決算短信：共和工業所（5971）

2026年4月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期・中間予想に変更はなし（修正無し）。ただし第1四半期の実績は通期予想に対する進捗が良好で、会社予想に対して上振れの余地があることを示唆（市場予想は不明のため記載なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+10.6％、営業利益+82.1％、経常利益+71.6％、親会社株主に帰属する四半期純利益+74.3％）。
• 注目すべき変化：営業利益率が大幅改善（第1四半期営業利益351百万円、営業利益率約12.3％→前年同期7.5％相当から大幅改善）。包括利益も大幅増（530百万円、+1,141.2％）。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。現時点の進捗率（売上進捗約27.7％、営業利益進捗約44.5％、純利益進捗約47.8％）を見ると通期達成の可能性は高いが、同社も中国減速や対米関税不透明性に言及しており注意は必要。
• 投資家への示唆：① 建設機械向けが売上の圧倒的主力（約95.8％）のため、当該市場動向の監視が最重要、② 財務は非常に健全（自己資本比率87.9％）で配当性向は保守的（通期予想ベースで約17％）、③ 第1四半期で収益性改善が確認できるが、外部環境（原材料・エネルギー・海外需要）の変化次第で上振れ/下振れの幅がある。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社共和工業所
  • 主要事業分野：建設機械用ボルトの製造・販売および関連業務（単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 山口 真輝
  • URL：https://www.kyowakogyosyo.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月5日
  • 対象会計期間：2026年4月期 第1四半期（2025年5月1日～2025年7月31日）
• セグメント:
  • 単一セグメント（建設機械用ボルト等 / 建設機械向けが主力）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,360,000株
  • 期末自己株式数：58,447株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,301,553株（2026年4月期1Q）
  • 時価総額：–（提示なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表（次回）：会社公表日程に依る（今回短信では記載なし）
  • IRイベント：決算補足資料・説明会とも無（本四半期は開催無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の最新予想に対する達成率）
  • 売上高：第1四半期実績 2,852百万円。通期予想10,300百万円に対する進捗率 27.7%（第2四半期累計予想5,200百万円に対する進捗 54.8%）。
  • 営業利益：第1四半期実績 351百万円。通期予想790百万円に対する進捗率 44.5%（第2四半期累計予想430百万円に対する進捗 81.6%）。
  • 純利益（親会社株主帰属）：第1四半期実績 291百万円。通期予想610百万円に対する進捗率 47.8%（第2四半期累計予想330百万円に対する進捗 88.2%）。
• サプライズの要因：主に売上拡大とコスト管理の徹底による営業利益率改善。有価証券評価益の増加により包括利益が大幅に増加（その他有価証券評価差額金が増加）。
• 通期への影響：現時点で会社は業績予想を据え置き。第1四半期の進捗は良好で通期達成可能性は高いが、建設機械需要の海外リスク（中国景気、米国関税等）があるため会社は慎重。

財務指標

• 貸借対照表（要点、単位：百万円）
  • 総資産：18,295（前期末18,151、+144）
  • 純資産：16,082（前期末15,656、+426）
  • 負債合計：2,214（前期末2,496、△282）
• 損益計算書（第1四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：2,852（前年同期2,579、+10.6％、+273）
  • 売上総利益：624（前年467、＋33.5％）
  • 営業利益：351（前年193、+82.1％）
  • 経常利益：416（前年243、+71.6％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：291（前年167、+74.3％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：224.15円（前年123.29円、+81.8％）
• 収益性（率）
  • 売上総利益率：624／2,852 = 約21.9％（改善）
  • 営業利益率：351／2,852 = 約12.3％（前年同期約7.5％→大幅改善）
  • 経常利益率：416／2,852 = 約14.6％
  • 純利益率：291／2,852 = 約10.2％
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期実績）
  • 売上高進捗率：27.7％（通期10,300百万円に対して）→概ね順調
  • 営業利益進捗率：44.5％（通期790百万円に対して）→高い進捗（収益性改善で上振れ余地）
  • 純利益進捗率：47.8％（通期610百万円に対して）→高い進捗
  • 過去同期間との比較：前年同期比では各利益項目が大幅改善。通常ペースを上回る進捗（特に営業/純利益）が確認される。
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：87.9％（非常に高く安定水準。目安40％以上で安定→87.9％は極めて高い）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：2,214 / 16,082 = 約13.8％（低い＝安全）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：12,544 / 1,365 = 約919％（非常に高く流動性は極めて良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（簡易）＝売上高 / 総資産 = 2,852 / 18,295 = 約0.16回／四半期（年間換算で約0.64回）→ 業種依存だが回転は緩やか
  • 売上高営業利益率の改善が顕著（営業効率向上）
• セグメント別：単一セグメントだが事業部門別売上は以下
  • 建設機械部門：2,734百万円（前年比+10.8％、売上構成比 約95.8％）
  • 自動車関連部門：27百万円（+11.6％）
  • 産業機械部門：28百万円（+22.3％）
  • その他：62百万円（△1.5％）

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（予想）：0.00円（据え置き）
  • 期末配当（予想）：80.00円
  • 年間配当（予想）：80.00円（前年実績：80円）
• 配当利回り：–（株価情報が提示されていないため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：約17.1％（配当80円／予想EPS468.67円、保守的）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：特段の自社株買い等の開示なし。配当は維持方針。

セグメント別情報

• 単一セグメント（建設機械用ボルト等）。部門別売上（第1四半期）
  • 建設機械：2,734百万円（構成比約95.8％、前年同期比+10.8％）
  • 自動車関連：27百万円（+11.6％）
  • 産業機械：28百万円（+22.3％）
  • その他：62百万円（△1.5％）
• 前年同期比較：全体で増収増益。建設機械部門が売上牽引。
• セグメント戦略：単一セグメント集中のため、建設機械業界の受注動向・海外市況が業績に直結。会社はコスト管理で収益性確保に努めたと明記。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本資料に記載なし（–）
• KPI達成状況：特段のKPIは開示無し。利益率改善は中長期目標に資する可能性。

競合状況や市場動向

• 会社コメント：建設機械業界は中国経済の減速や米国の追加関税措置の不透明感があり、先行きに慎重さがあると記載。
• 競合比較：同業他社との比較データは本資料に無し（–）。ただし高い自己資本比率と改善した営業利益率は相対的に強い財務基盤を示す。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上高 10,300百万円（△1.5％）、営業利益 790百万円（△3.5％）、経常利益900百万円（△3.4％）、親会社株主に帰属する当期純利益 610百万円（△13.9％）、1株当たり当期純利益 468.67円
  • 次期予想：–（開示無し）
  • 会社予想の前提条件：特段の為替・商品価格条件の明示は無し
• 予想の信頼性：第1四半期の進捗は良好だが、会社は外部環境リスクを挙げており保守的判断の可能性あり。
• リスク要因：建設機械分野の需要変動（中国・米国動向）、原材料・エネルギー価格変動、海外政策（関税）等。

重要な注記

• 会計方針：変更無し
• 連結範囲の変更：無し
• 四半期連結財務諸表に関する監査・レビュー：レビュ―無し（公認会計士等によるレビュー無）
• キャッシュフロー計算書：第1四半期の連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）
• その他：包括利益が大きく増加しており、その他有価証券評価差額金が増加（有価証券評価益を反映）。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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