決算短信：共和工業所（5971）

2026年4月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正はなし。中間実績は通期予想に対して売上はほぼ想定どおりだが、利益（営業・経常・純益）は通期進捗が高く、会社予想比で上振れ傾向（通期達成可能性は高い）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋5.0％、営業利益＋34.1％、経常利益＋35.1％、親会社株主に帰属する中間純利益＋37.3％）。
• 注目すべき変化：その他有価証券評価差額金の評価益（358百万円）が発生し、包括利益が大幅増（786百万円、前年同期比＋1,293.6％）。現金・定期預金等の投資活動で資金を大きく運用している点も特徴。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上10,300百万円、営業利益790百万円、経常利益900百万円、当期純利益610百万円）に変更なし。中間時点の進捗は売上52.1％、営業利益67.1％、経常利益68.3％、純利益70.2％と利益面で順調（良い）。
• 投資家への示唆：高い自己資本比率・潤沢な流動性と低負債で財務は良好。短期的には建設機械向け需要の動向（中国経済の減速や米国関税の不透明性）が業績に影響する点は留意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社共和工業所
  • 主要事業分野：建設機械向けおよび自動車関連・産業機械向けの部品・機器等の製造販売（単一セグメント扱いだが事業部門別に建設機械、自動車関連、産業機械、その他で報告）
  • 代表者名：代表取締役社長 山口 真輝
  • URL：https://www.kyowakogyosyo.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年12月12日
  • 対象会計期間：2026年4月期 第2四半期（中間）連結（2025年5月1日〜2025年10月31日）
  • 決算説明資料・説明会：作成・開催ともに無
• セグメント:
  • 単一セグメント（ただし事業部門別記載）
  • 建設機械部門、車両関連部門、産業機械部門、その他
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,360,000株
  • 期末自己株式数：58,468株
  • 中間期中平均株式数：1,301,544株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年12月15日
  • 株主総会／IRイベント等：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が公表の通期予想に対する中間累計の進捗）
  • 売上高：5,373百万円（通期予想10,300百万円に対する進捗 52.1%）→ 達成ペース（通常は50%程度が目安）＝ 良好
  • 営業利益：530百万円（通期790百万円に対する進捗 67.1%）→ 上振れ（良好）
  • 経常利益：614百万円（通期900百万円に対する進捗 68.3%）→ 上振れ（良好）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：428百万円（通期610百万円に対する進捗 70.2%）→ 上振れ（良好）
• サプライズの要因：
  • 売上は堅調な伸び（建設機械部門中心）に加え、営業費用管理の徹底で営業利益率が改善。
  • その他有価証券評価差額金の増加（評価益 358百万円）が包括利益を大きく押し上げた（営業外収益でも受取配当の増加等）。
  • 投資活動で有価証券の入替等が活発（有価証券取得・償還の増減）。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を修正しておらず、現時点の進捗からは通期予想達成の可能性は高い。ただし建設機械市場の先行き（中国・米国動向）に注意。

財務指標

• 財務諸表の要点（連結、千円単位は百万円換算で概略記載）
  • 総資産：18,685百万円（前期末18,151百万円、増加 533百万円）→ 増加は有価証券・投資有価証券の増加等
  • 純資産：16,338百万円（前期末15,656百万円、増加 682百万円）
  • 流動資産：12,794百万円、流動負債：1,480百万円
  • 現金及び現金同等物：3,416.8百万円（前期比▲1,632.7百万円、減少）
• 収益性（中間累計）
  • 売上高：5,373百万円（前年同期比 +5.0％、＋253百万円）→ 良好
  • 売上総利益：1,091百万円（売上総利益率 約20.3%）
  • 営業利益：530百万円（前年同期比 +34.1％、＋135百万円）、営業利益率 約9.9% → 良好
  • 経常利益：614百万円（前年同期比 +35.1％、＋159百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：428百万円（前年同期比 +37.3％、＋116百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：328.94円（前年同期232.26円、＋41.7%）→ 良好
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：52.1%（通常ペース）
  • 営業利益進捗率：67.1%（通期に対して良好な進捗）
  • 純利益進捗率：70.2%（通期に対して良好な進捗）
  • 過去同期間との比較：前年同期は売上・利益とも低調だったため、今期は回復・改善傾向
• 財務安全性
  • 自己資本比率：87.4%（安定水準・非常に高い）
  • 流動比率：流動資産12,794 / 流動負債1,480 ≒ 864%（非常に高い流動性）→ 良好
  • 負債比率（負債/総資産）：2,347 / 18,685 ≒ 12.6%（低い負債水準）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）：5,373 / 18,685 ≒ 0.29回（控えめ）
  • 売上高営業利益率の改善（約9.9%）は収益性向上を示す
• セグメント別（事業部門別）※同社は単一セグメント扱いだが便宜上部門別記載
  • 建設機械部門：5,152百万円（前年同期比 +5.1%）→ 主力、貢献度高
  • 自動車関連部門：48百万円（前年同期比 +10.3%）→ 小規模だが伸長
  • 産業機械部門：51百万円（前年同期比 +8.5%）
  • その他：120百万円（前年同期比 -4.0%）

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年4月期中間）
  • 期末（予想）：80.00円
  • 年間配当（予想）：80.00円（前期合計80円と同額、修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（予想）：配当／EPS（通期）＝80円／468.67円 ≒ 17.1%（低めの配当性向）
• 株主還元方針：特別配当無し、自己株式の取得は直近小幅（中間期で124千円の取得）

セグメント別情報

• 売上構成（中間累計）
  • 建設機械部門が圧倒的（約95.8%＝5,152/5,373）、事業リスクは建設機械需要動向に依存
• 前年同期比較
  • 主要部門はいずれも増収（建設機械 +5.1%、自動車関連 +10.3%、産業機械 +8.5%）、その他のみ減収（-4.0%）
• セグメント戦略：資料では明確な中身記載なし。部門別での需要回復を背景にコスト管理を徹底し収益確保。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：–（本資料に詳細な中期計画数値の記載なし）
• KPI達成状況：売上増・利益率改善は短期KPIでは好転。中期目標との整合性は計画次第。

競合状況や市場動向

• 競合他社比較：–（同業他社との比較データは資料に記載なし）
• 市場動向：建設機械業界の先行きには中国経済の減速や米国の追加関税など下振れリスクあり。国内は個人消費回復や賃上げで緩やかな回復基調。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 2026年4月期通期予想：売上10,300百万円（△1.5%）、営業利益790百万円（△3.5%）、経常利益900百万円（△3.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益610百万円（△13.9%）
  • 直近発表からの修正：無
  • 会社予想の前提：特記なし（為替・原材料等の前提は明示されていない）
• 予想の信頼性：中間進捗は利益面で通期予想を上回るペース。過去の修正傾向は特に記載なし（保守的とは断定できない）。
• リスク要因：建設機械需要、海外（中国・米国）動向、原材料・エネルギー価格の変動、評価損益の変動（有価証券評価影響）など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビューの対象外
• その他：当中間期における有価証券の取得・償還等で投資活動が活発化しており、これがキャッシュ・フロー（投資活動による大幅な資金使用）と評価差額金に影響している点に留意。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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