決算短信：J-MAX（3422）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正はなし。市場コンセンサスは提示なしのため「会社予想との乖離なし」と記載（上振れ/下振れの明示データなし）。
• 業績の方向性：売上高は減収（前年同期比△2.5%）だが、四半期純損失・営業損失はいずれも前年同期から改善（増収増益ではないが損失縮小）。
• 注目すべき変化：日本事業で金型・主要客先の減産等により売上・利益が大幅減。中国事業は電動化部品の増加で売上が前年同期比+8.8%と堅調。ただし自己資本比率が29.6%に低下（前年同期32.2%）。
• 今後の見通し：通期予想（売上49,000百万円、営業利益1,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益350百万円）は変更なし。第1四半期の進捗は売上で約22.1%（通期比）と標準的な進捗。
• 投資家への示唆：通期予想に修正はないが、地域別に業績差異が大きく、為替・主要顧客の生産動向・中国NEV市場の競争激化が業績に与える影響に注意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社 J-MAX
  • 主要事業分野: 自動車部品（プレス成型部品、金型等）等の製造・販売。地域別に日本、タイ、中国で事業展開。電動化（車載電池向け部品）領域への取り組みを強化。
  • 代表者名: 代表取締役社長執行役員 山﨑 英次
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年8月7日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日〜2025年6月30日）
  • 決算説明資料作成の有無: 無
  • 決算説明会の有無: 無
• セグメント:
  • 日本: 国内向けプレス部品・金型等
  • タイ: タイ現地生産（プレス等）— 主要客先の生産影響を受ける
  • 中国: 広州・武漢等の事業を統合した「中国」セグメント（電動化部品増加）
  • （注）当第1四半期よりセグメントを「日本／タイ／中国」に変更
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 11,857,200株
  • 期末自己株式数: 389,389株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 11,467,811株
  • 時価総額: –（記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表等: 通期予想は2025年5月9日公表分から修正なし（次回予定日は開示資料参照）
  • IRイベント: 決算説明会は「無」

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較：会社は通期予想の修正なし）
  • 売上高: 10,831百万円（前年同期比△2.5%）。通期予想49,000百万円に対する進捗率 22.1%（標準ペース）。
  • 営業利益: △58百万円（営業損失）。通期予想営業利益1,500百万円に対する進捗率＝達成に向けて黒字化が必要（現状は未達）。
  • 純利益: 親会社株主に帰属する四半期純損失 △367百万円。通期予想当期純利益350百万円に対する進捗率は未達（赤字）。
• サプライズの要因:
  • 営業損失は縮小（前年の△181百万円→△58百万円）したが、経常損失は拡大（△213→△296百万円）は営業外費用（支払利息増加、その他費用増）による。前年同期は508百万円の減損計上があり、それと比較すると特別損失が減少している点が純損失改善の一因。
  • 為替変動の影響（円安でタイの売上は邦貨ベースで堅持）や構造改革の費用削減効果が利益改善に寄与。
• 通期への影響:
  • 会社は通期見通しの修正を行っていない。第1四半期は売上の進捗は概ね想定内だが、営業利益の黒字化・金融費用の管理が通期達成の鍵。現時点で通期達成可能性については「未確定（条件依存）」。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産: 56,409百万円（前期末55,724百万円、+684百万円）
  • 負債合計: 38,153百万円（前期末36,115百万円、+2,038百万円）
  • 純資産: 18,255百万円（前期末19,609百万円、△1,354百万円）
  • 自己資本（参考）: 16,697百万円（第1Q末）
• 収益性（当第1四半期 → 金額・前年同期比を必ず%で表示）
  • 売上高: 10,831百万円（前年同期比 △2.5%、金額差 △275百万円）
  • 売上総利益: 743百万円（売上総利益率 6.86%）
  • 営業利益: △58百万円（前年同期は△181百万円 → 営業損失は改善：損失縮小123百万円）
  • 営業利益率: △0.54%（赤字）
  • 経常利益: △296百万円（前年同期△213百万円 → 経常損失は拡大）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（損失）: △367百万円（前年同期△965百万円 → 損失縮小598百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: △32.02円（前年同期△84.30円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率: 10,831 / 49,000 = 22.1%（通年ベースの第1四半期として標準的）
  • 営業利益進捗率: △58 / 1,500 = 不適切（マイナスのため評価困難だが黒字化が必要）
  • 純利益進捗率: △367 / 350 = マイナス（赤字）で、通期予想達成には後続四半期での回復が必要
  • 過去同期間との比較: 前年は特別損失（減損508百万円）等で悪化していたため、純損失は改善している
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 29.6%（目安40%未満 → やや低め・注意が必要）
  • 流動比率: 流動資産25,468 / 流動負債23,908 ≒ 106.5%（100%以上だが余裕は大きくない）
  • 負債比率（負債合計 / 純資産）: 38,153 / 18,255 ≒ 209%（負債が純資産の約2.1倍）
  • 長期借入金の増加（6,753→8,573百万円）により固定負債が増加
• 効率性
  • 減価償却費は883百万円（前年同期1,167百万円）に減少
  • 総資産回転率等の詳細指標は開示なし（= –）
• セグメント別（主要）
  • 日本: 売上高 3,983百万円（前年同期比△15.7%）、経常利益 261百万円（前年同46.1%減）
  • タイ: 売上高 1,654百万円（前年同期比+0.7%）、経常利益 18百万円（前年は18百万円の経常損失→改善）
  • 中国: 売上高 5,283百万円（前年同期比+8.8%）、経常損失 △240百万円（前年△405百万円→損失縮小）
• 財務の解説:
  • 総資産は建物・機械・リース資産増等で増加。純資産減少は利益剰余金の減少と為替換算調整差額の悪化が主因。金融費用（支払利息）の増加が経常損失拡大の一因。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年3月期: 年間配当 4.00円（中間2.00円、期末2.00円）
  • 2026年3月期（予想）: 年間配当 4.00円（中間2.00円、期末2.00円）— 直近公表の配当予想から修正なし
• 配当利回り: –（株価情報の記載なし）
• 配当性向: –（通期想定利益に対する配当性向は開示なし）
• 特別配当: 無
• 株主還元方針: 自社株買いの開示なし。役員向け株式交付信託を導入（信託保有株式は99,100株、帳簿価額61百万円を自己株式として計上）。

