配当予想修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：–（通期純利益予想非開示のため算出不可）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：特に自社株買い等の記載無し

セグメント別情報

• セグメント構成：単一セグメント（ライセンス販売・保守サポートサービス等）を運営。資料では事業活動を「X‑Techサービス（AI/IoT）」と「モバイルマネジメントサービス（OPTiM Biz）」で説明。
• 各セグメントの状況（定性的）
  • X‑Techサービス（AI/IoT）：アグリテック（ドローン散布）の繁忙期で成長、建設（土木）向け測量アプリの高精度化、医療向け生成AIサービス導入進展、インフラ点検の新サービス開始等で拡大。
  • モバイルマネジメントサービス：OPTiM Biz はライセンス数増加で安定収益基盤。新サービス（OPTiM Biz Premium、AIチャットボット統合等）で拡張。
• 前年同期比較：全体で増収増益。各領域での採用・顧客数増が主因。
• セグメント戦略：AI活用による機能強化・新規サービス展開、既存MDM優位性を活かしたサービス統合。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料での具体数値は無しが、AIを核とした成長・戦略的投資を継続している旨の表明あり。X‑Tech拡大とOPTiM Bizの深化が一貫した方針。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との定量比較データは資料に無し。業界内ではMDM分野で長期的に国内シェア上位（資料は自社調べ・外部調査を引用）。
• 市場動向：ドローン散布等アグリテック需要増、生成AI・医療DX・インフラ点検の市場ニーズ拡大。OPTiMはこれら成長トレンドに合致した製品群を展開。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年3月期）：売上高 11,640百万円（+10.0%）、営業利益 1,570百万円（△19.7%）。純利益等は非開示（―）。
  • 予想修正：無し（2025年5月発表の数値から変更なし）。
  • 会社予想の前提条件：資料に為替や原油など具体前提の明示無し（―）。
• 予想の信頼性：会社は通期据え置き。第2四半期の営業利益進捗は良好だが、下期の季節変動や投資計画・在庫処理状況で結果が変わる可能性あり。
• リスク要因：
  • 在庫増加の帰結（在庫回転低下、価値毀損リスク）
  • 短期借入金計上による資金コスト・返済リスク
  • 需要の季節性（アグリテックの繁忙期集中）
  • 技術競争（生成AI・画像解析領域の競合増加）
  • 法規制・公共事業関連の基準変更（測量等）

重要な注記

• 会計方針変更：無
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：無
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• その他：資料は同社のAIサービス（OPTiM AIRES等）を利用して作成された旨の開示あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。