決算短信：エリアリンク（8914）

2025年12月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期予想）は修正なし。中間期の進捗は売上高・各利益ともに通期予想に対する進捗率が50%を上回り、通年見通しに対して概ね上振れ（進捗良好）。市場予想は不明のため比較不可。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋9.0％、営業利益＋18.6％、経常利益＋17.7％、中間純利益＋23.0％）。
• 注目すべき変化：ストレージ事業の伸長が牽引（ストレージ売上高＋19.3％、セグメント営業利益＋22.9％）。一方で土地権利整備事業は縮小方針により大幅減収（売上高−38.4％）・減益（営業利益−46.9％）。総室数は118,639室（前期末比＋8,197室）に拡大。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高26,000百万円、営業利益5,350百万円、当期純利益3,420百万円）は据え置き。中間期の進捗率（売上54.1％、営業利益56.5％、純利益60.7％）から達成可能性は高いと判断されるが、最終判断は下期の出店ペース・稼働・借入管理等に依存。
• 投資家への示唆：成長の主力はストレージ事業（自社出店中心の収益性維持、出店精度向上・小型化による成約増）。土地権利整備の縮小は意図的で在庫圧力低下狙い。キャッシュポジションは良好だが借入も増加しており（長期借入金増）、資金需給と出店投資のバランスを注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：エリアリンク株式会社
  • 主要事業分野：ストレージ事業（レンタル収納スペースの運用・販売）、土地権利整備事業（借地権・底地等の売買・権利整備）、その他運用サービス事業（アセット事業・オフィス事業等）
  • 代表者名：代表取締役社長 鈴木 貴佳
  • 上場取引所：東証（コード 8914）
  • URL：https://www.arealink.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月30日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第2四半期・中間期、非連結）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • ストレージ事業：トランクルーム等の運用（ハローストレージ）およびストレージ販売（土地付きストレージ等）
  • 土地権利整備事業：借地権・底地等の売買・権利整備、地代収入等
  • その他運用サービス事業：保有不動産の賃貸・管理（アセット事業）、小規模オフィスの運営等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：25,881,800株
  • 期末自己株式数：465,666株
  • 期中平均株式数（中間期）：25,397,024株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月6日
  • 配当支払開始予定日：2025年9月8日
  • IRイベント：決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）実施あり

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する中間実績の達成率）
  • 売上高：中間実績14,067百万円／通期予想26,000百万円 = 54.1％（通年予想に対して順調、50%超で上振れ感）
  • 営業利益：中間実績3,022百万円／通期予想5,350百万円 = 56.5％（同上）
  • 当期純利益：中間実績2,075百万円／通期予想3,420百万円 = 60.7％（同上、上振れ）
• サプライズの要因：
  • 主因はストレージ事業の増収増益（出店数・総室数増加、広告効率向上、値引き抑制、賃料見直し等）。土地権利整備事業は計画的縮小でマイナス寄与だが、全体ではカバー。
  • 投資有価証券売却益（中間で28,827千円計上）や移転補償金の増加（129,726千円）など営業外・特別項目も寄与。
• 通期への影響：
  • 現時点で通期予想に対する進捗は良好。会社は通期予想の修正を行っておらず、引き続き予定どおりの達成を見込むが、下期の出店ペース・稼働維持および借入金返済・金利動向が影響するため注意が必要。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間末：2025/6/30、単位：百万円）
  • 総資産：58,624（前期末55,919、＋2,704）
  • 純資産：28,173（前期末26,769、＋1,403）
  • 自己資本比率：48.1％（前期末47.9％、安定水準）
  • 現金及び現金同等物：16,012（前期末15,210、＋802）
  • 総負債：30,450（前期末29,149、＋1,300）
  • 総借入金（短期＋長期）：約18,240百万円（短期547.5 + 長期17,692.65）
  • ネット借入（概算）：総借入金18,240 − 現金16,012 ≒ 約2,228百万円（概算）
• 収益性（中間期間：2025/1-6）
  • 売上高：14,067百万円（前年同期12,910百万円、＋9.0％、増加額＋1,157百万円）
  • 営業利益：3,022百万円（前年同期2,547百万円、＋18.6％、営業利益率 21.5％（3,022/14,067）→ 利益率高水準）
  • 経常利益：2,922百万円（前年同期2,483百万円、＋17.7％）
  • 中間純利益：2,075百万円（前年同期1,687百万円、＋23.0％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：81.71円（前年同期66.48円、＋22.9％）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：54.1％（通常の50%基準と比較して上振れ）
  • 営業利益進捗率：56.5％（好進捗）
  • 純利益進捗率：60.7％（好進捗、上期偏重）
  • 過去同期間との比較：前年同期比で増収増益。進捗は前年中間期より良好（前年中間売上12,910に対する通期進捗は不明のため、通年線は参照不可だが比率的には好調）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：48.1％（安定水準、目安40%超）
  • 流動比率：流動資産22,674 ／ 流動負債7,896 ≒ 約287%（良好）
  • 負債／資本（負債総額30,450 ／ 純資産28,174 ≒ 1.08 倍＝108％）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（中間）：約21.5％（高水準）
  • 総資産回転率などの詳細は資料に明示なし（計算のための追加指標：総資産58,624、売上14,067 → 総資産回転率 ≒ 0.24回/年）
• セグメント別（中間：2025/1-6、単位：千円 → 百万円で記載）
  • ストレージ事業：売上 11,976.9百万円（＋19.3％）、セグメント利益 3,304.7百万円（＋22.9％） — 中核かつ高収益
  • 土地権利整備事業：売上 1,306.7百万円（−38.4％）、セグメント利益 180.3百万円（−46.9％） — 縮小方針
  • その他運用サービス事業：売上 783.5百万円（＋4.3％）、セグメント利益 225.0百万円（＋8.7％）
• 財務の解説：
  • 中間期は積極出店に伴う有形固定資産（工具・器具等）の増加や現金増加で総資産が増加。借入金も増えたが自己資本は純利益で増加し自己資本比率は維持・改善。

