決算短信：ワイエスフード（3358）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正は無し。中間実績は通期予想との進捗では「売上進捗はほぼ想定内（約41%）」ながら、営業利益の進捗が極めて低い（約6%）ため、利益面ではペースダウン（通期計画達成には下期での改善が必須）。
• 業績の方向性：中間は増収／利益は限定的（通期比進捗で見ると増収寄与はあるが営業利益は低調）。
• 注目すべき変化：連結範囲の変更（2025年7月末に株式会社Yappaを子会社化）により報告セグメントを4→3に再編。M&A・事業譲受に伴うのれん等の計上（のれん合計で約88.5百万円＋22.5百万円等）。
• 今後の見通し：会社は原材料見直し等で第3四半期以降の収益性改善を見込む。現時点で通期予想の修正は無いが、営業利益は下期での改善実現が前提。
• 投資家への示唆：M&Aによるブランド拡充と持株会社化（予定）で成長投資を積極化している一方、当面は買収・事業譲受費用や全社費用により利益率が圧迫される点が重要。業績はM&Aの業績寄与・統合効率化と原価改善の進捗に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ワイエスフード株式会社
  • 主要事業分野：飲食事業（「九州筑豊ラーメン山小屋」等の直営・FC）、不動産賃貸、運営受託（温泉施設管理等）
  • 代表者名：代表取締役社長 高田　十光
  • URL：https://ys-food.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期第2四半期（中間：2025年4月1日～2025年9月30日、連結）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 飲食事業：直営店・FC・外販・通信販売等（主力セグメント）
  • 不動産賃貸事業：店舗用地等の賃貸
  • 運営受託事業：温泉施設等の運営管理受託
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：34,566,200株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間）：33,676,454株
  • 期末自己株式数：305株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表（通期）：2026年3月期の予定（既公表分あり、修正は直近無）
  • 株主総会・IRイベント等：–（開示資料参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高：748,020千円／通期予想1,816,000千円 → 進捗率 41.2%（概ね順調）
  • 営業利益：3,338千円／通期予想56,000千円 → 進捗率 6.0%（低水準）
  • 経常利益：20,254千円／通期予想59,000千円 → 進捗率 34.3%（補助金計上により上振れ寄与）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：14,051千円／通期予想48,000千円 → 進捗率 29.3%
• サプライズの要因：
  • 経常利益は福岡県田川郡福智町からの補助金12,006千円計上が寄与（特に経常利益を押し上げ）。
  • 営業利益が低調な主因は、連結化に伴うのれん・買収関連費用、及び全社管理費の配賦（セグメント調整で全社費用が約41,013千円計上）による。
  • 投資（子会社取得、事業譲受、有形固定資産取得）に伴う投資支出が発生（投資CF▲139.8百万円）。
• 通期への影響：
  • 会社は第3四半期以降の原材料見直し等で収益性改善を見込むとしており、通期予想は維持（現時点で修正無し）。ただし営業利益は下期に改善が必須で、実行状況を注視する必要あり。

