決算短信：ハンモック（173A）

2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。四半期単独での市場コンセンサスは提示なしのため「ほぼ予想通り」と判断。ただし営業利益・経常利益・四半期純利益はいずれも前年同期比で減少（利益面は下振れ感）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高 +8.0%／営業利益 △9.4%／経常利益 △33.2%／四半期純利益 △33.1%）。
• 注目すべき変化：ソフトウェア減価償却費や人件費（採用費増）で売上原価・販管費が増加し、減価償却費が大幅増（第1Qで151,487千円、前年79,888千円）。また為替差損（円高）を計上したことが経常利益を押し下げた。クラウドサービス比率（ネットワークソリューション）が42.6%に上昇、ARRは増加、チャーンレートは低下傾向。契約負債（繰延収益）が前期末比で大幅増（+416,329千円）。
• 今後の見通し：通期予想に変更なし。第1四半期の進捗は売上で22.2%、営業利益で11.4%、純利益で10.1%とやや低め（線形の25%を下回る）。今後はクラウドARRの成長とチャーン低下が収益回復の鍵。
• 投資家への示唆：売上の拡大基調は継続している一方、減価償却費や採用等の先行投資、及び為替の影響で利益が圧迫。ARR拡大・チャーン改善はポジティブだが、通期での利益回復には継続的なARR成長とコスト管理が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ハンモック
  • 上場取引所／コード：東（コード 173A）
  • 主要事業分野：ソフトウェア開発・販売（IT資産管理／セキュリティ「AssetView」等のネットワークソリューション、営業支援プラットフォーム「ホットプロファイル／ホットアプローチ」のセールスDXソリューション、AI-OCRを用いたAIデータエントリーソリューション）
  • 代表者名：代表取締役社長 若山 大典
  • IR問合せ：取締役CFO 兼 管理本部長 冨來 美穂子（TEL 03-5291-6135）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、非連結）
  • 決算説明会：無し（決算補足資料は作成あり）
• セグメント:
  • 単一セグメント（ソリューション提供事業）。主要提供ソリューション：ネットワークソリューション、セールスDXソリューション、AIデータエントリーソリューション
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）: 4,360,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数: 153,967株
  • 四半期累計の期中平均株式数: 4,206,033株
• 今後の予定:
  • 直近の開示における決算予想修正：無（通期予想据置）
  • 株主総会／IRイベント等：–（記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ。以下は会社予想との進捗率を示す）
  • 売上高：第1Q実績 1,137,847千円。通期予想 5,119,000千円に対する進捗率 22.2%（やや線形進捗の25%を下回る）。
  • 営業利益：第1Q実績 99,276千円。通期予想 870,000千円に対する進捗率 11.4%（低進捗）。
  • 純利益：第1Q実績 63,089千円。通期予想 626,000千円に対する進捗率 10.1%（低進捗）。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：売上はクラウドサービスや新規導入の堅調により増加（+8.0%）。
  • 下振れ要因：ソフトウェアの減価償却費増加、人件費（採用費含む）増、為替差損（円高）計上により営業・経常・当期利益が減少。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第1Qの利益進捗が低いため、通期達成には以降四半期での利益率回復（コスト抑制または売上の上振れ）が必要。

