決算短信：DM三井製糖（2109）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期予想に対する第１四半期の進捗は「売上高：23.4％、営業利益：29.0％、親会社株主に帰属する当期純利益：34.7％」。市場予想との比較データは提供されていないため記載不可。会社予想に対して上振れ・下振れの修正は無し（予想どおりと判断可）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比＋4.5％、営業利益は＋8.8％だが経常利益はほぼ横ばい、親会社株主に帰属する四半期純利益は△7.4％）。
• 注目すべき変化：グループ再編（連結子会社の吸収合併および社名変更）と自己株式1,175千株の消却に伴う利益剰余金の減少（剰余金が3,841百万円減少）。砂糖事業の営業増益（営業利益＋17.3％）が業績牽引。
• 今後の見通し：通期予想（売上200,000百万円、営業利益12,300百万円、親会社株主に帰属する当期純利益7,700百万円）に修正はなし。第１四半期の進捗は営業利益・純利益が通期比でやや良好（特に純利益）が出ており、現時点では達成可能性は維持。
• 投資家への示唆：砂糖事業の利益改善が寄与している一方、ライフ・エナジー事業は販管費増で利益が圧迫。原料市況（海外粗糖相場）やエネルギー・物流コスト、為替・海外販売動向が短期業績に左右されやすい点に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＤＭ三井製糖株式会社
  • 主要事業分野：砂糖事業（製糖・販売）、ライフ・エナジー事業（フードテック/栄養強化食品等）、不動産賃貸事業
  • 代表者名：代表取締役社長 森本 卓
  • その他：2025年4月1日付でDM三井製糖㈱（連結子会社）を吸収合併、商号を「ＤＭ三井製糖ホールディングス㈱」から「ＤＭ三井製糖㈱」に変更
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月31日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）（連結）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 砂糖事業：国内家庭用/業務用および海外販売（粗糖市況の影響を受ける主力事業）
  • ライフ・エナジー事業：フードテック製品、栄養強化・健康食品、栄養療法食品
  • 不動産事業：保有不動産の賃貸収入など
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：31,464,780株（2026年3月期1Q）
  • 期末自己株式数：360,168株（うち信託口保有143,800株）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：31,685,656株
  • 時価総額：–（資料に無し）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表（通期予想に変更がある場合速やかに公表）
  • 四半期レビュー（公認会計士等によるレビュー）は未完了、レビュー報告書を添付した決算短信は開示予定日：2025年8月7日
  • 株主総会等：–（資料に無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社通期予想との比較）
  • 売上高：46,874百万円、通期予想200,000百万円に対する達成率23.4%（目安：四半期ベースで均等配分なら25%→やや下回る）
  • 営業利益：3,565百万円、通期予想12,300百万円に対する達成率29.0%（均等配分25%を上回る）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,675百万円、通期予想7,700百万円に対する達成率34.7%（通期に対して比較的良好）
• サプライズの要因：
  • 売上高は砂糖事業の増収（国内業務用の特需や海外販売回復）と海外生産拠点稼働が寄与。
  • 営業利益は砂糖事業で原材料調達の安定化とコスト吸収が進み増益。ライフ・エナジーは販管費増で利益減少。
  • 経常利益は受取ロイヤリティーの減少や中国関連会社での販売減があり前年ほぼ横ばい。
  • 純利益は税金関連費用の増加等により前年同期比で減少。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていない。第１四半期の進捗は営業利益・純利益ともに通期比で良好に見えるが、原料市況・エネルギーコスト・為替・海外需要の変動リスクがあるため、今後の動向次第で見直しの可能性あり。