財務指標

• 貸借対照表（要点、単位：千円）
  • 総資産：2,357,269
  • 流動資産：697,835（現金及び預金 458,490、売掛金 113,114、商品等 76,790）
  • 固定資産：1,659,433（有形固定資産 1,392,175、無形固定資産 116,317、投資その他 150,940）
  • 負債合計：510,234（流動負債 268,858、固定負債 241,375）
  • 純資産合計：1,847,034（自己資本 1,836,xxx千円参照）
  • 自己資本比率：77.9%（安定水準：40%以上が目安 → 77.9%（良好））
• 損益計算書（中間）
  • 売上高：748,020千円（前年同期比：–%）
  • 売上総利益：369,783千円、売上総利益率 ≒ 49.5%（良好）
  • 販管費 366,444千円
  • 営業利益：3,338千円、営業利益率 ≒ 0.45%（低水準：改善が課題）
  • 経常利益：20,254千円
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：14,051千円
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：0.42円（希薄化後 0.40円）
• キャッシュ・フロー（中間）
  • 営業CF：+10,048千円（小幅プラス）
  • 投資CF：▲139,754千円（子会社株式取得88,823千円、事業譲受25,600千円、有形固定資産取得28,822千円等）
  • 財務CF：+199,384千円（新株予約権行使による発行収入199,997千円等）
  • 現金及び現金同等物期末：458,490千円（期首388,812千円、増加69,678千円）
• 進捗率分析（中間進捗 vs 通期予想）
  • 売上高進捗率：41.2%（通常ペース）
  • 営業利益進捗率：6.0%（遅れ。下期での改善必須）
  • 経常利益進捗率：34.3%（補助金効果で高め）
  • 純利益進捗率：29.3%
  • 過去同期間との比較：中間連結は今回が初めて（前年中間は連結作成なし）→対前年比較不可（表示は –）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：77.9%（安定水準）
  • 負債合計／総資産比率：約21.7%（低い＝健全）
  • 流動比率：流動資産697,835／流動負債268,858 ≒ 259%（良好）
  • 有利子負債（概算）：長短合計 約32,175千円（低水準）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）：748,020/2,357,269 ≒ 0.32回（低め）
  • 営業利益率の低下が課題（0.45%）
• セグメント別（中間）
  • 売上高：飲食 674,233千円（90.2%）、不動産賃貸 17,568千円（2.4%）、運営受託 56,218千円（7.5%）
  • セグメント利益：飲食 41,371千円、賃貸 3,701千円、運営受託 △720千円 → セグメント合計 44,352千円、全社共通費用等調整 △41,013千円で営業利益3,338千円
  • のれん：Yappa取得等で飲食セグメントのれん増（88,546千円、さらに事業譲受による22,500千円等）
• 財務の解説：
  • 高い自己資本比率と潤沢な現金でM&A投資余地あり。中間はM&A投資及び事業譲受による一時的支出・のれん計上が利益面を圧迫している点が特徴。補助金収入が経常利益に寄与している。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（予想）：0.00円（通期合計 0.00円、直近開示の配当予想から修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報非提示のため）
• 配当性向：–（通期予想純利益に対する配当性向は0%）
• 株主還元方針：当面は成長投資（M&A等）を重視している旨。自社株買い等の新規発表は無し。

セグメント別情報

• 飲食事業：売上・利益の主力（売上約90%、セグメント利益41.4百万円）。店舗数112（直営8、FC75、海外24、子会社5）。Yappa連結化で業態拡充。
• 不動産賃貸事業：小規模（売上17.6百万円、利益3.7百万円）。
• 運営受託事業：温泉施設等（売上56.2百万円、営業損失0.7百万円）。
• 戦略：多ブランド化によるポートフォリオ多様化（焼肉ブランド、南仏料理など獲得）、Chief Creative Officer招聘によるメニュー・ブランド強化。今後も適正価格でのM&A継続を表明。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：文書上は「多様なジャンルを取り込む総合飲食プラットフォームへの進化」「持株会社体制へ移行（予定）」等を掲げ、M&A・業態多様化を推進。
• KPI達成状況：中間は成長投資（M&A実行）を優先しており、利益面の改善は今後の原価改善・統合効果に依存。定量KPIの進捗は通期で判断必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：原材料・エネルギー価格上昇が継続的リスク。人件費上昇や物価上昇で個人消費に慎重な面あり。M&Aで業態・顧客層を拡充し差別化を図る戦略。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上 1,816,000千円、営業利益 56,000千円、経常利益 59,000千円、親会社株主に帰属する当期純利益 48,000千円、1株当たり当期純利益 1.42円
  • 通期予想の修正：直近での修正は無（ただし会社は2026/10/15に翌期（2027年3月期）予想の修正を実施しており、該当情報は別公表参照）
  • 会社予想の前提：為替・原油の前提等の詳細は別紙（P.3）参照
• 予想の信頼性：中間はM&Aや補助金影響があり、下期の原価改善とM&Aの収益寄与が実現できるかが鍵。過去の予想達成傾向は中間連結が初めてのため比較困難。
• リスク要因：
  • 原材料価格・エネルギーコストの上昇
  • M&A統合リスク（のれん償却・期待通りの収益化が進まない可能性）
  • 消費動向の悪化による来客・売上の下振れ

重要な注記

• 会計方針：中間連結財務諸表を本期中間より作成（前年中間の連結比較数値は未記載）。会計方針の重要な変更は無し。
• 連結範囲の変更：株式会社Yappaを新たに連結子会社化（取得に伴いのれん88,546千円計上）。事業譲受（ROTISSERIE★BLUE等）によりのれん2,354千円等計上。
• 組織変更：会社分割により持株会社体制へ移行予定（分割日 2026年1月1日、商号変更等）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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