財務指標

• 財務諸表の要点（千円）
  • 売上高（第1Q）：1,137,847（前年同期 1,053,153、前年比 +8.0%）
  • 売上原価：687,468（前年 623,259、前年比 +10.3%）
  • 売上総利益：450,378（前年 429,894、前年比 +4.8%）
  • 販管費：351,101（前年 320,275、前年比 +9.6%）
  • 営業利益：99,276（前年 109,619、前年比 △9.4%）営業利益率 8.7%（99,276/1,137,847）
  • 経常利益：93,373（前年 139,696、前年比 △33.2%）
  • 四半期純利益：63,089（前年 94,350、前年比 △33.1%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：15.00円（前年 22.46円、△33.2%）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上高進捗率：22.2%（やや低め。年間目安の四半期均等25%を下回る）
  • 営業利益進捗率：11.4%（かなり低い）
  • 純利益進捗率：10.1%（かなり低い）
  • コメント：第1Qは投資（減価償却、採用）と為替影響で利益進捗が低く、上半期での利益回復が通期達成の鍵
• 財務安全性
  • 総資産：6,215,769千円（前期末 6,136,089千円）
  • 純資産：2,650,211千円（前期末 2,726,134千円）
  • 自己資本比率：42.6%（前期末 44.4%）（42.6%（安定水準））
  • 流動比率：流動資産 3,952,479 / 流動負債 2,414,217 = 163.7%（良好）
  • 負債比率（負債／純資産）：3,565,557 / 2,650,211 ≒ 134.5%（適度）
• キャッシュ・運転資本
  • 現金及び預金：3,348,063千円（前期末 3,165,984千円、増加 +182,078千円）※現金ポジションは増加
  • 契約負債（繰延収益）：1,957,527千円（前期末 1,541,198千円、+416,329千円）— 先受収益の増加は今後の売上計上に寄与
• 減価償却費
  • 第1Q減価償却費：151,487千円（前年同期 79,888千円、増加）— ソフトウェア等の償却増が利益を圧迫
• セグメント別（単一セグメント内のソリューション別売上：千円、前年比）
  • ネットワークソリューション：713,789（+11.3%）　クラウド売上比率 42.6%／ARR（第1Q）1,236百万円／チャーン率 0.29%
  • セールスDXソリューション：321,342（+3.8%）　OEM除くARR（第1Q）1,097百万円／チャーン率 0.62%
  • AIデータエントリーソリューション：102,715（+0.6%）

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：期末 30.00円（年間 30.00円）
  • 2026年3月期（予想）：中間 0.00円／期末 40.00円（年間 40.00円）— 直近公表の配当予想に修正無し
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 自社株買い／特別配当：無し（記載無し）

セグメント別情報

• ネットワークソリューション
  • 売上 713,789千円（+11.3%）。クラウドサービス売上比率が増加しARRは1,236百万円、チャーン低下（0.29%）で収益基盤が強化。
• セールスDXソリューション
  • 売上 321,342千円（+3.8%）。AI機能強化（AI議事録、AIファイル管理、AIアシスト）で新規導入堅調、チャーン改善。
• AIデータエントリーソリューション
  • 売上 102,715千円（+0.6%）。クラウドAI-OCR「DX OCR」やBPOサービス「WOZE」等の導入順調。
• 前年同期比較：各ソリューションとも増収だが、増収幅はネットワークが最も大きい。利益面では総じて減益。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料に基づく具体的数値は本資料に記載なし（–）。戦略面ではクラウド化・AI強化に注力しており、ARR拡大・チャーン低下は中期目標と整合的。
• KPI達成状況：ARR増加・チャーン低下はKPIとしてポジティブ。減価償却費と採用コストの増加が利益面での課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：DX、クラウド化、セキュリティニーズ、AI-OCR需要の拡大は継続的な追い風（資料中に市場予測の記載あり）。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは本資料に無し（–）。ただしARR拡大と低チャーンは競争力を示す指標。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上 5,119百万円（+8.8%）、営業利益 870百万円（+10.0%）、経常利益 890百万円（+7.4%）、当期純利益 626百万円（+1.3%）、1株当たり当期純利益 148.91円。予想修正無し。
  • 会社が想定する前提条件：特記事項無し（為替や外部前提の明示なし）。
• 予想の信頼性：第1Qが利益面で進捗が低いため、通期達成は上期以降での利益改善（売上増またはコスト抑制）が必要。過去の予想達成傾向は本資料での記載無し（–）。
• リスク要因：為替変動（第1Qで為替差損発生）、ソフトウェア償却や人件費等のコスト上振れ、競合環境の変化、チャーン率上昇リスク。

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更なし。四半期財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり。監査（四半期レビュー）：無。
• その他：キャッシュ・フロー計算書は第1Q分を作成していない旨の記載あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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