決算短信：東亜道路工業（1882）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（2026年3月期通期・第2四半期累計）に対して修正は無く、「概ね予定通り」との開示。四半期実績は会社予想と整合（上振れ・下振れの明確なサプライズは無し）。
• 業績の方向性：売上高は横ばい（増収でも減収でもない、前年同期比 △0.1%）、損益は改善（営業損失が縮小、親会社株主に帰属する四半期純損失も縮小）＝「ほぼ横ばいだが損益は改善」。
• 注目すべき変化：受注高が大幅増加（第1四半期受注高 34,260 百万円、前年同期比 +28.3%）。特に建設事業の受注が +46.8% と顕著。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。第1四半期の進捗は売上で通期の約18.3%、第2四半期累計目標に対しては約44.7%で概ね順調。ただし原材料（アスファルト等）価格の不確実性をリスクとして注記。
• 投資家への示唆：受注状況は改善しており下期の収益回復が期待される一方、依然として入札競争・資材・人件費上昇が収益圧迫要因。配当は従来計画を維持（年間90円）で株主還元方針は維持。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：東亜道路工業株式会社
  • 主要事業分野：道路舗装・土木の建設事業および建設材料等の製造販売・環境事業等
  • 代表者名：代表取締役社長 森下 協一
  • URL：https://www.toadoro.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月1日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（連結、2025年4月1日～2025年6月30日）
• セグメント:
  • 建設事業：舗装工事・土木工事等の建設工事（受注・完成工事高を計上）
  • 製造販売・環境事業等：建設材料等の製造販売及び環境事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式を含む）：50,394,730 株（2026年3月期第1Q）
  • 期末自己株式数：3,104,000 株（当第1四半期末）
  • 四半期累計平均株式数：46,161,441 株（第1四半期累計）
  • 時価総額：–（本文に記載なし）
• 今後の予定:
  • IRイベント：決算説明会は無（当四半期は開催無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期/第2四半期予想との比較）
  • 売上高：第1Q実績 23,267 百万円。通期予想 127,000 百万円に対する進捗 18.3%（第2四半期累計目標52,000百万円に対する進捗 44.7%） → 第1Q単独では想定範囲内（会社は「概ね予定通り」）
  • 営業利益：第1Q実績 営業損失 △383 百万円。第2四半期累計目標（営業利益）900 百万円に対する進捗はマイナス（現時点で未達）→ 上振れではなく未達の状況（ただし期中は季節性あり）
  • 純利益：親会社株主に帰属する四半期純損失 △110 百万円。通期予想 当期純利益 4,100 百万円に対する進捗はマイナス（第2Q累計目標 550 百万円に対して未達）
• サプライズの要因：
  • 営業損失縮小の主因：売上総利益の改善（売上原価低下等）と、製造販売・環境事業でのセグメント利益増加（365百万円）による。
  • 受注増（+28.3%）により将来の売上見込みは改善。
  • 特別利益に投資有価証券売却益120百万円を計上（第1Q）。
• 通期への影響：
  • 現時点で通期予想の修正は無い（会社見解）。ただし原材料価格（アスファルト等）の動向が不確実要因。

