決算短信：オープンアップグループ（2154）

2026年６月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に変更はなく、四半期実績も大きな修正材料はないため「ほぼ予想通り」。市場コンセンサスは本資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：売上収益は前年同期比で減収（△14.9％）だが、営業利益はほぼ横ばい（△0.7％）、親会社株主に帰属する四半期利益は増益（+16.4％）。増収増益ではないが利益は下支えされている。
• 注目すべき変化：英国事業売却による売上高剥落で売上は減少したものの、売上総利益率が前年同期比で2.8ポイント上昇し27.1％に改善（主要要因：ポートフォリオ最適化による高収益事業比率の相対的上昇）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上収益171,000百万円、営業利益16,500百万円等）に変更はなし。第1四半期の進捗は売上高進捗率約24.1％でやや遅れ、営業利益進捗率約25.0％で計画ペース。通期達成の見通しは概ね維持だが、買収・自社株買い・配当の資金配分により短期的な資金動向に注意。
• 投資家への示唆：売上減は事業ポートフォリオの入れ替え（英国売却、アジア重視）による構造変化が主因。粗利率改善とキャッシュ配分（配当増・自社株取得）を重視する方針が継続している点が最重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社オープンアップグループ
  • 主要事業分野：機械・電機領域、IT領域、建設領域、海外領域に対する技術者派遣・請負・委託および関連サービス
  • 代表者名：代表取締役会長兼社長 CEO 西田 穣
  • URL： https://www.openupgroup.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第1四半期連結累計（2025年7月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント（報告セグメント）
  • 機電領域：機械・電機領域の開発・設計・運用保守向け派遣・請負・委託
  • IT領域：ITインフラ・開発の設計・構築・運用・保守向け派遣・請負・委託
  • 建設領域：建設業向け施工管理技術者やCADオペレーターの派遣
  • 海外領域：海外（主に中国等アジア）における技術・製造分野の派遣・請負・紹介
  • その他：オンライン学習サービス、障がい者雇用関連等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：91,812,102株（2026年6月期1Q）
  • 期末自己株式数：6,901,670株（2026年6月期1Q）
  • 四半期累計平均株式数（四半期累計）：85,729,953株
  • 時価総額：–（株価情報なしのため省略）
• 今後の予定:
  • 決算説明会資料は2025年11月7日に掲載予定
  • その他（株主総会・IR等）：–（本資料に明記なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
  • 売上収益：41,160百万円（前年同期比△14.9％）。通期予想171,000百万円に対する進捗率＝約24.1％（四半期としてはやや遅れ）。
  • 営業利益：4,120百万円（前年同期比△0.7％）。通期予想16,500百万円に対する進捗率＝約25.0％（計画どおりの進捗）。
  • 親会社帰属四半期利益：2,777百万円（前年同期比+16.4％）。通期予想11,800百万円に対する進捗率＝約23.6％。
• サプライズの要因（上振れ/下振れ）
  • 主因（売上減）：前期に実施した英国事業売却による売上剥落。
  • 利益改善要因：売上総利益率が2.8pp改善（27.1％）し、営業利益はほぼ横ばいを確保。税負担が軽減され四半期利益が増加。
  • キャッシュ面：自社株取得（約3,983百万円）と配当支払（約3,902百万円）により現金は減少、短期借入金を5,000百万円増加。
• 通期への影響
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期の進捗は営業利益面は順調だが、売上はポートフォリオ変化で低下しており、通期達成には下期の回復または追加のM&A/事業寄与が必要。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：118,276百万円（前期末122,702百万円、△3.6％）
  • 負債合計：44,495百万円（前期末43,834百万円、+1.5％）
  • 資本合計：73,781百万円（前期末78,867百万円、△6.4％）
  • 現金及び現金同等物：16,668百万円（前期末20,353百万円、△3,684百万円）
• 収益性（第1四半期／前年同期比）
  • 売上収益：41,160百万円（△14.9％、前年48,366百万円）
  • 売上総利益：11,150百万円（△4.9％、前年11,727百万円）
  • 売上総利益率：27.1％（前年同期比 +2.8ポイント）→ ポジティブ（採算改善）
  • 営業利益：4,120百万円（△0.7％、前年4,149百万円）
  • 営業利益率：4,120/41,160 = 10.0％（おおむね維持）
  • 税引前利益：4,176百万円（+5.2％、前年3,971百万円）
  • 親会社の所有者に帰属する四半期利益：2,777百万円（+16.4％、前年2,387百万円）
  • 1株当たり四半期利益（EPS）：基本 32.40円（前年27.49円、+17.9％）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期の進捗）
  • 売上高進捗率：41,160 / 171,000 = 約24.1％（四半期比ではやや遅れ）
  • 営業利益進捗率：4,120 / 16,500 = 約25.0％（通常の進捗ペース）
  • 純利益進捗率：2,777 / 11,800 = 約23.6％（やや遅れ）
  • 比較コメント：営業利益は見込み通り進捗、売上と純利益はやや遅れだが大きな乖離ではない。
• 財務の安全性
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率）：62.3％（安定水準、目安40％以上）
  • 負債/資本比率（負債合計44,495 / 資本73,781）：約60.3％（低負債）
  • 流動比率（流動資産43,294 / 流動負債39,824）：約108.7％（100％超、ただし余裕は限定的）
  • 有利子負債の動向：短期借入金が5,030→10,015百万円に増加（短期借入金増加は資金調達目的）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は約10.0％で前年同水準。総資産回転率等詳細は資料外（–）。
• セグメント別（第1四半期）
  • 機電領域：売上 15,694百円（+7.2％）、セグメント利益 1,666百円（△11.2％）
  • IT領域：売上 10,276百円（+1.8％）、セグメント利益 934百円（△2.2％）
  • 建設領域：売上 14,616百円（+16.6％）、セグメント利益 1,993百円（+4.6％）
  • 海外領域：売上 141百円（△98.7％）、セグメント利益 73百円（△60.3％） — 英国事業売却の影響大
  • その他：売上 794百円（+1.0％）、セグメント利益 45百円（△58.4％）
• 財務の解説
  • 売上減少は英国事業売却が主要因。だがグローバル・国内ポートフォリオの再編で粗利率改善、販管費抑制努力により営業利益は踏み止まった。資金面では配当・自社株買いで現金が減少し短期借入金を増やしている点は留意。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年6月期（実績）：中間 30円、期末 45円、合計 75円
  • 2026年6月期（予想）：中間 35円、期末 50円、合計 85円（直近予想修正なし）
• 配当性向（予想）：通期EPS（会社予想）135.76円に対し年間配当85円 → 配当性向 ≒ 62.6％（やや高め）
• 配当利回り：株価情報がないため算出不可（–）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：配当増額と積極的な自己株式取得（第1Qで約3,983百万円取得）を継続。株主還元を重視していることが確認できる。

