1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
マーキュリーは、分譲マンションに特化したデータベースを構築・提供する不動産テック企業です。SaaS（Software as a Service）型不動産情報プラットフォーム「Realnet（リアルネット）」を主力事業として展開しています。GA technologiesの子会社であり、不動産テック領域での連携を強化しています。 - 主力製品・サービスの特徴
- Realnet（リアルネット）: 分譲マンションの物件概要、検索サービス、マクロサマリーマーケティングシステム、物件パンフレット・図面ダウンロードサービスなどを提供するSaaS型不動産情報プラットフォーム。不動産事業者の業務効率化やマーケティング支援を目的としています。
- Mansion Value: 日本のマンションオーナーズクラブをコンセプトにしたオーナー向けプラットフォーム。資産管理や売却・賃貸相談、各種連絡、販売用パンフレット・図面閲覧などの機能を提供します。
- Mansion score: 分譲マンションをデータを用いて定量的・客観的に評価するサービス。エリアごとのマンション相場情報も提供しています。
- DX支援プラットフォーム: 不動産事業者のビジネスモデル変革を支援するDXソリューションを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
マーキュリーは、分譲マンションに特化した詳細なデータベースとSaaS型プラットフォームを強みとしています。これにより、不動産事業者に対して精度の高い情報と効率的なソリューションを提供できる点で競争優位性を持っています。GA technologiesの連結子会社であることは、事業連携や経営基盤の安定性、グループシナジー創出の面で優位に働く可能性があります。具体的な市場シェアのデータはありませんが、ニッチな市場で専門性を発揮していると考えられます。課題としては、不動産市場全体の動向に影響を受けやすい点や、競合他社の参入が挙げられます。 - 市場動向と企業の対応状況
不動産市場は、情報技術の活用によるDX（デジタルトランスフォーメーション）の推進が加速しています。マーキュリーは、SaaS型プラットフォームやDX支援サービスを通じて、この市場ニーズに対応しています。特に分譲マンションという特定のセグメントで深いデータとソリューションを提供することで、市場の変化に適応し、さらにその変化をリードしようとする姿勢が見られます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
提供データからは具体的なビジョンや戦略の情報は得られませんが、事業内容から、分譲マンション市場における情報流通の円滑化と不動産事業者のDX推進を重要な戦略としていることが伺えます。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
中期経営計画に関する具体的な記述はデータにありません。主力製品である「Realnet」を中心としたSaaS事業の拡大、および不動産DX関連サービスの強化が重点分野であると推測されます。 - 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
データなし
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
マーキュリーのSaaS型収益モデルは、月額・年額課金による継続的な安定収入が特徴であり、比較的高い持続可能性を誇ります。不動産情報プラットフォームという性質上、不動産業界における情報化、効率化、DX推進といった市場ニーズの変化に直接適応できる事業モデルです。データベースの更新・拡充により、継続的な価値提供が可能です。 - 売上計上時期の偏りとその影響
SaaSモデルの性質上、売上計上時期に大きな偏りがある可能性は低いと考えられます。年間契約や四半期ごとの契約更新の動向により、多少の変動はあるかもしれませんが、安定的な収益が見込まれるモデルです。提供データに具体的な偏りに関する情報はありません。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
「分譲マンションのデータベース化」がマーキュリーの技術的基盤であり、膨大な不動産データを収集・整理し、顧客に価値ある情報として提供する技術に強みを持つと考えられます。データAPIの提供も行っており、データ活用の技術力が見られます。独自の分析アルゴリズムやAI活用などに関する具体的な情報はデータにありません。 - 収益を牽引している製品やサービス
SaaS型不動産情報プラットフォーム「Realnet」が事業内容の構成比で70%を占めており、収益の大部分を牽引する主力製品です。デジタルマーケティング事業も27%を占め、これら2つが主要な収益源となっています。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- 現在の株価: 641.0円
- EPS（会社予想）: 32.90円
- PBR（実績）: 1.87倍
- BPS（実績）: 341.95円
- 会社予想PER: 641.0円 ÷ 32.90円 = 19.48倍
- 実績PBR: 641.0円 ÷ 341.95円 = 1.87倍
- 業界平均PER/PBRとの比較
- 業界平均PER: 66.2倍
- 業界平均PBR: 3.5倍
業界平均と比較すると、マーキュリーのPER(19.48倍)およびPBR(1.87倍)は大幅に下回っており、現在の株価は割安な水準にあると評価できます。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は、630円から669円の範囲で推移しており、現在の株価641円はレンジの中央付近に位置します。 - 年初来高値・安値との位置関係
年初来高値が871円、年初来安値が555円であるのに対し、現在の株価641円は年初来高値からは約26%下落した位置にあり、年初来安値からは約15%上昇した位置にあります。高値圏にはなく、レンジの中央よりやや安値寄りの位置にあると言えます。 - 出来高・売買代金から見る市場関心度