財務指標

• 主要財務諸表の要点（第1Q末：2025/6/30）
  • 総資産：76,025 百万円（前期末 90,721 百万円、△14,696 百万円）
  • 純資産：52,027 百万円（前期末 56,931 百万円、△4,903 百万円）
  • 自己資本比率：66.5%（前期末 61.1%）（66.5%：安定水準）
  • 流動資産：45,305 百万円、流動負債：20,819 百万円 → 流動比率 ≒ 217.6%（健全）
  • 負債合計：23,998 百万円、負債比率（負債/純資産） ≒ 46.1%（適度）
• 収益性（第1Q累計、百万円・前年同期比）
  • 売上高：23,267 （前年同期 23,300、前年比 △0.1%）
  • 営業利益：△383 （前年同期 △803、改善） → 営業利益率 ≒ △1.65%（前年同期 △3.45%）※改善（率はマイナスだが損失縮小）
  • 経常利益：△304 （前年同期 △691、改善）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△110 （前年同期 △439、改善）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△2.38 円（前年同期 △9.49 円、改善）
• 進捗率分析（第1Q実績）
  • 通期（売上）進捗率：23,267 / 127,000 = 18.3%（通期目標に対しやや初期段階）
  • 第2四半期累計目標（売上52,000）に対する進捗：23,267 / 52,000 = 44.7%（第1Qとしては比較的高め）
  • 営業利益進捗（通期）：△383 / 6,500 = △5.9%（マイナス）
  • 営業利益進捗（第2Q累計目標900）：△383 / 900 = △42.6%（現時点で未達）
  • 純利益進捗（通期）：△110 / 4,100 = △2.7%（マイナス）
• 財務安全性
  • 自己資本比率 66.5%（安定水準）
  • 流動比率 ≒ 217.6%（良好）
  • 短期借入金は前期末 5,450 百万円 → 第1Q末 450 百万円と大幅減少（短期借入金の返済により負債軽減）
• 効率性
  • 売上総利益率：1,867 / 23,267 ≒ 8.0%（前年同期 5.4% に改善）
  • 減価償却費：第1Qで 529 百万円（前年同期 499 百万円）
• セグメント別（第1Q）
  • 建設事業：売上高 13,196 百万円（前年同期比 +0.9%）、セグメント損失 △85 百万円（前年 △407 百万円）＝損失幅縮小
  • 製造販売・環境事業等：売上高 10,070 百万円（前年同期比 △1.5%）、セグメント利益 365 百万円（前年 169 百万円）＝利益性改善

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期 実績：期末 90.00 円、年間 90.00 円
  • 2026年3月期 予想：第2四半期（中間） 45.00 円、期末 45.00 円、年間 90.00 円（修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース、概算）：
  • 通期当期純利益見通し 4,100 百万円に対し、配当総額（概算）＝年間90円 × (発行済総株式数－自己株式数) = 90 × (50,394,730 − 3,104,000) ≒ 4,133 百万円 → 配当性向 ≒ 100.8%（概算、やや高い）
  • 注：計算は期末自己株式数を用いた概算。会社の正式算定方法により若干異なる可能性あり。
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自己株式取得（2025/5/29に350,000株取得）など実施済み。現在の配当方針は維持。

セグメント別情報

• 建設事業
  • 売上高：13,196 百万円（前年同期比 +0.9%）
  • 受注高：24,189 百万円（前年同期比 +46.8%）
  • 次期繰越高（バックログ）：39,049 百万円（前期 38,390 百万円）
  • コメント：受注回復が顕著で、完成工事高は微増。セグメント損失は縮小しているが、原材料・人件費上昇がリスク。
• 製造販売・環境事業等
  • 売上高：10,070 百万円（前年同期比 △1.5%）
  • セグメント利益：365 百万円（前年同期 169 百万円、増益）
  • コメント：売上は微減だが利益性が改善し、収益の下支えとなっている。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料に中期計画の記載は今回短信内に無し（詳細は別途公表資料参照）。
• KPI達成状況：受注高増はポジティブだが、通期利益目標達成には引き続きコスト管理と材料価格動向が鍵。

競合状況や市場動向

• 市場動向：公共投資は継続的に執行（防災・減災・国土強靭化）する一方で、受注競争の激化および建設資材・人件費の上昇が続く。
• 競合比較：同業他社との比較データは今回資料に無し → 相対評価は保留。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上高 127,000 百万円（前期比 +0.3%）、営業利益 6,500 百万円（同 +29.6%）、当期純利益 4,100 百万円（同 △0.7%）。直近の業績見通しからの修正は無い。
  • 第2四半期累計予想：売上高 52,000 百万円、営業利益 900 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 550 百万円。
  • 会社の前提条件：原材料価格（アスファルト等）の変動が主要不確実要因として言及。
• 予想の信頼性：第1Qは概ね予定通りと会社は表明。過去の予想達成傾向は当該資料に記載無し。
• リスク要因：原材料価格上昇、受注競争激化、人件費上昇、為替は直接の主因ではないが資材価格や外的政策動向に影響。

重要な注記

• 会計方針：当四半期における会計方針の変更、見積りの変更、修正再表示は無し。
• その他重要事項：
  • 自己株式取得：2025年5月29日に350,000株を取得（自己株式の増加）。
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は第1Qで作成していない（注記あり）。
  • 添付の四半期連結財務諸表に対する監査（レビュー）は無し。

（注）不明な項目は「–」で記載しました。ここに記載した数値・比率は決算短信の数値に基づく計算であり、一部は四捨五入または概算で表示しています。投資助言は行いません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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