配当

• 中間配当：25.00円（支払予定日 2025/9/8）
• 期末配当（予想）：23.00円（通期合計予想 48.00円、修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（予想・概算）：
  • 通期予想EPS 134.70円に対する年間配当48.00円 → 配当性向 約35.6％（48 ÷ 134.70）
  • 中間時点の配当性向（中間EPS81.71に対する25円）→ 約30.6％
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買いの開示無し。配当予想は維持。

セグメント別情報

• ストレージ事業（主力）
  • 売上 11,976.9百万円（前年同期比＋19.3％）、セグメント利益 3,304.7百万円（＋22.9％）
  • ハローストレージ稼働率：83.16％（前期末比 −2.75ポイントだが依然高水準）
  • 出店状況：2025年目標15,000室に対し中間で9,446室（既存増設含む）。総室数118,639室（前期末比＋8,197室）
  • 戦略・要因：出店精度向上（データ分析）、出店現場の小型化、広告効率化、自社出店中心で収益性を確保
• 土地権利整備事業
  • 売上 1,306.7百万円（−38.4％）、利益 180.3百万円（−46.9％）
  • 事業縮小方針に沿った結果。仕入の質確保に注力、在庫（販売用不動産）は2,637百万円（前期末比 −300百万円）
• その他運用サービス事業
  • 売上 783.5百万円（＋4.3％）、利益 225.0百万円（＋8.7％）
  • アセット事業は管理物件減少で減収減益、オフィス事業は稼働好調で増収増益

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に特定中期計画数値の記載なし（目標としては2025年の出店室数達成が重要指標）
• KPI達成状況：
  • 出店室数目標（2025年 15,000室）に対し中間で9,446室（進捗良好だが下期残りでの達成が必要）
  • 稼働率・収益性向上は概ね進展

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対的な位置付けは資料に記載なし（市場シェア等の直接比較データは –）
• 市場動向：ストレージ需要は堅調で、出店精度向上・小型化で収益性を確保。土地権利事業は戦略的に抑制。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正なし）：売上高26,000百万円（＋5.3％）、営業利益5,350百万円（＋9.0％）、経常利益5,080百万円（＋7.8％）、当期純利益3,420百万円（＋6.8％）、1株当たり当期純利益134.70円
  • 前提条件：特定の為替・原油等の明示はなし（資料参照ページあり）
• 予想の信頼性：
  • 中間進捗は良好で通期達成見込みは高いが、下期の出店効率・稼働率維持、借入金利負担、マーケット環境の変化が影響するため引き続き注視が必要
• リスク要因：
  • 出店計画の遅延や稼働率低下、金利上昇による利息負担増、用地取得コストの上昇、景気悪化による需要低下 等

重要な注記

• 会計方針変更：無し
• 中間財務諸表の作成特有の会計処理：無し
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外
• 重要な後発事象：該当事項なし

（注）不明な項目は "–" と表記しました。数値は会社提出の決算短信に基づく。投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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