セグメント別情報（詳細）

• 機電領域：防衛・航空機・プラントは堅調、半導体装置や自動車分野は地域・投資動向で足踏み。稼働率は人員投入で一時的に低下。売上は増加したが利益率低下。
• IT領域：DX需要は拡大基調だが生成AI等の技術変化が競争環境を変化させる。組織統合に伴う生産性課題で利益はやや減少。
• 建設領域：アイアール社の連結寄与で在籍人数増。既存事業では生産性低下が一部ありつつ、売上・利益とも増加。
• 海外領域：英国事業売却で売上・利益とも大幅減。アジア（中国等）に注力。
• 戦略的示唆：セグメント構成の見直し（機電・ITを分離）やM&Aで自動車領域を拡張（後述）している点が中期の収益構造に影響。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の具体値は本資料に記載なし（–）。
• 進捗・KPI：資料上では「事業ポートフォリオ最適化」「採用強化」「M&Aによる事業拡張」を掲げ、今回の英国売却・エイセブホールディングス買収は計画の一環と読み取れる。

競合状況や市場動向

• 市場動向：DX需要や生成AIの普及がIT領域の事業構造に影響。建設領域では人手不足・労働規制で需給がタイト化。機電では防衛・航空機分野が政策支援で成長基調。
• 競合比較：資料に同業他社比較はないため具体的な相対評価は–。ただし粗利率改善や配当・自社株取得による株主還元は他社との差別化要因になり得る。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上収益171,000百円（△9.0％）、事業利益16,245百円（+3.9％）、営業利益16,500百円（+1.6％）、親会社帰属当期利益11,800百円（△6.0％）、基本1株当たり当期利益135.76円
  • 次期予想：–（未提示）
  • 会社予想の前提：特記事項なし（為替等の明示的前提は記載なし）
• 予想の信頼性：第1Qは営業利益の進捗は順調だが売上はポートフォリオ変化で下振れ。過去の達成傾向の記載なし（–）。
• リスク要因：
  • 生成AI等による業務自動化で一部サービス需要や単価が変動する可能性
  • 組織統合に伴う生産性低下（既に一部で観測）
  • M&Aによるシナジー不発・のれん等の会計上影響
  • 為替・海外事業の不確実性（海外売上比率の変動）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し（IFRS適用での変更なし）
• 連結範囲の変更：無し（ただし2025年10月1日付で株式会社エイセブホールディングスを子会社化。取得対価3,110百万円、のれん等は確定していない）
• 監査レビュー：四半期レビューは無し
• その他：配当予想の修正無し。決算説明会資料は同日掲載予定。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。