決算短信：伊澤タオル（365A）

2026年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期予想に対する修正は無し。第１四半期の実績は概ね会社想定の範囲内だが、為替差損（324.3百万円計上）により経常・当期で赤字化。市場予想との比較は公表データに無し（差異不明）。
• 業績の方向性：売上は計上（2,185百万円）するも、四半期ベースで四半期純損失137百万円（減益）を計上 → 増収減益（対前年同期は四半期比較データ無しのため非表示）。
• 注目すべき変化：為替（円高）による為替差損324,265千円を営業外費用として計上し、経常損失（△239百万円）化した点。のれん（3,275百万円）の償却も継続（第1Qのれん償却額50.384百万円）。また期末配当は前期39.00円→今期予想35.04円へ減配。
• 今後の見通し：通期予想（売上 10,884百万円、営業利益 900百万円、当期純利益 499百万円）は据え置き。第1Qの進捗（売上進捗約20.1%、営業利益進捗約10.9%）は季節性等を考慮してもやや遅れ気味で、為替動向や下期の稼働回復が重要。会社は通期予想変更無しと表明。
• 投資家への示唆：第1Qは営業は黒字だが為替差損で最終損益が悪化。通期達成の鍵は（1）為替の改善または為替感応リスクのヘッジ、（2）下期での売上/利益回復、（3）のれん償却・減損リスクの管理。配当は減額予想である点も注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：伊澤タオル株式会社
  • 主要事業分野：タオル製品等の企画・製造・販売（単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 伊澤正司
  • 上場取引所・コード：東（365A）
  • URL：https://www.izawa-towel.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月11日
  • 対象会計期間：2026年２月期 第１四半期（2025年3月1日～2025年5月31日）／日本基準（非連結）
  • 決算補足説明資料作成：有
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント：タオル製品等の企画・製造・販売（セグメント別開示は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：10,000,000株（自己株式なし）
  • 時価総額：–（提示なし）
• 今後の予定:
  • 今回短信に基づく通期予想の修正無し。その他（株主総会・IRイベント等）は別途案内予定（決算補足資料に掲載予定）。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較／達成率）
  • 売上高：第1Q 2,185,717千円（2,185百万円）。通期予想 10,884,000千円に対する進捗率 20.1%（達成率）。※四半期予想の公表無しのため会社四半期予想との比較は不可。
  • 営業利益：第1Q 98,057千円（98百万円）。通期予想 900,000千円に対する進捗率 10.9%。
  • 純利益：第1Q 四半期純損失 △137,013千円。通期予想 当期純利益 499,000千円に対する進捗は実質マイナス（参考値：-27.5%相当）※進捗比較は参考値。
• サプライズの要因：
  • 主因は為替差損 324,265千円（円高進行に伴う為替予約の時価評価損）を営業外費用に計上したこと。これが経常損失化の主要要因。
  • 営業面では売上総利益は確保（売上総利益 467,000千円）されているが、販管費やのれん償却（50,384千円）が利益を圧迫。
• 通期への影響：
  • 会社は通期業績予想を変更しておらず、為替動向・下期の収益回復次第で通期達成可能性が左右される。第1Qの営業利益進捗が低く、下期での上積みが必要。