本日出来高は1,500株、売買代金は955千円と非常に少ないです。過去10日間の平均出来高（10日移動平均）も1,540株と低く、市場の関心度は低いか、流動性が極めて低い状態を示しています。これは株価の変動を大きくする要因ともなり得ます。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高: 過去数年間増加傾向にあり、2025年2月期予想および過去12ヶ月の売上高も堅調な増収を見込んでいます。特に過去12ヶ月では1,812百万円と好調です。
- 営業利益・純利益: 2024年2月期は営業利益が56,819千円、純利益が48,380千円と大きく落ち込みましたが、2025年2月期予想では営業利益170,149千円、純利益126,540千円と大幅な回復を見込んでいます。過去12ヶ月では営業利益181,347千円、純利益145,688千円と、予想を上回る回復を見せています。
- ROE: 実績15.73%、過去12ヶ月17.33%と非常に高い水準を維持しており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出していると言えます。
- ROA: 過去12ヶ月10.71%と高く、総資産の活用効率も優れています。
- 過去数年分の傾向を比較
売上高は継続的な成長基調にありますが、利益面では2024年2月期に一時的に大きく下落しました。これは何らかの一時的な費用増、もしくは売上原価率・販管費率の上昇があった可能性があります。しかし、直近の過去12ヶ月および2025年2月期予想では利益がV字回復しており、収益力の改善が見られます。 - 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
直近四半期（8/31/2025）の前年比売上成長率は5.10%、前年比利益成長率（Quarterly Earnings Growth）は400.00%と非常に高く、通期予想に対しては順調、またはそれ以上のペースで進捗している可能性を示唆しています。ただし、具体的な通期予想に対する進捗率はデータに記載がありません。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率（実績）: 70.9%。一般的に高いとされる40%を大きく上回っており、財務基盤は極めて強固です。
- 流動比率（直近四半期）: 4.37倍。短期的な支払い能力を示す流動比率も400%を大きく超えており、非常に高い水準で財務健全性は優れています。
- 負債比率: データなし。しかし、自己資本比率の高さから、負債は少ないと推測されます。
- 財務安全性と資金繰りの状況
自己資本比率の高さ、流動比率の良好さ、そして直近四半期の総現金686百万円という潤沢な手元資金から、マーキュリーの財務安全性は非常に高く、資金繰りにも全く懸念がないと判断できます。 - 借入金の動向と金利負担
過去12ヶ月の支払利息は89千円と極めて少なく、受取利息が支払利息を上回る「Net Interest Income」がプラス（7,244千円）であることから、借入金は非常に少なく、金利負担はほぼないと言えます。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE（実績）: 15.73%。過去12ヶ月ROE: 17.33%。一般的なベンチマークとされる10%を大きく上回り、非常に高い収益性を示しています。
- ROA（過去12ヶ月）: 10.71%。一般的なベンチマークとされる5%を上回っており、総資産を効率的に活用して利益を生み出しています。
- Profit Margin: 8.01% (過去12ヶ月)。
- Operating Margin: 6.33% (過去12ヶ月)。
- 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROE、ROAともにベンチマークを大きく上回っており、収益性は優良と評価できます。 - 収益性の推移と改善余地
2024年2月期は利益率が一時的に低下しましたが、過去12ヶ月の営業利益率は10.0%に回復しています。売上高は継続して成長しているため、今後はコストコントロールやSaaSモデルの規模の経済性を追求することで、営業利益率をさらに高める改善余地があると考えられます。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値（5Y Monthly）は1.19です。これは市場全体の株価が1%変動した際に、マーキュリーの株価が平均して1.19%変動する傾向があることを示します。市場感応度はやや高く、市場全体の変動の影響を受けやすい銘柄と言えます。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値は871.00円、52週安値は555.00円です。現在の株価641.0円は、このレンジの中央よりやや安値寄りに位置しており、過去1年間の動きで見れば極端な高値圏でも安値圏でもありません。 - 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
提供データには具体的なリスク要因の記載がありません。一般的には、不動産市況の変動、SaaS市場の競争激化、技術革新への対応、GA technologiesグループとの関係性、個人情報保護に関する規制強化などがリスク要因として考えられます。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
- PER（会社予想）: 19.48倍 (業界平均: 66.2倍)
- PBR（実績）: 1.87倍 (業界平均: 3.5倍)
業界平均と比較して、PER、PBRともに大きく下回っており、割安感が非常に強い状況です。
- 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 目標株価（業種平均PER基準）: 3,685円 (過去12ヶ月の希薄化後EPS 55.67円 × 業界平均PER 66.2倍)
- 目標株価（業種平均PBR基準）: 1,266円 (直近四半期のBPS 361.65円 × 業界平均PBR 3.5倍)
- 割安・割高の総合判断
現在の株価641.0円は、業界平均PERおよびPBRの水準から見ると、企業価値に対して非常に割安であると判断されます。ただし、これは業界平均を単純に適用した場合であり、企業の成長性や流動性などの個別の事情も考慮する必要があります。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