セグメント別情報

• セグメント別状況（第1四半期）
  • 日本: 売上 3,983百万円（△15.7%）、経常利益 261百万円（▲46.1%）— 主要顧客の減産・販売構成変化と金型販売減が要因
  • タイ: 売上 1,654百万円（+0.7%）、経常利益 18百万円（前年は損失）— 為替効果で邦貨ベースは維持、構造改革の効果で利益改善
  • 中国: 売上 5,283百万円（+8.8%）、経常損失 △240百万円（損失縮小）— 車載電池メーカー向け電動化部品増加、構造改革・固定費削減で改善
• 前年同期比較: 中国が成長寄与、国内（日本）は減少、タイは為替で補正しほぼ横ばい
• セグメント戦略: 電動化領域の新事業創出を掲げ、車載電池関連などで受注拡大を図っている

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 5か年計画の3年目として既存事業強化と電動化領域の新事業創出を継続中（詳細KPIは資料に限定的）
• KPI達成状況: 明確な数値KPIの開示なし。地域別の業績差はあるが、中国での電動化需要取り込みは計画方向に沿う

競合状況や市場動向

• 市場動向: 半導体不足の一巡により新車出荷が回復。中国ではNEV支援策で中国系メーカーがシェア拡大、日系メーカーは厳しい状況。タイは家計債務増で自動車ローン審査厳格化、販売に影響。
• 競合他社との比較: 開示資料に同業他社比較データはなし（= –）。ただし中国市場での競争激化は収益性に影響するリスク。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（2026年3月期）予想: 売上高 49,000百万円（+4.0%）、営業利益 1,500百万円、経常利益 800百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 350百万円（EPS 30.53円）
  • 第2四半期累計（会社公表）: 売上高 23,000百万円、営業利益 300百万円（修正なし）
• 予想の信頼性: 会社は通期予想を修正しておらず、過去は一時的な減損等で業績変動が見られるため、為替・主要顧客の生産動向・原材料・金融費用が達成可否の主要要因となる（保守的/中立/楽観的の明示は資料外）。
• リスク要因:
  • 主要顧客の生産調整（減産）
  • 為替変動（円安で影響あり）
  • 中国NEV市場での競争激化
  • タイの消費・自動車ローンの影響
  • 金利上昇による支払利息負担増

重要な注記

• 会計方針: 変更なし（会計基準改正等による変更なし）
• 連結範囲の変更: 当期に新規1社を連結（福建丸順新能源汽車科技有限公司）。その他除外なし。
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理: 適用あり（税効果会計の見積り適用等の記載あり）。
• 監査: 当該四半期に対する公認会計士・監査法人によるレビューはなし。
• その他: セグメント区分を従来の「J‑MAX／タイ／広州／武漢」から「日本／タイ／中国」に変更（前期比較数は変更後区分に基づき表示）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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