財務指標

• 財務諸表の要点（百万円単位は四捨五入）
  • 第1Q（2025/5/31）貸借対照表ハイライト：
  • 総資産：8,029百万円（前期末 8,380百万円、▲350.8百万円）
  • 純資産：3,355百万円（前期末 3,882百万円、▲527.2百万円）※主に四半期純損失137百万円と配当390百万円による減少
  • 自己資本比率：41.8%（安定水準：40%以上に準拠）
  • 流動資産合計：3,708百万円、流動負債合計：1,558百万円 → 流動比率（現金化短期安全性） 約238%（良好）
  • 長期借入金：3,065百万円（固定負債の大部分を占める）
  • 第1Q（2025/3/1–5/31）損益計算書ハイライト：
  • 売上高：2,185.7百万円
  • 売上原価：1,718.7百万円 → 売上総利益：467.0百万円
  • 販管費：368.9百万円 → 営業利益：98.1百万円（営業利益率 約4.5%）
  • 営業外費用：337.9百万円（支払利息10.6、為替差損324.3、その他3.1）→ 経常損失 △239.0百万円
  • 法人税等：▲101.9百万円（税効果等により税負担減）→ 四半期純損失 △137.0百万円
  • キャッシュフロー：四半期CF計算書は作成していない。現金及び預金は前期末1,676.6百万円→当期1,095.7百万円（減少▲580.9百万円）。
• 収益性（第1Q vs 通期予想または前期）
  • 売上高：2,185百万円（前年同四半期の比較数値なし → %表示は省略）
  • 営業利益：98百万円（前年同四半期の比較数値なし）
  • 経常利益：△239百万円（前年同四半期の比較数値なし）
  • 純利益：△137百万円（前年同四半期の比較数値なし）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△13.70円（潜在株式調整後も同額）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上高進捗率：20.1%（通期10,884百万円に対して）→ 通常4半期均等なら25%が目安 → 若干遅れ
  • 営業利益進捗率：10.9%（900百万円に対して）→ 遅れ
  • 純利益進捗率：実数ベースではマイナス（当期純利益499百万円目標に対して第1Qは損失）
  • 過去同期間の進捗との比較：前年同四半期の四半期財務諸表未作成のため比較不可
• 財務安全性
  • 自己資本比率：41.8%（安定水準）
  • 負債比率（負債合計 ÷ 純資産）：4,674 / 3,355 ≒ 139%（負債は純資産を上回る構成。長期借入金比率が高い点に注意）
  • 流動比率：流動資産 3,708 / 流動負債 1,558 ≒ 2.38（238%）（短期支払能力は良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（第1Q）：98.1 / 2,185.7 ≒ 4.5%（業界平均との比較データは提示なし）
  • のれん（無形資産）の残高が大きい：3,275百万円（のれん償却・減損に注意）
• セグメント別
  • 単一セグメントのためセグメント別内訳は無し
• 財務の解説
  • 第1Qは営業利益は確保する一方、為替差損（ヘッジ評価損）とのれん償却が最終損益を悪化させた。現金は大幅減少しており、売掛金・在庫が増加している点が運転資金面の注視ポイント。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年2月期実績：期末 39.00円、年間計 39.00円
  • 2026年2月期（予想）：中間 0.00円、期末 35.04円、年間計 35.04円（直近発表から修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報提示なしのため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想純利益 499百万円と年間配当総額 350.4百万円（35.04円×10百万株）を基にすると配当総額/純利益 ≒ 70.3%（高め）だが、会社計算上の配当性向は提示なし。）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の開示なし

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（タオル製品等）にて売上・収益を計上。詳細な内訳は開示無し。
• 前年同期比較：前年同四半期の四半期財務諸表を作成していないため比較不可（表示は省略）。
• セグメント戦略：研究開発（新製法の開発）、ECでの販売強化、生産拠点の分散（中国からインド・ベトナム等へ）などで競争力強化を図る旨を記載。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：添付資料・中期計画の詳細は本短信に限定的（進捗状況の明確なKPI数値は記載無し）→ 表示は省略（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内タオル市場は2021〜2023年で約1,560〜1,588億円、今後も1,600億円前後で推移見込み。PB（プライベートブランド）拡大、EC市場の成長が鍵。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年2月期）予想：売上 10,884百万円（+10.8%）、営業利益 900百万円（+41.1%）、経常利益 849百万円（△13.3%）、当期純利益 499百万円（△13.7%）、1株当たり当期純利益 49.92円。※会社は予想を据え置き。
  • 予想前提条件：為替等の具体的前提は短信本文参照（詳細は決算補足説明資料へ）。
• リスク要因：為替変動（実際に為替差損発生）、地政学リスク（中東・ウクライナ等）、米国関税政策、原材料価格変動、のれんの減損リスク、PB拡大による競争激化等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用の計算などの注記あり）
• のれん・無形資産：のれん残高 3,275,020千円。第1Qのれん償却額 50,384千円。のれん関連の減損リスクは継続的に注視が必要。
• その他：
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない。
  • 第1Qは監査法人によるレビューを受けていない。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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