信用買残が28,700株に対し、信用売残は0株です。信用倍率は0.00倍となっており、売り方が不在の状態です。これは売り圧力がないことを示唆する一方で、空売りできる株式が少なく、市場の流動性が低い可能性も考えられます。 - 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
大株主にはGA technologies（51.9%）、(株)JINX（11.52%）、自社（自己株口 5.68%）などが名を連ねています。Insiders Held（内部関係者保有）は77.03%と非常に高く、安定株主が大部分を占めています。Floating Share（浮動株）比率が低く、経営の安定性は高いですが、市場での流通量が少ないことを意味します。 - 大株主の動向
データなし
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
会社予想の1株配当は0.00円であり、配当利回り、配当性向ともに0.00%です。現在、配当は実施されていません。 - 自社株買いなどの株主還元策
提供データに自社株買いに関する情報はありません。自社（自己株口）が5.68%の株式を保有していますが、これが過去の自社株買いによるものかは不明です。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
データなし
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
企業情報に「MERCURY REALTECH INNOVATOR Inc.からMERCURY Inc.に2024年9月に名称変更」の記載がありますが、これが業績に与える直接的な影響は不明です。その他、適時開示情報に関する具体的な記述はデータにありません。 - これらが業績に与える影響の評価
データなし
16. 総評
マーキュリー（5025）は、不動産テック分野、特に分譲マンションに特化したSaaS型プラットフォームを提供する企業であり、成長市場で事業を展開しています。
全体的な見解:
財務基盤は非常に強固で、自己資本比率、流動比率ともに優良な水準を誇ります。収益性も高いROE・ROAを維持しており、一時的な利益の落ち込みから回復基調にあります。バリュエーション面では、業界平均PER/PBRと比較して極めて割安であり、株価の上昇余地を示唆しています。しかし、出来高・売買代金が非常に少なく、流動性が低い点は投資する上での留意点です。また、親会社であるGA technologiesによる高い持ち株比率も、市場流通株が少ない一因となっています。配当政策は現在のところ実施されていません。
- ポジティブ要因: 堅調な売上成長、高い収益性（ROE、ROA）、極めて健全な財務体質、業界平均と比較した圧倒的な割安感。不動産DXという成長市場での事業展開。GA technologiesグループとのシナジー。
- ネガティブ要因: 極めて低い流動性（出来高・売買代金）、配当などの株主還元策の不在。2024年2月期に見られた利益の変動幅。
強み・弱み・機会・脅威の整理 (SWOT分析):
- 強み (Strengths):
- SaaS型分譲マンション情報プラットフォームというニッチだが成長性のあるビジネスモデル。
- GA technologiesの子会社としての事業・資本提携の安定性。
- 自己資本比率70.9%、流動比率4.37倍と極めて健全な財務基盤。
- ROE17.33%、ROA10.71%と高い収益性。
- 業界平均との比較でPER、PBRともに割安。
- 弱み (Weaknesses):
- 出来高・売買代金が極めて少なく、流動性が低い。
- 2024年2月期に利益が大幅に減少するなど、短期的な利益の安定性に変動あり。
- 株主還元策（配当、自社株買い）が現状ない。
- 機会 (Opportunities):
- 不動産業界全体のDX推進トレンド。
- GA technologiesグループとの連携によるサービス拡充や顧客基盤拡大。
- 脅威 (Threats):
- 不動産市場全体の景気変動や法規制の変化。
- 競合他社の参入や、大手企業の不動産テック分野への進出。
- 情報セキュリティリスクへの継続的な対応。
17. 企業スコア
- 成長性: A
売上高は継続的に成長しており、直近の四半期利益成長も非常に高い。不動産DX市場の成長を背景に、今後の事業拡大が期待される。具体的な新製品展開情報が不足しているためSには至らない。 - 収益性: A
過去12ヶ月のROE17.33%、ROA10.71%と、一般的なベンチマークを大きく上回る高い水準。営業利益率は10%程度であり、今後さらなる改善余地がある。 - 財務健全性: S
自己資本比率70.9%、流動比率4.37倍と、極めて高い水準で非常に盤石な財務基盤を誇る。潤沢な現金も保有し、借入金も非常に少ない。 - 株価バリュエーション: S
PER（会社予想）19.48倍、PBR（実績）1.87倍は、業界平均（PER66.2倍、PBR3.5倍）と比較して大幅に割安であり、現在の株価は企業価値に対して過小評価されている可能性が高い。
企業情報
| 銘柄コード | 5025 |
| 企業名 | マーキュリー |
| URL | https://mcury.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 641円 |
| EPS（1株利益） | 32.90円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 14.6% | 30.5倍 | 1,983円 | 25.3% |
| 標準 | 11.2% | 26.5倍 | 1,485円 | 18.3% |
| 悲観 | 6.7% | 22.5倍 | 1,027円 | 9.9% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 641円
| 目標年率 | 理論株価 | 現在株価との乖離 | 判定 |
|---|---|---|---|
| 15% | 738円 | -97円 (-13%) | ○ 割安 |
| 10% | 922円 | -281円 (-30%) | ○ 割安 |
| 5% | 1,164円 | -523円 (-45%) | ○ 割安 |
【判定基準】○割安:現在株価≦理論株価 / △割高:現在株価>理論株価
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。