財務指標

• 財務諸表の要点（連結、単位：百万円）
  • 売上高：46,874（前年同期44,871、+4.5%）
  • 営業利益：3,565（前年同期3,277、+8.8%）
  • 経常利益：3,955（前年同期3,957、△0.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,675（前年同期2,889、△7.4%）
  • 総資産：192,176（前期末202,196、△10,020）
  • 純資産：115,234（前期末119,341、△4,106）
  • 自己資本比率：57.6%（安定水準。前期56.7%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：84.43円（前年同期89.52円）
• 収益性（前年同期比、増減）
  • 売上高：46,874百万円（+4.5％、+2,003百万円）
  • 営業利益：3,565百万円（+8.8％、+288百万円）、営業利益率＝約7.6%（3,565/46,874）
  • 経常利益：3,955百万円（△0.1％、△2百万円）
  • 純利益：2,675百万円（△7.4％、△214百万円）
  • EPS：84.43円（前年同期89.52円、△5.09円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上高進捗率：23.4%（四半期均等25%をやや下回る）
  • 営業利益進捗率：29.0%（四半期均等25%を上回る）
  • 純利益進捗率：34.7%（かなり良好）
  • 過去同期間との比較：前年同期と比べ売上・営業利益は増加しており、営業側は堅調。
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：57.6%（安定水準、目安40%以上で良好）
  • 流動資産：91,521、流動負債：40,803 → 流動比率 ≒ 224%（高い流動性）
  • 借入金（短期5,924 + 長期17,043）合計約22,967百万円に対し現金及び預金36,718百万円 → ネットキャッシュ約13,750百万円（資金余裕あり）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（第1Q）：約7.6%（比較的良好）
  • 総資産回転率：第1Qベースで概算0.24（売上46,874 / 総資産192,176）
• セグメント別（第1Q）
  • 砂糖事業：売上39,897百万円（+4.9%）、営業利益3,100百万円（+17.3%） — 収益の中心
  • ライフ・エナジー事業：売上6,312百万円（+1.3%）、営業利益252百万円（△36.1%） — 販管費増で利益率低下
  • 不動産事業：売上664百万円（+10.0%）、営業利益211百万円（△10.9%）
• 財務の解説：
  • 在庫（商品及び製品）が前期末から減少（28,077→22,625）し、現金も減少したが依然として借入金を上回る現預金を保有。自己株式消却に伴う利益剰余金減少が純資産減少の主因。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年3月期：中間65円、期末65円、合計130円
  • 2026年3月期（予想）：中間65円、期末65円、合計130円（修正なし）
• 配当性向（通期予想ベース）：配当合計130円 / 1株当たり当期純利益246.17円 ≒ 52.8%（通期想定、やや高い/積極的な株主還元）
• 特別配当の有無：無
• 自社株買い：第1Qに自己株式1,175,000株を取得・消却（株主還元の一環）、今期の追加は明示なし

セグメント別情報

• セグメント別状況（第1Q）
  • 砂糖事業：売上39,897百万円（構成比約85%）、営業利益3,100百万円（構成比高）。海外粗糖市況は期中14.68～19.63セントで推移、国内市中相場は249～251円/kg。
  • ライフ・エナジー事業：売上6,312百万円（約13.5%）、営業利益252百万円。販売増の一方で広告宣伝等販管費増が圧迫。
  • 不動産事業：売上664百万円（約1.4%）、営業利益211百万円。長年の賃貸物件の修繕費増が利益を押下げ。
• 前年同期比較：
  • 砂糖事業：売上+4.9%、営業利益+17.3%（好転）
  • ライフ・エナジー：売上+1.3%、営業利益△36.1%（販管費増で悪化）
  • 不動産：売上+10.0%、営業利益△10.9%（修繕費増）
• セグメント戦略：
  • 砂糖：国内強靭化・海外拡大（新生産拠点の稼働で海外販売回復）
  • ライフ・エナジー：製品ラインアップ強化、広告投資で販路拡大（短期は販管費先行）
  • 不動産：賃貸稼働は良好だが修繕コスト管理が課題

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「2026 Diversify into Nutrition & Health」を掲げ、5つの柱（国内砂糖強靭化、海外拡大、ライフ・エナジー成長、研究開発強化、持続可能性）を推進中。
• KPI達成状況：第1Qは収益面で砂糖事業が順調。ライフ・エナジーは投資段階で一時的に利益率が悪化しているが販路拡大策を継続。中期目標到達の可否は今後の販管費対効果と海外販売動向に依存。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社データは資料に無し（–）。砂糖市況（NY原糖）や国内市中相場の動向が業績に直結。
• 市場動向：海外粗糖相場の変動、エネルギー・物流コスト、インバウンド需要や国内消費の強弱が短期業績に影響。砂糖事業が主力のため市況リスクに敏感。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無（2025年5月15日公表の予想から変更なし）
  • 次期予想：–（未公表）
  • 会社予想の前提条件：資料3ページに記載の前提を参照（為替・原料価格等の前提あり、詳細は添付資料参照）
• 予想の信頼性：第1Qの営業利益・純利益進捗は良好だが、過去の予想達成傾向や各種リスク（原料市況、為替、広告投資の効果等）に左右されるため慎重な見極めが必要。
• リスク要因：
  • 海外粗糖相場の急変動
  • エネルギー・物流費・包装資材の高止まり
  • 為替変動（海外販売・海外拠点の収益に影響）
  • 中国など海外市場での需要減
  • ライフ・エナジー事業での販管費増の想定超過

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の重要な変更：有（除外1社：DM三井製糖㈱の扱いに関する注記。吸収合併等の組織再編あり）
• 自己株式の消却：自己株式1,175,000株を取得・消却、利益剰余金3,841百万円が減少
• 四半期財務諸表のレビュー：未完了、レビュー報告書添付版は2025年8月7日開示予定
• その他：当期は受取ロイヤリティー減少や中国関連会社の販売減が経常利益に影響

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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