決算短信：カナモト（9678）

2025年10月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っておらず、今回の第３四半期累計実績は会社予想に対して大きな乖離はない（実績はほぼ想定範囲内）。市場予想との差異に関する開示はなし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋4.6％、営業利益＋30.0％、親会社株主に帰属する四半期純利益＋33.2％）。
• 注目すべき変化：営業利益の増加率（＋30.0％）が売上高増（＋4.6％）を大きく上回っており、収益性が改善している点（営業利益率：7.4％→改善）。建設関連セグメントの収益性改善とレンタル単価適正化・資産稼働率向上の取り組みが効いている。
• 今後の見通し：会社は6月に発表した業績予想（通期：売上高212,500百万円、営業利益17,100百万円、親会社株主に帰属当期純利益10,500百万円）を据え置き。第３四半期累計の進捗は売上高74.7％、営業利益68.6％、純利益68.9％であり、現状では通期達成の可能性は高いと想定（会社も修正なし）。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが利益率改善が決算の主因。中期計画「Progress 65」に沿った収益性向上策（レンタル単価適正化、資産運用効率化）が効果を上げている点を注視。外部環境（資材・エネルギー価格、労働力不足）による下振れリスクは残る。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社カナモト
  • 主要事業分野：建設機械のレンタルを主軸とする建設関連事業（レンタル、建機中古販売等）、鉄鋼関連、情報機器、福祉関連等の「その他」事業
  • 代表者名：代表取締役社長 金本 哲男
  • URL：https://www.kanamoto.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月5日
  • 対象会計期間：2025年10月期 第3四半期累計（2024年11月1日～2025年7月31日）
• セグメント:
  • 建設関連：レンタル契約、商品・製品販売（中古建機等）等（主力）
  • その他：鉄鋼関連、情報機器関連、福祉関連、その他事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：38,742,241株
  • 期末自己株式数：3,915,284株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：34,982,604株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表（通期）：2025年10月期決算（期末：2025/10/31）公表予定日：–（決算短信に明記なし）
  • 株主総会・IRイベント：–（直近の開示なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ。第3Q単体の会社予想修正はなし）
  • 売上高：158,792百万円（前年同期間比＋4.6％）。通期予想212,500百万円に対する進捗率 74.7％（やや前倒しの進捗）。
  • 営業利益：11,734百万円（前年同期間比＋30.0％）。通期予想17,100百万円に対する進捗率 68.6％。
  • 純利益（親会社株主帰属）：7,236百万円（前年同期間比＋33.2％）。通期予想10,500百万円に対する進捗率 68.9％。
• サプライズの要因：
  • 主因は建設関連セグメントでの収益性改善（レンタル単価の適正化、資産稼働率向上）と中古建機売却計画に基づく販売。これにより営業利益が売上増以上に伸長。
  • 「その他」セグメントは売上増（＋7.5％）も営業利益は若干減（－11.4％）と明暗。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想の修正なし。第3Q累計の進捗から見て通期予想の達成は現時点で可能性が高いが、下期の建設需給や資材・エネルギー価格動向、労働需給の変化がリスク要因。

財務指標

（単位：百万円、前年比は会社開示値）

• 損益（第3四半期累計：2024/11/1～2025/7/31）
  • 売上高：158,792（+4.6％、前年151,861）
  • 売上総利益：47,316（前年43,148）
  • 販売費及び一般管理費：35,581（前年34,119）
  • 営業利益：11,734（+30.0％、前年9,029）→ 営業利益率 7.4％（目安：改善）
  • 経常利益：12,039（+27.7％、前年9,429）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：7,236（+33.2％、前年5,432）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：206.85円（前年152.70円、+35.5％）
• 貸借対照表（2025/7/31）
  • 総資産：324,507（前期末322,853、+1.6％）
  • 純資産：152,624（前期末149,713、+1.9％）
  • 自己資本比率：44.0％（前期末43.4％）→ 44.0％（安定水準、目安：40％以上で安定）
• 主要資産・負債の動き（対前期末）
  • 現金及び預金：61,469（+10,365）→ キャッシュ増加（改善）
  • 受取手形・売掛金等：38,768（△4,710）→ 回収等で減少
  • レンタル用資産（純額）：108,788（△2,728）→ 運用期間延長等で純額減少
  • 流動負債合計：93,614（前期92,817）
  • 負債合計：171,882（△1,258）
• 流動比率・負債比率（簡易）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：128,869 / 93,614 ≒ 137.6％（目安：100％超で良好）
  • 負債比率（負債/純資産）：171,882 / 152,624 ≒ 112.7％（過度なレバレッジではないが注意）
• キャッシュ・フロー：第3四半期累計の連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。ただし現金が増加している点は財務の余地を示唆。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年10月期：中間 35.00円、期末 45.00円、年間合計 80.00円
  • 2025年10月期（予想）：中間 45.00円（支払済）、期末 45.00円（予想）、年間合計 90.00円（増配）
  • 直近の配当予想修正：なし
• 配当性向・利回り：
  • 通期予想EPS：300.49円（会社公表）に対する配当90円 → 配当性向 ≒ 29.9％（約30.0％、目安：適度な株主還元）
  • 配当利回り：–（株価情報の開示なし）
• 自社株買い：第3四半期累計期間中に自己株式取得（637,300株、取得により自己株式残高が増）を実施。自己株取得は株主還元施策の一環。

セグメント別情報

• セグメント別売上高・利益（第3四半期累計）
  • 建設関連：売上高 141,452百万円（前年比＋4.2％）、セグメント利益 10,695百万円（前年比＋34.7％）
  • その他：売上高 17,340百万円（前年比＋7.5％）、セグメント利益 610百万円（前年比－11.4％）
• 構成比・特徴：
  • 建設関連が売上の約89.1％を占める主力（依存度高）。建設関連の収益性改善が全社業績を牽引。
  • 「その他」は売上増だが利益減（コスト増等の影響と推定）。
• セグメント戦略：
  • 建設関連ではレンタル単価の適正化、資産稼働率向上、拠点の選択と集中、中古建機の売却による資産構成適正化を継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2025～2029年度「Progress 65 ～成長と効率化の実現に向けて～」
  • 重点施策：成長戦略と資本効率改善、DX戦略の強化、サステナビリティの取り組み
• 進捗評価：
  • 第3Q累計の営業利益の大幅改善は「資本効率改善／収益性向上」施策の効果と整合。DX・サステナビリティ面の具体進捗は開示資料別添で確認必要。KPIの詳細開示は当資料では限定的。

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社記載）：
  • 国内建設投資は底堅く、民間設備投資も持ち直しが見られる一方で、資材・エネルギー価格高止まりや人手不足が継続的な課題。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは本資料に記載なし → 比較不可（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上高 212,500百万円（+2.5％）、営業利益 17,100百万円（+17.4％）、親会社株主に帰属する当期純利益 10,500百万円（+16.5％）、1株当たり当期純利益 300.49円
  • 会社は2025年6月の修正発表以降、予想の変更はなし。
• 予想の信頼性：
  • 第3Q累計での進捗（売上約75%、利益約69%）から現状は達成可能と考えられる。ただし下期の需給や原材料・エネルギー価格変動が想定外に悪化するとリスク。会社は比較的保守的な修正態度を示している（直近修正なし）。
• リスク要因：
  • 建設資材・燃料価格の上昇、労働人手不足、景気減速、為替変動（海外比率低いが投資有価証券等影響あり）、金融環境の変化。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する会計基準等）を第1四半期から適用。適用による当期財務諸表への影響はないと開示。会計方針の変更は遡及適用済で、影響なし。
• その他：
  • 第3四半期累計の連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。
  • 直近決算説明会・補足資料の作成・開催はなし（決算説明会：無、補足資料：無）。

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